Sprawozdanie_Zarzadu_z_dzialalnosci_Pamapol_i_GK_za_rok_2023.xhtml

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU
z działalności Pamapol S.A. i Grupy Kapitałowej Pamapol
za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.
Rusiec, data publikacji: 26.04.2024
r.
2
Spis treści
1 WYBRANE DANE FINANSOWE .................................................................................................. 4
1.1 Wybrane skonsolidowane dane finansowe ................................................................................4
1.2 Wybrane jednostkowe dane finansowe .....................................................................................4
2 INFORMACJA O GRUPIE KAPITAŁOWEJ PAMAPOL ............................................................. 6
2.1. Charakterystyka Grupy Pamapol ................................................................................................6
2.2. Przedmiot działalności podmiotu dominującego .......................................................................9
2.3. Najważniejsze dokonania Grupy w 2023 roku ......................................................................... 10
2.4. Realizacja Strategii Zielonego Ładu ......................................................................................... 12
3 OPIS DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ PAMAPOL ....................................................... 14
3.1. Źródła przychodów ze sprzedaży i rynki zbytu ........................................................................ 14
3.2. Dostawcy.................................................................................................................................. 14
3.3. Inwestycje i polityka inwestycyjna .......................................................................................... 15
3.4. Umowy i zdarzenia znaczące dla działalności Grupy ............................................................... 17
3.5. Opis transakcji z podmiotami powiązanymi ............................................................................ 21
4 SYTUACJA FINANSOWA GRUPY KAPITAŁOWEJ I SPÓŁKI .................................................... 22
4.1. Sytuacja majątkowa i źródła finansowania aktywów .............................................................. 22
4.2. Sytuacja gospodarcza .............................................................................................................. 23
4.3. Sytuacja finansowa .................................................................................................................. 24
4.4. Polityka w zakresie instrumentów finansowych ...................................................................... 25
4.5. Sytuacja dochodowa ................................................................................................................ 25
4.6. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wyniki .................................... 25
4.7. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym .................................................................................... 26
4.8. Emisje, wykupy i spłaty papierów wartościowych .................................................................. 27
4.9. Informacja o kredytach, pożyczkach, gwarancjach i poręczeniach ......................................... 27
5 PERSPEKTYWY ROZWOJU GRUPY KAPITAŁOWEJ PAMAPOL I SPÓŁKI .......................................... 28
5.1. Strategia i perspektywy rozwoju ............................................................................................. 28
5.2. Czynniki i zdarzenia, które będą miały wpływ na wyniki ......................................................... 29
5.3. Istotne czynniki ryzyka i zagrożeń ............................................................................................ 31
5.4. Informacje o prognozach ......................................................................................................... 39
5.5. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych .......................................................... 39
6 WŁADZE SPÓŁKI ............................................................................................................... 40
6.1. Skład organów zarządzających i nadzorujących ...................................................................... 40
6.2. Opis działania i uprawnienia organów zarządzających i nadzorujących oraz informacja o
komitetach ............................................................................................................................... 45
6.3. Stan posiadania akcji Pamapol S.A. oraz akcji i udziałów w podmiotach powiązanych
przez osoby zarządzające i nadzorujące .................................................................................. 49
6.4. Wynagrodzenie, nagrody i warunki umów o pracę Członków Zarządu oraz Rady
Nadzorczej w 2023 roku .......................................................................................................... 50
6.5. Zasady powoływania i odwoływania osób zarządzających...................................................... 54
3
6.6. Emerytury i świadczenia dla byłych osób zarządzających i nadzorujących .................................... 57
7 OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO .............................................. 57
7.1. Stosowany zbiór zasad ładu korporacyjnego........................................................................... 57
7.2. Zasady ładu korporacyjnego, od stosowania których odstąpiono .......................................... 57
7.3. Główne cechy systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do
procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań
finansowych ............................................................................................................................. 60
7.4. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji ...................... 62
7.5. Posiadacze papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne .............. 63
7.6. Ograniczenia odnośnie do wykonywania prawa głosu ............................................................ 63
7.7. Ograniczenia w przenoszeniu prawa własności papierów wartościowych ............................. 63
7.8. Zasady zmiany statutu Spółki .................................................................................................. 63
7.9. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw
akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania .............................................................................. 63
7.10. Informacje o organach zarządzających i nadzorujących .......................................................... 65
7.11. Polityka różnorodności ............................................................................................................ 66
8 INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE .......................................................................................... 66
8.1. Zatrudnienie ............................................................................................................................. 66
8.2. Prace badawczo-rozwojowe i wdrożeniowe ........................................................................... 66
8.3. Postępowania sądowe ............................................................................................................. 68
8.4. Akcje własne ............................................................................................................................ 68
8.5. Umowy, w wyniku których mogą wystąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji ........... 68
8.6. System kontroli programów akcji pracowniczych ................................................................... 68
8.7. Informacja o firmie audytorskiej ............................................................................................. 69
8.8 Podpisy osób uprawnionych .................................................................................................... 71
4
Niniejsze sprawozdanie obejmuje sprawozdanie Zarządu na temat działalności Pamapol S.A. oraz
sprawozdanie Zarządu na temat działalności Grupy Kapitałowej Pamapol w 2023 roku. Wymienione
sprawozdania zostały sporządzone w formie jednego dokumentu zgodnie z § 62 ust. 6 z Rozporządzenia
Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych
przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji
wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2018 r. poz.
757) i obejmują informacje wymagane przez § 70 i 71 tego Rozporządzenia, oraz § 49 ustawy z dnia 29
września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity: Dz.U. z 2023 r. poz. 120), dalej Ustawa o
rachunkowości.
Ponadto Spółka sporządziła odrębnie Raport Danych Niefinansowych za okres sprawozdawczy od
01.01.2023 do 31.12.2023 r., o którym mowa w art. 49b Ustawy o rachunkowości.
1 WYBRANE DANE FINANSOWE
1.1 Wybrane skonsolidowane dane finansowe
Grupa Pamapol
( w tys. PLN)
2023
2022
2021
Przychody ze sprzedaży
992 134
1 115 366
778 396
Zysk/strata z działalności operacyjnej (EBIT)
27 541
62 747
22 618
Zysk/strata przed
opodatkowaniem
7 218
41 014
15 051
Zysk/strata netto
9 738
33 642
12 463
EBITDA
50 349
83 287
39 927
Aktywa trwałe
306 762
257 432
220 613
Aktywa obrotowe
339 141
320 880
249 605
Kapitał własny
176 344
149 326
116 628
Zobowiązania długoterminowe
148 814
121 334
72 075
Zobowiązania krótkoterminowe
320 745
307 652
281 515
Aktywa / Pasywa razem
645 903
578 312
470 218
1.2 Wybrane jednostkowe dane finansowe
Pamapol
(dane jednostkowe w tys. PLN)
2023
2022
2021
Przychody ze sprzedaży
282 837
329670
229 912
EBITDA
3 305
16741
9 807
EBIT
-2 065
10 963
4 400
Zysk/strata netto
161
5 143
2 842
5
Aktywa trwałe
148 871
130 294
117 610
Aktywa obrotowe
102 441
95 978
80 843
Kapitał własny
127 590
127 429
122 287
Zobowiązania długoterminowe
34 264
20 033
12 279
Zobowiązania krótkoterminowe
89 458
78 810
63 888
Aktywa/ Pasywa razem
251 312
226 273
198 453
WZPOW
(dane jednostkowe w tys. PLN)
2023
2022
2021
Przychody ze sprzedaży
302 545
287 542
217 436
EBITDA
32 511
27 441
15 261
EBIT
22 878
18 688
7 769
Zysk/strata netto
10 160
2 968
3 185
Aktywa trwałe
99 645
95 060
86 799
Aktywa obrotowe
150 460
130 890
100 462
Kapitał własny
46 040
21 742
21 233
Zobowiązania długoterminowe
49 532
52 331
29 585
Zobowiązania krótkoterminowe
154 533
151 877
136 443
Aktywa / Pasywa razem
250 105
225 949
187 261
Mitmar
(dane jednostkowe w tys. PLN)
2023
2022
2021
Przychody ze sprzedaży
457 872
552 843
355 645
EBITDA
13 908
35 955
12 310
EBIT
9 235
32 781
10 043
Zysk/strata netto
7 005
23 806
6 440
Aktywa trwałe
92 626
68 077
54 796
Aktywa obrotowe
96 571
100 275
73 236
Kapitał własny
57 124
52 189
28 069
Zobowiązania długoterminowe
50 166
36 188
17 569
Zobowiązania krótkoterminowe
81 906
79 975
82 394
Aktywa / Pasywa razem
189 196
168 352
128 032
6
Crop Serwis Kwidzyn
(dane jednostkowe w tys. PLN)
2023
2022
IIH2021*
Przychody ze sprzedaży
10 733
8 582
6 057
EBITDA
1 424
1 633
1 013
EBIT
455
700
384
Zysk/strata netto
32
231
257
Aktywa trwałe
4 598
4 232
4 935
Aktywa obrotowe
2 640
969
692
Kapitał własny
113
81
-150
Zobowiązania długoterminowe
3 008
2 654
3 161
Zobowiązania krótkoterminowe
4 116
2 466
2 615
Aktywa / Pasywa razem
7 238
5 200
5 627
* dane za okres od 01.06.2021 r. do 31.12.2021 r.
Makłowicz i Synowie
(dane jednostkowe w tys. PLN)
2023
Przychody ze sprzedaży
9 426
EBITDA
-2 922
EBIT
-3 048
Zysk/strata netto
-3 115
Aktywa trwałe
1 528
Aktywa obrotowe
7 338
Kapitał własny
96
Zobowiązania długoterminowe
0
Zobowiązania krótkoterminowe
8 771
Aktywa / Pasywa razem
8 866
2 INFORMACJA O GRUPIE KAPITAŁOWEJ PAMAPOL
2.1. Charakterystyka Grupy Pamapol
Grupa Kapitałowa Pamapol prowadzi działalność w branży przetwórstwa spożywczego. Spółką
dominującą w Grupie jest Pamapol S.A. (Spółka), wiodący na rynku polskim producent dań mięsno-
warzywnych, którego początki działalności w branży sięgają roku 1993. Oferta produktowa Spółki
obejmuje dania gotowe, konserwy mięsne, pasztety, zupy i pasty takich marek jak Spichlerz Rusiecki oraz
Sorella. Spółka oferuje także produkty orientalne pod marką Goong w następujących kategoriach: sosy
sojowe, sosy chili, makarony ryżowe, mleczka kokosowe oraz zupki błyskawiczne. Asortyment
7
z poszczególnych kategorii sprzedawany jest również pod markami własnymi sieci handlowych: Pikok,
Kraina Wędlin, Vegelogy, FineLife, Kuchnia Kachny, Gotove, Tradycyjny Smak, Nasze Smaki. Spółka
posiada stabilną sieć dystrybucyjną na terenie całego kraju oraz na rynkach zagranicznych.
W strukturze Grupy Pamapol znajdują się Warmińskie Zakłady Przetwórstwa Owocowo-Warzywnego sp.
z o.o. z siedzibą w Kwidzynie (WZPOW), które są producentem warzyw konserwowych i mrożonych.
Produkty pod marką Kwidzyn oferowane są na rynku polskim i zagranicznym od 1934 r. Podstawowe
pozycje obejmują groch, kukurydzę, fasolę, brokuł i kalafior.
Podmiotem wchodzącym w skład Grupy jest także MITMAR sp. z o.o. z siedzibą w Głownie. Podstawową
działalnością tej spółki jest sprzedaż mięsa i wyrobów z mięsa na rynku krajowym i rynkach
zagranicznych. Ponadto spółka świadczy usługi przechowalnicze, logistyczne oraz rozwija działalność
produkcyjną w zakresie pozyskania elementów surowca drobiowego i wieprzowego.
W strukturze Grupy znajduje się także Crop Serwis Kwidzyn sp. z o.o. z siedzibą w Kwidzynie. Spółka ta
zajmuje się w przeważającej części obsługą WZPOW w zakresie kontraktacji, inspekcji plantacji, zbiorów
i dostaw warzyw.
Struktura Grupy powiększyła się w okresie sprawozdawczym o nowy podmiot, tj. spółkę Makłowicz
i Synowie sp. z o.o. z siedzibą w Ruścu. Podstawową działalnością tej spółki jest sprzedaż produktów
(oliwy, makarony, sosy, dania gotowe) sygnowanych tą marką. Sprzedaż produktów odbywa się w tzw.
tradycyjnym kanale sprzedaży, kanale nowoczesnym (sieci handlowe) oraz w formie e-commerce.
W dniu 17 stycznia 2023 r. Pamapol S.A. nabył 100 udziałów o łącznej wartości nominalnej 5.000 zł,
stanowiących 100% w kapitale zakładowym spółki CRISTALLUM 61 sp. z o.o.
z siedzibą w Warszawie (KRS 0000968620) za cenę 7.500 zł. Spółka CRISTALLUM 61
sp. z o.o. była spółką celową, na bazie, której powstała spółka zmierzająca do realizacji joint venture
pomiędzy Pamapol S.A. a Propinquus sp. z o.o. (której głównym wspólnikiem jest Pan Robert Makłowicz).
W związku z powyższym nabycie udziałów tej spółki miało jedynie charakter techniczny. Jednocześnie
Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników dokonało zmiany umowy spółki, a w szczególności zmiany jej
siedziby z Warszawy na Rusiec.
W dniu 6 marca 2023 r. Pamapol S.A. dokonał sprzedaży na rzecz Propinquus sp. z o.o. 40 udziałów
o wartości 50 zł każdy udział, o łącznej wartości nominalnej 2.000 zł, stanowiących 40% w kapitale
zakładowym CRISTALLUM 61 sp. z o.o. za cenę 3.000 zł. W tym samym dniu wspólnicy podjęli uchwałę
w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego tej spółki z kwoty 5.000 zł do kwoty 10.000 zł, w ten
sposób, że:
- Pamapol S.A. objął 60 nowoutworzonych udziałów w kapitale zakładowym o wartości 50 zł każdy,
o łącznej wartości nominalnej 3.000 zł, w zamian za wkład pieniężny w kwocie 2.000.000 zł, przy czym
kwota w wysokości 3.000 zł została przeznaczona na pokrycie kapitału zakładowego, a kwota 1.997.000
zł została przeznaczona na kapitał zapasowy jako agio;
- Propinquus sp. z o.o. objął 40 nowoutworzonych udziałów w kapitale zakładowym o wartości
nominalnej 50 zł, o łącznej wartości nominalnej 2.000 zł, która zostanie przeznaczona na pokrycie
kapitału zakładowego.
Po rejestracji przez sąd rejestrowy w dniu 24 kwietnia 2023 r. podwyższenia kapitału zakładowego
Pamapol S.A. był właścicielem 120 udziałów o łącznej wartości 6.000 zł, stanowiących 60% kapitału
zakładowego, a Propinquus właścicielem 80 udziałów o łącznej wartości 4.000 zł, stanowiących 40%
kapitału zakładowego.
W dniu 14 czerwca 2023 r. wspólnicy podjęli kolejną uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału
zakładowego tej spółki z kwoty 10.000 zł do kwoty 15.000 zł, w ten sposób, że:
- Pamapol S.A. objął 60 nowoutworzonych udziałów w kapitale zakładowym o wartości 50 zł każdy,
o łącznej wartości nominalnej 3.000 zł, w zamian za wkład pieniężny w kwocie 3.000 zł;
8
- Propinquus sp. z o.o. objął 40 nowoutworzonych udziałów w kapitale zakładowym o wartości
nominalnej 50 zł każdy, o łącznej wartości nominalnej 2.000 zł, w zamian za wkład niepieniężny
o wartości 1.200,000 zł, przy czym kwota 2.000 zł została przeznaczona na pokrycie kapitału
zakładowego, a kwota 1.198.000 zł została przeznaczona na kapitał zapasowy (agio).
Po rejestracji przez sąd rejestrowy w dniu 25 sierpnia 2023 r. podwyższenia kapitału zakładowego
Pamapol S.A. jest właścicielem 180 udziałów o łącznej wartości 9.000 zł, stanowiących 60% kapitału
zakładowego, a Propinquus właścicielem 120 udziałów o łącznej wartości 6.000 zł, stanowiących 40%
kapitału zakładowego.
Na początku lipca 2023 r. spółka Makłowicz i Synowie Sp. z o.o. rozpoczęła sprzedaż produktów
sygnowanych tą marką.
Zadaniem nadrzędnym tej spółki jest ciągłe wzmocnienie skuteczności dystrybucji i promocji produktów
pod marką Makłowicz i Synowie, co przyczyni się bezpośrednio do zwiększenia liczby konsumentów
finalnych zainteresowanych nabyciem produktu wysokiej jakości, co z kolei przełoży się na wzrost
poziomu sprzedaży spółek z Grupy Kapitałowej i realizację podstawowego celu gospodarczego jakim
jest osiąganie zamierzonego zysku.
Spółka nie wyklucza także w przyszłych okresach rozpoczęcia działań zmierzających do poszerzenia
zakresu terytorialnego dystrybucji produktów o rynki zewnętrzne (eksportowe).
Należy dodać, że czynności związane z promocją i dystrybucją prowadzone są przy użyciu środków
i pracowników Emitenta.
Struktura Grupy Kapitałowej Pamapol S.A. na dzień 31.12.2023 r.
9
2.2. Przedmiot działalności podmiotu dominującego
Pamapol S.A. jest podmiotem dominującym w Grupie. Spółka funkcjonuje w sektorze spożywczym,
główna działalność koncentruje się na produkcji wyrobów z mięsa, włączając wyroby z mięsa drobiowego
(PKD 10.13Z).
Ponadto, zgodnie z § 5 Statutu Emitenta przedmiotem działalności gospodarczej Spółki jest:
- uprawa zbóż, roślin strączkowych i roślin oleistych na nasiona, z wyłączeniem ryżu (PKD 01.11.Z);
- uprawa warzyw, włączając melony oraz uprawa roślin korzeniowych i roślin bulwiastych (PKD
01.13.Z);
- przetwarzanie i konserwowanie mięsa, z wyłączeniem mięsa z drobiu (PKD 10.11.Z);
- przetwarzanie i konserwowanie mięsa z drobiu (PKD 10.12.Z);
- przetwarzanie i konserwowanie ziemniaków (PKD 10.31.Z);
- pozostałe przetwarzanie i konserwowanie owoców i warzyw (PKD 10.39.Z);
- produkcja przypraw (PKD 10.84.Z);
- wytwarzanie gotowych posiłków i dań (PKD 10.85.Z);
- produkcja pozostałych artykułów spożywczych, gdzie indziej niesklasyfikowana (PKD 10.89.Z);
- realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków (PKD 41.10.Z);
- roboty związane z budową pozostałych obiektów inżynierii lądowej i wodnej, gdzie indziej
niesklasyfikowane (PKD 42.99.Z);
- sprzedaż hurtowa i detaliczna samochodów osobowych i furgonetek (PKD 45.11.Z);
- sprzedaż hurtowa i detaliczna pozostałych pojazdów samochodowych, z wyłączeniem motocykli (PKD
45.19.Z);
- sprzedaż detaliczna części i akcesoriów do pojazdów samochodowych, z wyłączeniem motocykli (PKD
45.32.Z);
- działalność agentów zajmujących się sprzedażą żywności, napojów i wyrobów tytoniowych (PKD
46.17.Z);
- działalność agentów specjalizujących się w sprzedaż pozostałych określonych towarów (PKD 46.18.Z);
- działalność agentów zajmujących się sprzedażą towarów różnego rodzaju (PKD 46.19.Z);
- sprzedaż hurtowa owoców i warzyw (PKD 46.31.Z);
- sprzedaż hurtowa mięsa i wyrobów z mięsa (PKD 46.32.Z);
- sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana żywności, napojów i wyrobów tytoniowych (PKD 46.39.Z);
- sprzedaż hurtowa wyrobów porcelanowych, ceramicznych i szklanych oraz środków czyszczących
(PKD 46.44.Z);
- sprzedaż hurtowa pozostałych artykułów użytku domowego (PKD 46.49.Z);
- sprzedaż detaliczna prowadzona w niewyspecjalizowanych sklepach z przewagą żywności, napojów
i wyrobów tytoniowych (PKD 47.11.Z);
- pozostała sprzedaż detaliczna prowadzona w niewyspecjalizowanych sklepach (PKD 47.19.Z);
- sprzedaż detaliczna owoców i warzyw prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach (PKD 47.21.Z);
- sprzedaż detaliczna mięsa i wyrobów z mięsa prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach (PKD
47.22.Z);
- sprzedaż detaliczna pozostałej żywności prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach (PKD 47.29.Z);
- sprzedaż detaliczna paliw do pojazdów silnikowych na stacjach paliw (PKD 47.30.Z);
- sprzedaż detaliczna drobnych wyrobów metalowych, farb i szkła prowadzona w wyspecjalizowanych
sklepach (PKD 47.52.Z);
- transport drogowy towarów (PKD 49.41.Z);
- leasing finansowy (PKD 64.91.Z);
- pozostałe formy udzielania kredytów (PKD 64.92.Z);
- pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłączeniem
ubezpieczeń i funduszów emerytalnych (PKD 64.99.Z);
- kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek (PKD 68.10.Z);
- wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi (PKD 68.20.Z);
10
- pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania (PKD 70.22.Z);
- działalność agencji reklamowych (PKD 73,11.Z);
- pośrednictwo w sprzedaży czasu i miejsca na cele reklamowe w radio i telewizji (PKD 73.12.A);
- pośrednictwo w sprzedaży miejsca na cele reklamowe w mediach drukowanych (PKD 73.12.B);
- pośrednictwo w sprzedaży miejsca na cele reklamowe w mediach elektronicznych (Internet) (PKD
73.12.C);
- pośrednictwo w sprzedaży miejsca na cele reklamowe w pozostałych mediach (PKD 73,12.D);
- badanie rynku i opinii publicznej (PKD 73.20.Z);
- wynajem i dzierżawa samochodów osobowych i furgonetek (PKD 77.11.Z);
- działalność związana z organizacją targów, wystaw i kongresów (PKD 82.30.Z);
- działalność obiektów sportowych (PKD 93.11.Z);
- działalność obiektów służących poprawie kondycji fizycznej (PKD 93.13.Z);
- pozostała działalność związana ze sportem (PKD 93.19.Z);
- pozostała działalność rozrywkowa i rekreacyjna (PKD 93.29.Z).
2.3. Najważniejsze dokonania Grupy w 2023 roku
Spółki Grupy Pamapol w okresie sprawozdawczym kontynuowały działania operacyjne i inwestycyjne
mające na celu zwiększenie sprzedaży, obniżenie kosztów operacyjnych, wzrost generowanej marży,
zwiększenie wydajności poprzez poprawę efektywności przy zachowaniu wysokiej dbałości o jakość
wyrobów gotowych, pracując jednocześnie nad nowymi konceptami i kategoriami produktowymi w celu
wzmocnienia pozycji na rynku krajowym i zagranicznym, jako wiarygodnego partnera handlowego, który
skoncentrowany jest na zaspokajaniu potrzeb swoich obecnych i przyszłych klientów, a także nad
rozwojem i optymalizacją procesów wytwórczych, pozyskiwaniem nowych rynków zbytu, poprawą
bezpieczeństwa pracowników oraz zabezpieczeniem finansowania zapasu niezbędnego dla zachowania
ciągłości procesów produkcyjnych.
Ponadto Zarządy Spółek z Grupy Kapitałowej kontynuowały działania eliminujące wpływ wzrostu cen
energii elektrycznej poprzez inwestycje w nowe technologie, w tym budowę instalacji fotowoltaicznej.
Jednocześnie, sytuacja geopolityczna, kryzys energetyczny, wysoki poziom inflacji i stóp procentowych
przełożyły się na silną niepewność sytuacji gospodarczej Spółek Grupy Kapitałowej. W okresie
sprawozdawczym mierzyły się one z wyzwaniami w postaci dużego wzrostu kosztów produkcji,
spowodowanego wysokimi cenami energii elektrycznej, gazu, węgla, transportu, surowca oraz wzrostem
płacy minimalnej.
Zarząd Emitenta podkreśla, iż pomimo niekorzystnego otoczenia zewnętrznego Grupa wypracowała
zysk netto na poziomie 9,7 mln zł.
Wraz z momentem rozpoczęcia działań wojennych w Ukrainie zanotowano wzrost popytu
konsumenckiego na produkty spożywcze z długim terminem przydatności do spożycia znajdujące się
w ofercie Pamapol S.A. Trend ten zdecydowanie wyhamował, co w konsekwencji jednocześnie
spowodowało efekt „nasycenia rynku” produktem, który konsumenci nabyli na zapas, a którego termin
jeszcze nie upłynął. Jest to jedna z głównych przyczyn spadku popytu konsumenckiego, zarazem spadku
przychodu i zysku Spółki.
Portfel produktowy Spółki Pamapol S.A. charakteryzuje się największym udziałem produktów mięsnych,
czyli konserw i dań gotowych, więc rynek mięsny silnie wpływa na jej rentowność.
W okresie sprawozdawczym ceny wieprzowiny będącej głównym surowcem wykorzystywanym
w bieżącej działalności Spółki utrzymywały się na wysokim poziomie z uwagi na niską opłacalność chowu
na skutek spadku pogłowia, relacji cen pasz do cen zboża, wysokich cen energii elektrycznej. Podobna
sytuacja cenowa miła miejsce z drobiem, którego ceny utrzymywały się na relatywnie wysokim poziomie.
Dochodowość z produkcji warzyw gruntowych charakteryzuje się coraz większą zmiennością. Jest to
efektem nasilającego się z roku na rok efektu suszy, która wpływa na obniżenie plonów uzyskiwanych
11
z hektara. Silna presja kosztowa z jaką zmagali się producenci warzyw, związana z wysokimi cenami
nawozów, energii oraz rosnącymi kosztami pracy przekładała się w minionym roku na znaczną dynamikę
cen warzyw. Jednakże ze względu na wyraźny postęp technologiczny i rosnącą specjalizację w polskim
rolnictwie, zmniejsza się wpływ negatywnych warunków pogodowych na produkcję. W efekcie mimo
nienajlepszych warunków agrometeorologicznych w 2023 r. produkcja warzyw gruntowych
ukształtowała się na relatywnie wysokim poziomie.
Pomimo skomplikowanej sytuacji związanej z otoczeniem gospodarczym makroekonomicznym
i globalnym, Spółki Grupy Kapitałowej skoncentrowane były na realizacji wyznaczonych celów,
obejmujących m.in. dalszą realizację inwestycji rozwojowych, które wpływają na konkurencyjność oferty
Grupy Kapitałowej zarówno poprzez systematyczne wzmacnianie pozycji rynkowej i rozszerzanie
sprzedaży na nowe rynki zbytu, jak i zmniejszenie wrażliwości na wahania koniunktury w obszarze
surowcowym i produktowym.
W bieżącym okresie sprawozdawczym spółka zależna Emitenta (WZPOW) dokonała skupu grochu
zielonego, będącego podstawowym surowcem spółki na poziomie 91,6% zakładanego planu, natomiast
zbiory i skup fasoli szparagowej zostały zrealizowane na poziomie 107,7%. Skup i przerób kukurydzy
cukrowej został wykonany na poziomie 101,6% planowanego ziarna.
Emitent oraz spółki zależne podejmują też działania mające na celu zmniejszenie kosztów wytworzenia
poprzez realizację projektów inwestycyjnych prowadzących do optymalizacji procesów
technologicznych.
Zarząd Spółki Pamapol konsekwentnie realizuje plany rozwoju Spółki m.in. poprzez:
▪ rozwój parku maszynowego – realizacja projektów inwestycyjnych jako sposób na otwarcie na
nowe rynki, nowe produkty oraz optymalizację procesów technologicznych (poprawę jakości,
efektywności operacyjnej i energetycznej, a także wzrost elastyczności procesów wytwórczych),
▪ rozwój portfolio produktowego – innowacje m.in. wpisujące się w bieżące trendy konsumenckie
oraz prace nad nowymi kategoriami produktowymi mogącymi w przyszłości poprawić wyniki
finansowe, będące odpowiedzią na zmieniające się potrzeby konsumenta (zwrot w kierunku
bardziej nowoczesnych produktów i form opakowania),
▪ rozwój portfela klientów głównie na rynkach eksportowych jako baza do budowania skali
biznesu,
▪ selektywny rozwój współpracy z sieciami na rynku krajowym jako sposób na budowanie
zrównoważonego rozwoju na rynku krajowym,
▪ poprawę efektywności zarządzania procesami produkcyjnymi w celu zapewnienia powtarzalnej
jakości produktów,
▪ poprawę efektywności głównych procesów biznesowych Spółki.
Spółka Dominująca kontynuowała współpracę z głównymi odbiorcami sieciowymi na rynkach krajowych
oraz eksportowych. Ponadto Spółka realizowała (kontynuowała) inwestycje zarówno w infrastrukturę
Zakładu jak i rozwój asortymentu produkowanego pod marką Makłowicz i Synowie.
Spółka WZPOW kontynuowała procesy mające na celu zwiększenie rentowności prowadzonej
działalności przy jednoczesnym zachowaniu płynności finansowej oraz ekonomicznej efektywności
dalszego funkcjonowania spółki. Główne cele prowadzonej działalności operacyjnej ukierunkowane były
na poprawę procesów efektywności modelu handlowego, obszaru planowania produkcji
i magazynowania, polepszenie oceny jakości surowca, rozwój bazy surowcowej w celu zapewnienia
płynności dostaw surowca na potrzeby produkcji. Ponadto spółka kontynuowała prace na rzecz
optymalizacji produkcji poprzez działania mające na celu zmniejszenia zużycia mediów (energii
12
elektrycznej, zużycia wody, pary technologiczne), inwestycje zwiększające jakość i wydajność procesów
produkcji przy jednoczesnym obniżeniu kosztów.
Spółka MITMAR kontynuowała działania mające na celu dalszy rozwój rynku zaopatrzenia
w oparciu o stałych i regularnych dostawców. Ponadto prowadzone były procesy optymalizacyjne,
wpływające na obniżenie jednostkowych kosztów wytworzenia przy zachowaniu wysokiej jakości
surowca mięsnego, procesy związane z modernizacją obiektów produkcyjnych i zakupem maszyn
i urządzeń w celu zwiększenia potencjału produkcyjno- magazynowego. Spółka kontynuowała działania
zmierzające do rozszerzenia oferty produktowej dopasowanej do potrzeb rynku (na potrzeby
dywersyfikacji portfela odbiorców, zdobycia nowych rynków) oraz modernizacje linii technologicznych
na potrzeby zmieniającego się otoczenia.
W kolejnych okresach sprawozdawczych firma skoncentrowana będzie na systematycznej poprawie
jakości oferowanych towarów i standaryzacji dostarczanego surowca, będąc jednocześnie wiarygodnym
partnerem handlowym dla kontrahentów, pozwalając na elastyczne dopasowanie portfela produktów
do zmieniających się preferencji klientów w kraju i na świecie, dalszym rozwoju rynków eksportowych
i wejściu w nowe kategorie produktowe, mimo niestabilnej sytuacji rynkowej w zakresie dostępu do
surowca krajowego i eksportowego z uwagi na występujące zjawiska chorobotwórcze (ogniska ASF itp.).
Działania Spółki Makłowicz i Synowie ukierunkowane były na wzmocnienie skuteczności dystrybucji
i promocji w celu dotarcia do największej liczby konsumentów.
Umowy i zdarzenia istotne dla działalności Grupy Pamapol w okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia
2023 r. przedstawiono w punkcie 3.4.1 poniżej.
W opinii Zarządu Emitenta założenie kontynuacji działalności jest zasadne w odniesieniu do wszystkich
spółek z Grupy.
2.4. Realizacja Strategii Zielonego Ładu
W ramach przyjętej przez WZPOW Strategii Zielonego Ładu, zatwierdzonej przez Radę Nadzorczą tej
spółki w dniu 26 sierpnia 2021 r., o której Emitent informował w pkt 4.26.1 raportu półrocznego za
I półrocze 2021 r., w punkcie 2.3 Sprawozdania Zarządu z działalności Pamapol S.A. i Grupy Kapitałowej
Pamapol w 2021 roku oraz w punkcie 2.4 Sprawozdania Zarządu z działalności Pamapol S.A. i Grupy
Kapitałowej Pamapol w 2022 , w okresie objętym niniejszym Sprawozdaniem zrealizowano następujące
działania:
1. Certyfikat Systemu Zarządzania Energią potwierdzający zgodność z normą ISO 50001, został
skutecznie przedłużony, potwierdzając tym samym spełnienie wymagań normy.
2. Certyfikat Systemu Zarządzania Środowiskowego potwierdzający zgodność z normą ISO 14001,
został skutecznie przedłużony, potwierdzając tym samym spełnienie wymagań normy.
3. Zrealizowano planowane działania mające na celu poprawę efektywności energetycznej
w przedsiębiorstwie poprzez modernizację instalacji chłodniczej. W ramach inwestycji wymieniono
tunel zamrażalniczy, co pozwoliło na zmniejszenie ilości energii elektrycznej potrzebnej do
zamrażania produktów i w konsekwencji na poprawę wydajności całego procesu.
4. W związku ze skutecznie prowadzoną gospodarką instalacji pary technologicznej zmniejszono jej
zużycie w porównaniu z rokiem ubiegłym o: 0,28 t/t.
5. W ramach umowy z NCBR w sierpniu zakończono projekt badawczo rozwojowy, badania nad
możliwością wykorzystania odpadów produkcyjnych z warzyw do produkcji gazów w nowoczesnej
biogazowni.
6. Wspólnie z Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska prowadzone są dwa projekty, których
celem jest wytwarzanie energii elektrycznej oraz cieplnej w sposób zrównoważony i ekologiczny.
13
Pierwszy projekt zakłada budowę biogazowni rolniczej o mocy 0,499 MW wraz z układem
wysokosprawnej produkcji energii elektrycznej i cieplnej w kogeneracji, gdzie celem jest
wytwarzanie energii ze źródła odnawialnego, która zasili krajowy system elektroenergetyczny
a produkty pofermentacyjne zostaną zagospodarowane w procesie nawożenia lokalnych
i regionalnych gruntów ornych.
Drugi projekt zakłada budowę układu trigeneracyjnego z amoniakalnym chillerem absorpcyjnym
o mocy 999 kW. Celem jest implementacja skojarzonego systemu technologicznego,
pozwalającego na wytwarzanie energii, elektrycznej. W procesie wytwarzania energii powstaje
ciepło odpadowe, z którego będzie produkowany mróz. Oba projekty mają na celu zwiększenie
efektywności
i zrównoważonego wykorzystania zasobów naturalnych, co pozwoli na ograniczenie emisji gazów
cieplarnianych oraz poprawę jakości powietrza. Ponadto, dzięki zastosowaniu technologii opartych
na źródłach odnawialnych, projekty przyczynią się do zwiększenia niezależności energetycznej
kraju.
7. Dodatkowo należy również odnotować:
a. kontynuację umowy z firmą Biosystem na odbiór zużytych baterii,
b. dalsze świadczenie usługi DSR, czyli interwencyjnej redukcji mocy zgodnie z ustawą
o rynku mocy.
8. WZPOW zrealizowała pożyczkę z WFOŚiGW w Gdańsku na zakup sortownika optycznego
służącego modernizacji wydziału konserw. W ramach tej inwestycji został zainstalowany
nowoczesny sortownik optyczny, który pozwolił na eliminację wad na wstępnych etapach procesu
technologicznego. Dzięki temu uniknięte zostaną straty związane z powtarzającymi się procesami
sortowania, co wpłynie na zmniejszenie zużycia czynników energetycznych, takich jak para, chłód
oraz energia elektryczna. Poprzez tę inwestycję przedsiębiorstwo przyczyni się do poprawy
efektywności energetycznej procesów przemysłowych oraz zmniejszy negatywny wpływ na
środowisko.
Obecnie WZPOW pracuje nad kolejnymi projektami w ramach Strategii Zielonego Ładu:
1. Modernizacja instalacji chłodniczej poprzez modernizację maszynowni chłodniczej
w Grudziądzu, prowadząca do poprawy efektywności energetycznej, dzięki wymianie
wyeksploatowanych sprężarek amoniakalnych oraz skraplaczy na nowe, energooszczędne.
Inwestycja znacząco obniży zużycie energii związanej z pracą magazynów chłodniczych.
2. Wymiana sterylizatora, inwestycja polega na zakupie urządzenia do sterylizacji i pasteryzacji
wyrobów konserwowych. Obecnie użytkowane urządzenia z roku 1974 są nieefektywne
energetycznie oraz zużywają duże ilości wody. Wymiana na nowe, nowoczesne urządzenie,
którego zasada działania opiera się na nowoczesnej technologii pozwoli na zredukowanie pary
oraz wody, co wpłynie na zwiększenie efektywności energetycznej.
3. WZPOW złożyło wniosek o pożyczkę do WFOŚiGW w Gdańsku na zadanie dotyczące
zmniejszenia energochłonności poprzez zakup zmienno-obrotowej sprężarki powietrza, dwóch
adsorpcyjnych osuszaczy powietrza wraz z systemem odzysku ciepła i systemem sterowania
centralnego. Pozwoli to na zmniejszenie zużycie energii elektrycznej co przyczyni się do
oszczędności dla przedsiębiorstwa.
4. Złożenie wniosku do WFOŚiGW w Gdańsku o pożyczkę na modernizację stacji uzdatniania wody
wraz ze studniami głębinowymi, przedsięwzięcie ma się przyczynić do zwiększenia stopnia
oczyszczania zanieczyszczeń wody.
5. Rozpoczęte zostały prace projektowe nad zminimalizowaniem wykorzystania wkładów
foliowych poprzez zoptymalizowanie ich zużycia.
6. Zostały rozpoczęte prace projektowe nad wkładami papierowymi do produktów mrożonych.
7. Zmodernizowana została stacja uzdatniania wody poprzez zastosowanie sterylizatorów UV
w celu zwiększenia jakości pitnej wody.
8. Rozpoczęto prace projektowe nad nowym wielkopowierzchniowym magazynem wysokiego
składowania jako budynek zeroemisyjny dzięki zastosowaniu m.in. inteligentnych systemów
14
monitorowania i sterowania zakładem, układu produkującego czystą energię elektryczną ze
źródeł poprodukcyjnych z zakładu warzywnego WZPOW.
3 OPIS DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ PAMAPOL
3.1. Źródła przychodów ze sprzedaży i rynki zbytu
Sprzedaż produktów Grupy odbywa się w ramach tradycyjnego i nowoczesnego kanału dystrybucji.
Produkty Grupy są sprzedawane na obszarze całej Polski. Ponadto Grupa Pamapol realizuje sprzedaż
eksportową, głównie na rynki Europy, Ameryki Północnej i Południowej, Azji i Afryki Północnej. W 2023 r.
sprzedaż eksportowa stanowiła 51,8%przychodów ze sprzedaży Grupy.
Informacje dotyczące linii produktowych, które reprezentują główne usługi oraz wyroby wytwarzane
przez Grupę zamieszczone zostały w dodatkowej informacji do skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Grupy Pamapol za okres 01.01.2023 r. – 31.12.2023 r.
Wśród największych odbiorców Grupy należy wymienić Jeronimo Martins Polska S.A., którego udział
w 2023 roku w łącznych przychodach ze sprzedaży nie przekroczył jednak 10% przychodów Grupy.
Nie występuje uzależnienie od jednego lub więcej odbiorców.
Warunki współpracy z podmiotami współpracującymi są określane indywidualnie i regulowane
w bilateralnych umowach.
Pomiędzy kontrahentami a spółkami z Grupy nie istnieją powiązania inne niż handlowe.
3.2. Dostawcy
Dostawy surowców odbywają się w oparciu o długoterminowe umowy o współpracy lub na podstawie
bieżących zamówień u stałych dostawców Grupy.
W okresie sprawozdawczym spółki Grupy Pamapol współpracowały z kontrahentami w zakresie
zaopatrzenia następujących materiałów i towarów:
1. surowce mięsne,
2. surowce warzywne,
3. opakowania,
4. przyprawy i dodatki,
5. materiały pomocnicze (paliwo, energia, środki czystości itp.),
6. towary handlowe.
Podstawowe grupy dostawców dotyczą dostaw surowca oraz opakowań.
Głównym źródłem zaopatrzenia jest rynek krajowy. Zakupy na rynkach zagranicznych dotyczyły przede
wszystkim surowca mięsnego, opakowań oraz towarów handlowych.
Obroty zrealizowane z poszczególnymi dostawcami nie przekroczyły w 2023 r. 10% przychodów Grupy.
Emitent współpracuje z szeroką grupą dostawców, dywersyfikując i minimalizując w ten sposób ryzyko
przerwania łańcucha dostaw surowców czy opakowań, co mogłoby wpłynąć negatywnie na proces
produkcyjny. Większość relacji z kontrahentami ma charakter trwały, co przejawia się regularnym
odnawianiem umów handlowych.
15
WZPOW pozyskuje surowiec do produkcji przede wszystkim w oparciu o umowy kontraktacyjne
zawierane na okresy roczne, z możliwością ich przedłużenia. W ramach zawartych umów spółka
dostarcza producentom rolnym materiał siewny oraz zapewnia doradztwo w ramach pomocy
agrotechnicznej, z możliwością odpłatnego mechanicznego zbioru zakontraktowanego areału.
Spółka współpracuje obecnie z grupą ok. 260 plantatorów. Rozpoczęcie współpracy i podpisanie umowy
z nowym plantatorem poprzedzone jest dokładnym badaniem pod kątem możliwości spełniania przez
niego wymogów jakościowych.
MITMAR w okresie sprawozdawczym współpracował z grupą ok. 450 stałych dostawców. Proces wyboru
potencjalnego dostawcy jest dokonywany pod kątem spełnienia wymagań jakościowych (dotyczących
m.in. ograniczania ryzyka związanego z jednostkami chorobowymi) oraz właściwej relacji jakości do ceny
dostarczanego surowca.
Makłowicz i Synowie współpracuje z grupą wybranych dostawców w kraju i zagranicą, mając na uwadze
zaspokojenie zmieniających się potrzeb konsumentów ukierunkowanych na żywność o najwyższej
jakości i wysokich walorach smakowych.
3.3. Inwestycje i polityka inwestycyjna
3.3.1 Inwestycje kapitałowe
Informacja o dokonanych w 2023 r. inwestycjach kapitałowych została zamieszczona w pkt. 2.1
niniejszego Sprawozdania
3.3.2 Inwestycje rzeczowe
Spółka Pamapol poniosła w 2023 r. następujące wydatki inwestycyjne na środki trwałe oraz wartości
niematerialne i prawne:
w tys. PLN
2023
Nakłady inwestycyjne
15 008
Grunty, budynki i budowle
6 347
Maszyny i urządzenia
Środki transportowe
Narzędzia, przyrządy, wyposażenie
6 668
0
1 750
Wartości niematerialne i prawne
242
Główne wydatki w okresie sprawozdawczym dotyczyły zwiększenia wartości istniejących budynków oraz
nabycia maszyn i urządzeń. Nakłady inwestycyjne związane są z rozwojem nowej marki „Makłowicz
i Synowie” pozwalającego na dywersyfikację działalności i wejście na nowe, poszerzone rynki zbytu.
WZPOW poniosła w 2023 r. następujące wydatki inwestycyjne na środki trwałe oraz wartości
niematerialne i prawne:
w tys. PLN
2023
Nakłady inwestycyjne
9 290
Grunty, budynki i budowle
651
Maszyny i urządzenia
8 357
Środki transportowe
73
Wyposażenie pozostałe
209
16
W 2023 roku spółka WZPOW Kwidzyn kontynuowała inwestycje w kierunku zwiększenia mocy
produkcyjnych w obszarze mrożonek i poprawy efektywności energetycznej procesów.
CROP SERWIS KWIDZYN sp. z o.o. w 2023 r. poniosła następujące wydatki inwestycyjne na środki trwałe
oraz wartości niematerialne i prawne:
w tys. PLN
2023
Nakłady inwestycyjne
1 342
Maszyny i urządzenia
1330
Urządzenia techniczne
12
W okresie sprawozdawczym głównym nakładem spółki był poniesiony wydatek na rzecz zakupu nowego
kombajnu do zbioru groszku, co ma na celu podniesienie jakości świadczonych usług.
MITMAR poniósł w 2023 r. następujące wydatki inwestycyjne na środki trwałe oraz wartości
niematerialne i prawne:
w tys. PLN
2023
Nakłady inwestycyjne
26 639
Grunty, budynki i budowle
13 539
Maszyny i urządzenia
12 227
Środki transportowe
602
Wartości niematerialne i prawne
271
Poniesione nakłady związane były głównie z modernizacją obiektów produkcyjnych, realizacją kolejnego
projektu badawczo- rozwojowego, a także zakupem maszyn i urządzeń w ramach realizowanych zadań
mających na celu dalsze zwiększenie potencjału produkcyjno- magazynowego spółki oraz poszerzenie
asortymentu oferowanych produktów.
Makłowicz i Synowie
w tys. PLN
2023
Nakłady inwestycyjne
1 544
Wartości niematerialne i prawne
1544
Główną wartość 1,2 MPLN stanowią wartości niematerialne i prawne wprowadzone aportem przez
wspólnika JV - jednakże początkowe rozliczenie księgowe połączenia jednostek nie jest zakończone
przed końcem okresu sprawozdawczego, w którym połączenie miało miejsce. Zatem Emitent prezentuje
w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przybliżone kwoty dotyczące pozycji, których rozliczenie
jest niezakończone.
17
3.3.3. Źródła finansowania wydatków inwestycyjnych
Grupa Pamapol w 2023 r. realizowała podstawowe inwestycje ze środków pozyskanych na podstawie
aneksu z dnia 28 stycznia 2022 r. do umowy kredytu konsorcjalnego z dnia 21 września 2017 r., umów
kredytów obrotowych nieodnawialnych zawartych z Credit Agricole Bank Polska S.A. oraz Bankiem
Polska Kasa Opieki S.A. , a także umowy kredytu inwestycyjnego zawartej z Bankiem Polska Kasa Opieki
S.A., ze środków własnych, pożyczek (w tym z Wojewódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska
i Gospodarki Wodnej), oraz leasingu.
3.4. Umowy i zdarzenia znaczące dla działalności Grupy
W niniejszym rozdziale przedstawiono umowy i zdarzenia znaczące dla działalności Grupy Kapitałowej
zawarte przez Emitenta i spółki zależne w okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r. oraz umowy
znaczące dla działalności Emitenta i spółek zależnych zawarte po tym okresie do dnia sporządzenia
niniejszego sprawozdania.
3.4.1 Umowy i zdarzenia istotne dla działalności Grupy Pamapol w okresie od 1 stycznia 2023 r. do
31 grudnia 2023 r.
Zawarcie aneksu do umowy kredytu konsorcjalnego w sprawie zwiększenia wysokości kredytu
skupowego
W dniu 12 grudnia 2022 r. Emitent otrzymał z banku Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A.
(PKO BP, Agent Kredytu) informację dotyczącą uwzględnienia wniosku spółki zależnej - Warmińskich
Zakładów Przetwórstwa Owocowo - Warzywnego sp. z o.o. (WZPOW) w sprawie zwiększenia wysokości
kredytu obrotowego odnawialnego (skupowego) w złotych, udzielonego WZPOW w ramach umowy
kredytu konsorcjalnego z dnia 21 września 2017 r. zawartej pomiędzy Emitentem, WZPOW, Mitmar sp.
z o.o. jako Kredytobiorcami oraz Crop Serwis Kwidzyn sp. z o.o. jako Poręczycielem, a PKO BP, Credit
Agricole Bank Polska S.A. (Credit Agicole) oraz Bankiem Gospodarstwa Krajowego (BGK) jako
Kredytodawcami (Umowa Kredytu, raport bieżący nr 18/2017), zmienionej aneksem z dnia 28 stycznia
2022 r. (raport bieżący nr 2/2022).
Zgodnie z treścią tej informacji, Kredytodawcy wyrazili zgodę na zwiększenie wysokości kredytu
obrotowego odnawialnego (skupowego) (Kredyt C), udzielonego w ramach Umowy Kredytu, do kwoty
60 mln zł, tj. o kwotę 25 mln zł, przy czym w zwiększonej kwocie będą uczestniczyć tylko PKO BP i BGK
(udziały po 50% w dodatkowej kwocie), a Credit Agricole wyraża zgodę na takie dodatkowe zadłużenie
(raport bieżący nr 40/2022).
Ponadto, na wniosek Kredytobiorców Kredytodawcy wyrazili zgodę na czasowe odstępstwo, do dnia 30
czerwca 2023 r., od określonego w Umowie Kredytu poziomu wskaźnika udziału kapitałów własnych
w sumie bilansowej, takie samo jak miało miejsce na dzień bilansowy 30 września 2022 r. Uzyskanie tej
zgody w tym terminie, tj. przed datami bilansowymi, umożliwiło uniknięcia sytuacji, która miała miejsce
w przypadku raportu okresowego Pamapol S.A. za III kwartał 2022 r. (zob. pkt 6.7 Rozszerzonego
skonsolidowanego raportu okresowego za okres od 1 stycznia do 30 września 2022 roku), kiedy to
uzyskanie zgody na zmianę poziomu ww. wskaźnika już po zakończeniu okresu sprawozdawczego
wymagało zaprezentowania zobowiązań z tytułu określonych kredytów udzielonych przez
Kredytodawców w pozycji krótkoterminowej, wobec wymogu MSR 1 par. 74.
W dniu 31 stycznia 2023 r. doszło do podpisania stosownego aneksu (Aneks) zmieniającego ww. Umowę
Kredytu.
Zgodnie z treścią Aneksu zwiększeniu uległa wysokość kredytu obrotowego odnawialnego (skupowego)
(Kredyt C), udzielonego WZPOW w ramach Umowy kredytu konsorcjalnego, do kwoty 60 mln zł, tj.
o kwotę 25 mln zł, przy czym w zwiększonej kwocie uczestniczą PKO BP i BGK (udziały po 50%
18
w dodatkowej kwocie kredytu).
Zmiana wysokości Kredytu C wpłynęła na wzmocnienie prawidłowej działalności operacyjnej WZPOW
w zakresie zwiększenia poziomu zakupu surowca warzywnego, a przede wszystkim zapewniła
prawidłową i skuteczną realizację zobowiązań wobec dostawców tego surowca, co w dalszej
perspektywie przyczyniło się bezpośrednio do dalszego wzrostu wolumenu sprzedaży produktów na
rynku krajowym i zagranicznym.
Ponadto w treści Aneksu, uwzględniając wniosek Kredytobiorców, Kredytodawcy wyrazili zgodę, o której
mowa w raporcie bieżącym nr 40/2022, tj. na czasowe odstępstwo, do dnia
30 czerwca 2023 r., od określonego w Umowie Kredytu poziomu wskaźnika udziału kapitałów własnych
w sumie bilansowej, takie samo jak miało miejsce na dzień bilansowy 30 września 2022 r.
W związku z zawarciem Aneksu zmianie uległa wysokość najwyższej sumy zabezpieczenia
z poziomu 305 mln zł do poziomu 342,5 mln zł w ramach:
- zastawu rejestrowego ustanowionego na środkach obrotowych (zapasach) i zastawu rejestrowego na
zbiorze rzeczy ruchomych i środkach trwałych Kredytobiorców oraz
- zabezpieczenia hipotecznego (hipoteki umowne łączne) na nieruchomościach gruntowych
zabudowanych stanowiących własność Emitenta położonych w Ruścu, nieruchomościach WZPOW
położonych w Kwidzynie i nieruchomości inwestycyjnej tej spółki w Grudziądzu oraz nieruchomościach
położonych w Głownie będących własnością Mitmar.
Na mocy porozumienia dodatkowego z dnia 13 lutego 2023 r. zmianie z poziomu 342,5 mln zł do
poziomu 355 mln zł uległa wysokość najwyższej sumy zabezpieczenia.
W związku z zawarciem Aneksu, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta w treści Uchwały Nr 4
z dnia 12 kwietnia 2023 r. zatwierdziło zmiany ustanowionych zabezpieczeń na majątku i akcjach Spółki
(raport bieżący nr 6/2023).
Podpisanie z Propinquus sp. z o.o. Umowy Wspólników
W dniu 6 marca 2023 r. pomiędzy Pamapol S.A. a Propinquus sp. z o.o., której głównym wspólnikiem jest
Pan Robert Makłowicz (dalej odpowiednio „Pamapol”, „Propinquus”, łącznie: „Strony”) doszło do
podpisania Umowy Wspólników, której celem jest rozpoczęcie przez Strony współpracy w branży
spożywczej, w ramach której Pamapol oraz Propinquus będą wspólnie tworzyć produkty spożywcze.
Pamapol zobowiązał się przy tym zapewnić spółce joint venture, której wspólnikami będą Propinquus
oraz Pamapolmoce produkcyjne oraz finansowanie, a Propinquus zobowiązał się wnieść do Spółki
zorganizowaną cześć przedsiębiorstwa, w tym prawa z umowy licencyjnej na unijne znaki towarowe
„Makłowicz i Synowie” (słowny i słowno-graficzny), objęte prawem z rejestracji udzielonym przez Urząd
Unii Europejskiej ds. Własności Intelektualnej („Znak Towarowy”).
W Umowie Wspólników Strony uzgodniły, iż Pamapol będzie właścicielem udziałów stanowiących 60%
kapitału zakładowego tej Spółki, a Propinquus - 40%. Pamapol wniesie do Spółki wkład gotówkowy
w wysokości 2 mln zł, a Propinquus – wkład niepieniężny o wartości 1,2 mln zł, w postaci zespołu
składników majątkowych Propinquus, tworzących łącznie Dział Marketingu i Sprzedaży Produktów
Propinquus, w skład którego wchodzą m.in. prawa do korzystania z receptur wytworzenia produktów,
prawa i obowiązki wynikające z zawartych umów o pracę z pracownikami Propinquus wchodzącymi
w skład ww. działu, prawa i obowiązki Propinquus z jego umowy o udzielenie licencji wyłącznej na
korzystanie ze Znaku Towarowego z Robertem Makłowiczem i Agnieszką Makłowicz prowadzącymi
wspólnie działalność gospodarczą w ramach spółki cywilnej pod nazwą „MAKŁOWICZ S.C. Agnieszka
Makłowicz, Robert Makłowicz”, a także prawa i obowiązki Propinquus wynikające z umów
z kontrahentami zawartych w ramach działalności Działu Marketingu i Sprzedaży Produktów, i innych
(,, zorganizowana część przedsiębiorstwa ”, ,, ZCP ”).
19
Wymienione czynności zostały zrealizowane przez Strony - wkład gotówkowy został wniesiony przez
Pamapol, a w dniu 14 czerwca 2023 r. pomiędzy Propinquus a Spółką obecnie działającą pod firmą
Makłowicz i Synowie sp. z o.o. (tylko w tym punkcie dalej jako „Spółka”), została zawarta umowa
wniesienia zorganizowanej części przedsiębiorstwa tytułem wkładu niepieniężnego do Spółki.
Z dniem zawarcia tej umowy Spółka przejęła wszystkie obowiązki i zobowiązania Propinquus związane
z i wynikające z ZCP.
Początkowe rozliczenie nabytej zorganizowanej części przedsiębiorstwa nie zostało jeszcze zakończone
przed końcem okresu sprawozdawczego z uwagi na krótki czas między datą nabycia i zakończeniem
okresu. Grupa prezentuje w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przybliżoną kwotę wartości
niematerialnych powstałych w transakcji nabycia. Ostateczne rozliczenie nastąpi w ciągu roku.
W Umowie Wspólników postanowiono, iż Strony spowodują, że Spółka oraz Pamapol zawrą umowę
dotyczącą zlecenia Pamapol przez Spółkę produkcji określonych produktów („Umowa o Współpracy”)
i do momentu uruchomienia Zakładu Produkcyjnego, o którym mowa poniżej,
Pamapol będzie tą produkcję realizował.
Od momentu uruchomienia Zakładu Produkcyjnego Spółka będzie posiadała wyłączność na produkcję
określonych produktów. Postanowiono ponadto, iż Umowa o Współpracy będzie zawierała zasady
dotyczące wyłączności sprzedaży przez Spółkę w odniesieniu do określonych produktów.
W Umowie Wspólników postanowiono, iż Pamapol na podstawie odrębnej umowy ze Spółką, udostępni
Spółce za wynagrodzeniem, pracowników lub współpracowników działu handlowego obsługujących
segment hurtowy, którzy będą oferować/sprzedawać produkty sprzedawane przez Spółkę. Pamapol
będzie ponadto zobowiązany do zawarcia ze Spółką umów, na podstawie których Spółce zostanie
udzielone finansowanie zapewniające prowadzenie działalności, na warunkach nie gorszych niż warunki
rynkowe dla takiego rodzaju finansowania oferowanego przez instytucje finansowe.
Umowa Wspólników zawiera warunki przedłużania umowy o udzielenie licencji wyłącznej na korzystanie
ze Znaku Towarowego w zależności od wyników finansowych Spółki, w tym warunkujące przedłużenie
umowy o udzielenie licencji, poziomy odszkodowań płatnych przez Pamapol w sytuacji, gdy
skumulowany zysk netto Spółki do końca 2027 roku nie osiągnie kwoty 10 mln zł (indeksowanej
w oparciu o mechanizm bazujący na wskaźniku inflacji w strefie euro).
Zgodnie z postanowieniami Umowy Wspólników w okresie jej obowiązywania Strony mogą podjąć
decyzję o budowie Zakładu Produkcyjnego, którego właścicielem lub dzierżawcą będzie Spółka.
W przypadku podjęcia takiej decyzji Pamapol będzie zobowiązany do wniesienia do Spółki,
w zamian za nowe udziały, wkładu gotówkowego w wysokości 13 mln zł (indeksowanej
w oparciu o mechanizm bazujący na wskaźniku inflacji w strefie euro), a Propinquus obejmie udziały
w Spółce w zamian za wkład niepieniężny w postaci udziału w wysokości 83%
w prawie z rejestracji Znaku Towarowego. Proporcje udziałów Stron w kapitale zakładowym pozostaną
przy tym niezmienione. Zarząd Pamapol zwraca uwagę, iż decyzja w sprawie budowy Zakładu
Produkcyjnego może zostać podjęta w perspektywie kilku lat lub nie być podjęta w ogóle.
Umowa została zawarta na okres 30 lat, przy czym przewiduje możliwość zmniejszenia zaangażowania
w Spółce każdej ze Stron w okresie wcześniejszym.
Umowa Wspólników zawiera szereg postanowień dotyczących kar umownych do zapłaty przez Strony
w przypadku naruszenia jej postanowień, o wartościach nie wyższych niż 20 mln zł za naruszenia
z danego tytułu lub wyliczanych jako wielokrotność EBITDA Spółki. W przypadku naruszenia niektórych
zobowiązań Strony zastrzegły sobie prawo dochodzenia odszkodowania uzupełniającego na zasadach
ogólnych Kodeksu Cywilnego, o ile kwota kary umownej nie pokryje poniesionej szkody.
20
Zwiększenie poziomu finansowania w ramach kredytów obrotowych i inwestycyjnych
W dniu 7 listopada 2023 r. pomiędzy Credit Agricole Bank Polska S.A. (Credit Agricole)
i Emitentem jako Kredytobiorcą a Mitmar sp. z o.o. (Mitmar) oraz Warmińskimi Zakładami Przetwórstwa
Owocowo-Warzywnego sp. z.o.o. (WZPOW) jako Przystępującymi do długu, zostały podpisane dwie
odrębne umowy kredytu, na podstawie których Credit Agricole udzielił Kredytobiorcy kredytu
inwestycyjnego w kwocie 7 mln zł (Kredyt I) i kredytu obrotowego nieodnawialnego w kwocie 3,5 mln zł
(Kredyt II), do wykorzystania w złotych i euro. Następnie w dniu 8 listopada 2023 r. Emitent otrzymał
informację o podpisaniu przez Bank Polska Kasa Opieki S.A. (Bank Pekao S.A.) umowy kredytu, na
podstawie której Bank Pekao S.A. udzielił Emitentowi jako Kredytobiorcy kredytu obrotowego
nieodnawialnego w kwocie 20,5 mln zł (Kredyt III, łącznie - Kredyty).
Kredyt I został udzielony w celu sfinansowania 85% nakładów netto Kredytobiorcy w związku
z projektem rozbudowy chłodnictwa i wentylacji, w tym realizację projektu zarządzania produkcją oraz
maszynę etykietującą i urządzenia towarzyszące w związku z rozwojem projektu dań chłodzonych
w ramach współpracy ze spółką Makłowicz i Synowie sp. z o.o.
Kredyt II został udzielony w celu finansowania zapotrzebowania na kapitał obrotowy Kredytobiorcy.
Kredyt III został udzielony na finansowanie zakupu surowców, materiałów i towarów do wykorzystania
w procesie produkcji.
Ostateczna data spłaty Kredytu I wyznaczona została na 30 lipca 2029 r., Kredytu II na 30 października
2026 r., a Kredytu III na 31 października 2026 r.
Oprocentowanie Kredytów oparte zostało na zmiennej stopie procentowej, w oparciu
o odpowiednie stopy WIBOR lub EURIBOR, powiększone o marżę banków Credit Agricole
i Bank Pekao S.A. (Banki). Zabezpieczenia spłaty Kredytów stanowią w szczególności:
- gwarancje spłaty Kredytów udzielone przez Bank Gospodarstwa Krajowego (BGK) w ramach
portfelowej linii gwarancyjnej Funduszu Gwarancji Kryzysowych,
- weksle własne in blanco wystawione na rzecz BGK zabezpieczające gwarancje spłaty Kredytów,
- weksle własne in blanco,
- złożenie przez Kredytobiorcę i Przystępujących do długu odrębnych oświadczeń o dobrowolnym
podaniu się egzekucji na podstawie art. 777 § 1 kpc.
Ponadto zabezpieczenie spłaty Kredytu I stanowi zastaw rejestrowy do kwoty 8,4 mln zł na
finansowanych środkach trwałych i cesja praw z polisy ubezpieczenia tych środków.
Podpisanie umowy Kredytu II i Kredytu III poprzedzone zostało całkowitą spłatą kredytów obrotowych
nieodnawialnych w kwotach 3,5 mln zł każdy udzielonych Emitentowi przez Banki na podstawie umów,
o których Emitent informował w raporcie bieżącym nr 18/2022 z dnia 29 czerwca 2022 r.
W dniu 10 listopada 2023 r. zostały podpisane dwie odrębne umowy kredytu obrotowego
nieodnawialnego - pomiędzy Credit Agricole jako kredytodawcą, Mitmar i WZPOW jako
kredytobiorcami, w kwotach odpowiednio 4 mln zł i 7,5 mln zł, oraz kolejne dwie odrębne umowy
kredytu obrotowego nieodnawialnego - pomiędzy Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. jako kredytodawcą
i Mitmar oraz WZPOW jako kredytobiorcami, w kwotach 10 mln zł i 7,5 mln zł.
Podpisanie opisanych umów kredytu poprzedzone zostało całkowitą spłatą kredytów obrotowych
nieodnawialnych udzielonych Mitmar i WZPOW przez Banki na podstawie umów,
o których Emitent informował w cytowanym raporcie 18/2022, przed ostatecznym terminem, tj. przed
końcem czerwca 2024 r.
W wyniku uruchomienia nowych kredytów, o których mowa powyżej, po spłacie istniejących,
wskazanych w raporcie bieżącym nr 18/2022, Grupa Pamapol uzyskała w porównaniu
21
z obecnym poziomem finansowania, dodatkowy limit finansowania obrotowego i inwestycyjnego
w łącznej wysokości 30 mln zł.
Zawarcie aneksu do umowy kredytu konsorcjalnego
W dniu 10 listopada 2023 r. doszło do podpisania aneksu (Aneks) do umowy kredytu konsorcjalnego
z dnia 21 września 2017 r. zawartej pomiędzy Emitentem, WZPOW i Mitmar jako kredytobiorcami
(Kredytobiorcy) oraz Crop Serwis Kwidzyn sp. z o.o. jako poręczycielem
a Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A., Credit Agricole Bank Polska S.A. oraz Bankiem
Gospodarstwa Krajowego jako kredytodawcami (Umowa Kredytu, raport bieżący nr 18/2017). O jej
ostatnich zmianach Emitent informował w raporcie bieżącym nr 2/2023 z dnia 31 stycznia 2023 r.
W treści Aneksu, ww. zwiększenie poziomu finansowania wynikające z bilateralnych umów kredytu
obrotowego nieodnawialnego lub inwestycyjnego o 30 mln zł opisanych powyżej w treści tego rozdziału,
tj. do łącznej kwoty 60 mln zł (finansowanie obrotowe nieodnawialne do łącznej kwoty 53 mln zł oraz
finansowanie inwestycyjne udzielone do kwoty 7 mln zł), zostało objęte definicją Dodatkowego
Dozwolonego Zadłużenia Finansowego.
Na mocy Aneksu zmianie uległy także poziomy wskaźników finansowych określone w Umowie Kredytu,
które dostosowano do wzrostu poziomu finansowania.
Ponadto, w treści Aneksu wydłużono do 31 grudnia 2024 r. okres na pozyskanie przez Kredytobiorców
dodatkowego finansowania w stosunku do finasowania posiadanego obecnie,
w formie kapitału (funduszy) własnych lub zadłużenia finansowego, w kwocie nie niższej niż 20 mln zł,
o którym Emitent informował ostatnio w raporcie bieżącym nr 12/2021 (dotychczas obowiązujący
termin to 31 grudnia 2023 r.).
3.4.2 Umowy zawarte po dacie bilansowej
Po dacie bilansowej, tj. w okresie od 1 stycznia 2024 r. do dnia sporządzenia niniejszego raportu Emitent
i spółki zależne nie zawierały umów istotnych dla działalności Grupy Kapitałowej.
Informacje o innych zdarzeniach po dniu bilansowym przedstawiono w punkcie 4.7.
O zawarciu przyszłych umów na dostawy produktów objętych Przetargami Emitent powiadomi w formie
odrębnych raportów bieżących.
3.5. Opis transakcji z podmiotami powiązanymi
Pomiędzy spółkami Grupy Pamapol występują liczne wzajemne rozrachunki handlowe, oparte na
zasadach rynkowych. Funkcjonujące pomiędzy spółkami procesy regulują warunki współpracy związane
z wymogami struktury organizacyjnej Grupy. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie
występowały transakcje z podmiotami powiązanymi mogące mieć istotny wpływ na wynik finansowy
spółek z Grupy.
Transakcje zawierane pomiędzy spółkami wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej Pamapol są
eliminowane na etapie konsolidacji zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej.
22
4 SYTUACJA FINANSOWA GRUPY KAPITAŁOWEJ I SPÓŁKI
4.1. Sytuacja majątkowa i źródła finansowania aktywów
Wybrane pozycje ze skonsolidowanego bilansu Grupy Pamapol (w tys. zł)
Aktywa
(dane skonsolidowane w tys. PLN)
31.12.2023
31.12.2022
31.12.2021
Aktywa trwałe
306 762
257 432
220 612
Wartość firmy
1 673
1 673
1 673
Wartości niematerialne i prawne
5 201
4 404
3 056
Znaki towarowe
948
934
1 211
Patenty i licencje
26
0
0
Oprogramowanie komputerowe
646
946
558
Koszty prac rozwojowych
1 081
1 177
0
Pozostałe wartości niematerialne
2 023
1 089
1 287
Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania
477
257
0
Rzeczowe aktywa trwałe
270 982
230 810
200 819
Środki trwałe
214 781
230 810
181 006
a. Grunty
27 571
27 090
23 473
b. Budynki i budowle
70 666
72 138
70 985
c. Maszyny i urządzenia
103 924
102 286
76 289
d. Środki transportu
9 592
8 187
8 321
e. Pozostałe środki trwałe
3 029
2 144
1 939
Środki trwałe w budowie
56 200
18 964
19 813
Nieruchomości inwestycyjne
2 826
2 630
2 740
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe
8
8
8
Długoterminowe rozliczenia okresowe
0
0
0
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
4 754
3 550
4 452
31.12.2023
31.12.2022
31.12.2021
Aktywa obrotowe
339 141
320 880
249 605
Zapasy
174 834
183 228
139 882
Materiały na potrzeby produkcji
16 437
28 084
33 878
Półprodukty i produkcja w toku
21 824
23 434
11 756
Produkty gotowe
125 099
116 531
85 540
Towary
11 473
15 178
8 708
Należności handlowe oraz pozostałe należności
114 971
113 256
96 693
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
21
722
381
Pochodne instrumenty finansowe
15 243
1 370
966
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe
0
3 322
40
Rozliczenia międzyokresowe
4 987
2 127
2 635
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
31 329
16 727
8 336
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
164
128
672
AKTYWA RAZEM
645 903
578 312
470 218
23
Na dzień 31.12.2023 r. aktywa trwałe stanowiły 47% wartości łącznej aktywów (na koniec 2022 r. 45%).
Największą kategorię wśród aktywów trwałych stanowiły rzeczowe aktywa trwałe, w szczególności
maszyny i urządzenia oraz budynki i budowle.
Na dzień 31.12.2023 r. aktywa obrotowe stanowiły 53% wartości łącznej aktywów (udział na koniec 2022
r. 55%). Największą kategorię wśród aktywów obrotowych stanowiły zapasy i należności handlowe.
Kapitał obcy stanowił na koniec 2023 r. 72,70% sumy bilansowej Grupy, przy poziomie 74,18% dla 2022
r.
Na dzień 31.12.2023 r. zobowiązania długoterminowe i rezerwy na zobowiązania długoterminowe
stanowiły 31,69% kapitału obcego Grupy. Wśród nich największymi pozycjami pod względem wartości
były kredyty i pożyczki, a także leasing finansowy.
Zobowiązania krótkoterminowe Grupy (68,31% kapitału obcego Grupy) składały się w głównej mierze ze
zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych i ze zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek.
4.2. Sytuacja gospodarcza
Wybrane pozycje skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów Grupy Pamapol
(działalność ogółem, w tys. zł)
Rachunek Zysków i Strat
(dane skonsolidowane w tys.
PLN)
2023
2022
2021
Przychody ze sprzedaży
992 134
1 115 366
778 396
Koszt własny sprzedaży
802 293
876 848
623 427
Zysk brutto ze sprzedaży
189 842
238 518
154 969
Koszty sprzedaży
100 518
108 029
86 307
Koszty ogólnego zarządu
64 730
62 972
46 179
Zysk ze sprzedaży
24 594
67 517
22 483
Pozostałe przychody operacyjne
10 772
11 499
10 439
Pozostałe koszty operacyjne
13 719
16 269
10 304
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
27 541
62 747
22 618
Przychody finansowe
923
863
1 210
Koszty finansowe
21 246
22 595
8 777
Zysk przed opodatkowaniem
7 218
41 014
15 051
Podatek dochodowy
-2 520
7 372
2 589
Zysk netto
9 738
33 642
12 463
Przychody - struktura geograficzna
2023
%
2022
%
2021
%
Polska
478 085
48,19%
583 028
52,27%
397 125
51,02%
Eksport
514 050
51,81%
532 338
47,73%
381 271
48,98%
UE
342 042
34,48%
354 161
31,75%
234 867
30,17%
Kraje spoza UE
172 008
17,34%
178 177
15,97%
146 404
18,81%
Suma przychodów ogółem
992 134
1,00
1 115 366
1,00
778 396
1,00
24
2022
Przychody
2023
2021
Eksport
Pamapol
73 342
90 218
65 125
WZPOW
144 460
125 536
98 226
Mitmar
296 248
313 585
217 920
CROP SERWIS KWIDZYN
0
0
0
Makłowicz i Synowie
0
0
0
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Grupy Pamapol w 2023 r.
wyniosły 992 134 tys. zł i były niższe o 11% w stosunku do 2022 r. (1 115 366 tys. zł).
Czynniki mające wpływ na osiągnięty w 2023 r. przez Grupę wynik finansowy zostały opisane w pkt 4.6.
niniejszego sprawozdania.
4.3. Sytuacja finansowa
Poniżej zaprezentowano podstawowe wskaźniki finansowe wyliczone na podstawie sprawozdania
skonsolidowanego Grupy.
LP
Wskaźnik
Definicja wskaźnika
2023
2022
2021
1
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
Zobowiązania ogółem / pasywa
ogółem
0,73
0,74
0,75
2
Wskaźnik pokrycia aktywów
trwałych kapitałami stałymi
Kapitały własne + zobowiązania
długoterminowe / aktywa trwałe
1,06
1,05
0,86
3
Wskaźnik płynności bieżącej
Aktywa obrotowe / Zobowiązania
krótkoterminowe
1,06
1,04
0,89
4
Wskaźnik płynności szybkiej
Aktywa obrotowe – zapasy -
krótkoterminowe rozliczenia
międzyokresowe / Zobowiązania
krótkoterminowe
0,50
0,44
0,38
5
Wskaźnik rotacji zapasów w dniach
Zapasy x liczba dni w okresie 365 /
koszt własny sprzedaży *
80
76
82
6
Wskaźnik rotacji należności w
dniach
Stan należności handlowych x liczba
dni w okresie 365 / przychody ze
sprzedaży netto *
40
37
45
7
Wskaźnik rotacji zobowiązań w
dniach
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
x liczba dni w okresie 365 / koszt
własny sprzedaży *
80
71
85
8
Wskaźnik rentowności sprzedaży
Zysk (strata) netto / Przychody ze
sprzedaży
1,0%
3,0%
1,6%
9
Wskaźnik rentowności operacyjnej
Zysk na działalności operacyjnej /
przychody ze sprzedaży netto
2,8%
5,6%
2,9%
10
Wskaźnik rentowności aktywów
Zysk (strata) netto / Aktywa ogółem
1,5%
5,8%
2,7%
* liczba dni w okresie wynosi 365 dni.
25
4.4. Polityka w zakresie instrumentów finansowych
Ryzyko zmiany cen, stóp procentowych czy ryzyko walutowe związane jest z normalnym tokiem
prowadzonej działalności Grupy.
Kredyty finansujące działalność spółek Grupy oprocentowane są w oparciu o zmienną stopę procentową
i uzależnione są od aktualnego poziomu kosztu pieniądza.
Nieodłącznym elementem procesu zarządzania ryzykiem cenowym jest bieżąca analiza trendów
rynkowych oraz dywersyfikacja dostawców. Ochronę przed niekorzystnymi zmianami rynkowych cen
towarów stanowi podpisywanie z wybranymi dostawcami umów na okresy roczne z określoną ceną.
Podstawowymi surowcami, których dostawy są zabezpieczone na podstawie zawartych umów
(uzgodnień) są opakowania szklane i opakowania metalowe. W przypadku surowca mięsnego spółki
Pamapol i Mitmar wykorzystują posiadane magazyny mroźnicze i dokonują zwiększonych zakupów
w okresach przejściowych obniżek cen, uwzględniając konieczność zachowania płynności finansowej
danej spółki.
Spółki Grupy zabezpieczają się przed wahaniem kursu walutowego bilansując pozycje aktywów
i pasywów wyrażonych w walutach obcych. W świetle stosowanej polityki zabezpieczeń przed ryzykiem
kursowym, nie mogą być zawierane transakcje o charakterze spekulacyjnym bez zgody Rady Nadzorczej
i Zarządu Spółki Dominującej. Dopuszczalne jest zawieranie transakcji typu forward pod określony
kontrakt eksportowy bądź importowy, przy czym decyzje o zastosowaniu tego typu instrumentów
podejmowane są na podstawie bieżącej analizy sytuacji Spółki, Grupy i ich otoczenia.
Istotnym jest fakt, iż większość transakcji hedgingowych ma działanie dwustronne: z jednej strony
zabezpieczają one podmiot przed niekorzystną zmianą ceny danego instrumentu, z drugiej jednak
niwelują potencjalne zyski w przypadku pozytywnej zmiany ceny.
4.5. Sytuacja dochodowa
Sytuację dochodową charakteryzuje m.in. poziom osiągniętego zysku, płynność, rentowność sprzedaży
oraz rentowność majątku i kapitałów własnych.
Zysk brutto ze sprzedaży Grupy uległ zmniejszeniu o 48,7 mln - z 238mln PLN w 2022 r. do 190mln PLN
w 2023 r. (25,6% r./r.).
W 2023 r. Grupa wypracowała dodatni wynik z działalności operacyjnej, który wyniósł 27,5 mln zł i był
on niższy o 35,2 mln w stosunku do poprzedniego okresu sprawozdawczego. Wskaźnik EBITDA za 2023
r. wyniósł 50,3 mln zł (w 2022 r. odpowiednio 83,3 mln zł).
W 2023 r. wskaźnik bieżącej płynności wyrażony w relacji posiadanych przez Grupę aktywów
obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych wyniósł 1,06 (na koniec 2022 r. wynosił 1,04), natomiast
wskaźnik płynności szybkiej osiągnął poziom 0,50 (w 2022 r. odpowiednio 0,44).
4.6. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wyniki
Wśród czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczny wpływ na
osiągnięte w 2023 r. przez Emitenta i Grupę Kapitałową (Grupa) wyniki finansowe należy wskazać:
- spadek popytu konsumenckiego na produkty Grupy z długim terminem przydatności do spożycia,
będący efektem ,, nasycenia rynku ” tego typu produktami w momencie rozpoczęcia działań wojennych
w Ukrainie,
26
- wysoki poziomu inflacji, który ograniczył popyt konsumencki oraz przyczynił się do spadku poziomu
sprzedaży,
- podwyżki cen surowców produkcyjnych, opakowań, wzrost kosztów finansowania oraz płacy
minimalnej, a także rosnące ceny energii,
- zmianę podejścia w zakresie polityki zarządzania zapasami, tj. ukierunkowaniem na minimalizację
stoków magazynowych kosztem niewykorzystanych mocy produkcyjnych, mającą na celu poprawę
płynności i sprawności operacyjnej zakładu Emitenta,
- działania związane z rozwojem nowych indeksów produktowych, intensyfikacją sprzedaży, realizowane
przez spółki Grupy inwestycje w rozwój potencjału skali działalności oraz poprawy jej efektywności,
- wzrost kosztów produkcji i ceny sprzedaży do największych odbiorców, którymi są sieci handlowe,
korygowane z opóźnieniem i poprzedzone długimi negocjacjami wynikającymi
z ich silnej pozycji rynkowej,
- nasilenie się procesów inflacyjnych i zaostrzenie polityki pieniężnej, które przekładają się na poziom
kursów walutowych i stóp procentowych.
Ponadto w Pamapol wystąpiły zwiększone koszty związane
z rozwojem marki „Makłowicz i Synowie” co przy spadającej dynamice popytu konsumenckiego
będącego skutkiem wysokiej inflacji bezpośrednio przełożyło się na niższy zysk wypracowany przez
Grupę r/r. Realizacja zobowiązań wynikających z umowy wspólników w ramach spółki Makłowicz
i Synowie sp. z o.o. wiązała się przede wszystkim z zapewnieniem bieżącego finansowania tej spółki,
a także koniecznością poniesienia nakładów inwestycyjnych na modernizację i zakup nowych urządzeń
produkcyjnych oraz adaptacją istniejących i na budowę nowych obiektów infrastruktury przemysłowej
na terenie istniejącego zakładu produkcyjnego Spółki w Ruścu. Znaczenie miały także działania
o charakterze inwestycyjnym prowadzone przez spółki zależne- Warmińskie Zakłady Przetwórstwa
Owocowo- Warzywnego sp. z o.o. i Mitmar sp. z o.o.
W odniesieniu do wyniku okresu sprawozdawczego Spółki dominującej ujemny wynik na działalności
operacyjnej spowodowany jest oprócz wszystkich wymienionych wyżej czynników zmianą podejścia
w zakresie polityki zarządzania zapasami, tj. ukierunkowaniem na minimalizację stoków magazynowych
kosztem niewykorzystanych mocy produkcyjnych. Jest to świadoma decyzja Zarządu mająca na celu
poprawę płynności i sprawności operacyjnej zakładu.
Zarządy spółek Grupy Kapitałowej podkreślają, iż w bieżącym okresie sprawozdawczym kontynuowały
działania operacyjne i inwestycyjne rozpoczęte w poprzednich okresach sprawozdawczych, mające na
celu obniżenie kosztów operacyjnych, wzrostu generowanej marży, zwiększenie wydajności poprzez
poprawę efektywności przy zachowaniu wysokiej dbałości o jakość wyrobów gotowych.
4.7. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym
Jako zdarzenia znaczące dla działalności Emitenta, które wystąpiły po dacie bilansowej należy wymienić
informację z dnia 1 marca 2024 r. o wyborze ofert Pamapol S.A. złożonych w przetargach
nieograniczonych na dostawy artykułów spożywczych do magazynów organizacji partnerskich w ramach
Programu Fundusze Europejskie na Pomoc Żywnościową 2021-2027, Podprogram 2023 (Przetargi)
organizowanych przez Krajowy Ośrodek Wsparcia Rolnictwa (KOWR).
Z otrzymanej informacji wynika, że Emitent złożył najkorzystniejsze oferty na: dostawy fasolki po
bretońsku z ceną ok. 13,5 mln zł brutto, oraz na dostawy szynki drobiowej z ceną ok. 19,7 mln zł brutto.
Łączna wartość ww. ofert Emitenta, uznanych przez KOWR jako najkorzystniejsze, wynosi 33,2 mln zł
brutto.
O Przetargach Emitent informował w raportach bieżących nr 1/2024 z dnia 25 stycznia 2024 r. i nr 3/2024
z dnia 1 marca 2024 r.
27
4.8. Emisje, wykupy i spłaty papierów wartościowych
Spółka Pamapol S.A. w okresie sprawozdawczym obejmującym okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia
2023 r., oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie przeprowadzała emisji akcji bądź
wykupu i spłaty dłużnych papierów oraz kapitałowych papierów wartościowych.
4.9. Informacja o kredytach, pożyczkach, gwarancjach i poręczeniach
Kredyty
W okresie sprawozdawczym spółki z Grupy Pamapol zawierały aneksy do umowy kredytu konsorcjalnego
oraz nowe umowy kredytowe:
- W dniu 31 stycznia 2023 r. doszło do podpisania aneksu zmieniającego umowę kredytu konsorcjalnego
z dnia 21 września 2017 r. zawartą pomiędzy Emitentem, Warmińskimi Zakładami Przetwórstwa
Owocowo-Warzywnego sp. z o.o. (WZPOW), Mitmar sp. z o.o. (Mitmar) jako Kredytobiorcami oraz Crop
Serwis Kwidzyn sp. z o.o. jako Poręczycielem a Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. (PKO BP)
oraz Credit Agricole Bank Polska S.A. (Credit Agricole), oraz Bankiem Gospodarstwa Krajowego (BGK)
jako Kredytodawcami (Umowa Kredytu, raport bieżący nr 18/2017), zmienionej aneksem z dnia 28
stycznia 2022 r. (raport bieżący nr 2/2022).
Zgodnie z treścią Aneksu zwiększeniu uległa wysokość kredytu obrotowego odnawialnego (skupowego)
(Kredyt C), udzielonego WZPOW w ramach Umowy Kredytu, do kwoty 60 mln zł, tj. o kwotę 25 mln zł,
przy czym w zwiększonej kwocie uczestniczą PKO BP i BGK (udziały po 50% w dodatkowej kwocie
kredytu), (raport bieżący nr 2/2023 z dnia 31 stycznia 2023 r.),
- w dniu 7 listopada 2023 r. pomiędzy Credit Agricole i Emitentem jako Kredytobiorcą a Mitmar oraz
WZPOW jako Przystępującymi do długu, zostały podpisane dwie odrębne umowy kredytu, na podstawie
których Credit Agricole udzielił Kredytobiorcy kredytu inwestycyjnego w kwocie 7 mln zł i kredytu
obrotowego nieodnawialnego w kwocie 3,5 mln zł, do wykorzystania w złotych i euro, (raport bieżący nr
13/2023 z dnia 8 listopada 2023 r.),
- w dniu 8 listopada 2023 r. Emitent otrzymał informację o podpisaniu przez Bank Polska Kasa Opieki S.A.
(Bank Pekao S.A.) umowy kredytu, na podstawie której Bank Pekao S.A. udzielił Emitentowi jako
Kredytobiorcy kredytu obrotowego nieodnawialnego w kwocie 20,5 mln zł, (raport bieżący nr 13/2023
z dnia 8 listopada 2023 r.),
- dniu 10 listopada 2023 r. zostały podpisane dwie odrębne umowy kredytu obrotowego
nieodnawialnego - pomiędzy Credit Agricole jako kredytodawcą, a Mitmar i WZPOW jako
kredytobiorcami, w kwotach odpowiednio 4 mln zł i 7,5 mln zł, oraz kolejne dwie odrębne umowy
kredytu obrotowego nieodnawialnego - pomiędzy Bankiem Pekao S.A. jako kredytodawcą i Mitmar oraz
WZPOW jako kredytobiorcami, w kwotach 10 mln zł i 7,5 mln zł, (raport bieżący nr 14/2023 z dnia 10
listopada 2023 r.),
- W dniu 10 listopada 2023 r. doszło do podpisania aneksu do umowy kredytu konsorcjalnego, w treści
którego w szczególności wydłużono do 31 grudnia 2024 r. okres na pozyskanie przez Kredytobiorców
dodatkowego finansowania w stosunku do finasowania posiadanego obecnie, w formie kapitału
(funduszy) własnych lub zadłużenia finansowego, w kwocie nie niższej niż 20 mln zł, o którym Emitent
informował ostatnio w raporcie bieżącym nr 12/2021 (dotychczas obowiązujący termin to 31 grudnia
2023 r.; raport bieżący nr 14/2023 z dnia 10 listopada 2023 r.).
28
Szczegółowe informacje dotyczące wymienionych powyżej aneksów i umów kredytowych zostały
przedstawione w pkt. 3.4.1 niniejszego sprawozdania.
Pożyczki
W okresie sprawozdawczym oraz do momentu sporządzenia niniejszego raportu okresowego spółki
z Grupy Pamapol nie otrzymały /nie udzieliły pożyczek na kwoty, których wartość byłaby znacząca.
Pożyczki udzielone przez Emitenta spółkom zależnym w roku obrotowym wyniosły 8,7 mln. PLN.
Udzielone zostały w oparciu o stawki rynkowe na okres nie dłuższy niż 1 rok.
Poręczenia
W okresie sprawozdawczym i na moment sporządzenia niniejszej informacji spółki z Grupy Pamapol nie
udzieliły poręczeń łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, takich, że
łączna wartość istniejących poręczeń jest znacząca.
Wyszczególnienie udzielonych/otrzymanych poręczeń przez spółki z Grupy zawarte zostało
w dodatkowej informacji do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Pamapol za okres
01.01.2023 – 31.12.2023 r.
Gwarancje
W okresie objętym sprawozdaniem i na moment sporządzenia niniejszej informacji spółki
z Grupy Pamapol nie udzieliły gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego
podmiotu, takich, że łączna wartość istniejących gwarancji jest znacząca.
Wyszczególnienie udzielonych/otrzymanych gwarancji przez spółki z Grupy zawarte zostało
w dodatkowej informacji do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Pamapol za okres
01.01.2023 – 31.12.2023 r.
Szczegółowa informacja dotycząca kredytów, pożyczek, innych instrumentów dłużnych razem wg stanu
na dzień 31.12.2023 r. została przedstawiona w treści punktu 8.5 Skonsolidowanego Sprawozdania
Finansowego za rok 2023.
5 PERSPEKTYWY ROZWOJU GRUPY KAPITAŁOWEJ PAMAPOL I SPÓŁKI
5.1. Strategia i perspektywy rozwoju
W bieżącym okresie sprawozdawczym spółki Grupy Pamapol kontynuowały działania operacyjne
i inwestycyjne mające na celu zwiększenie sprzedaży poprzez dywersyfikację portfela, poprawę
efektywności energetycznej procesów, obniżenie kosztów operacyjnych, wzrost generowanej marży,
zwiększenie wydajności poprzez poprawę efektywności przy zachowaniu wysokiej dbałości o jakość
wyrobów gotowych, pracując jednocześnie nad nowymi konceptami i kategoriami produktowymi w celu
wzmocnienia pozycji na rynku krajowym i zagranicznym, jako wiarygodnego partnera handlowego, który
skoncentrowany jest na zaspokajaniu potrzeb swoich obecnych i przyszłych klientów, a także nad
rozwojem i optymalizacją procesów wytwórczych, pozyskiwaniem nowych rynków zbytu, poprawą
bezpieczeństwa pracowników oraz zabezpieczeniem finansowania zapasu niezbędnego dla zachowania
ciągłości procesów produkcyjnych.
Spółki realizowały poniższe cele, mając na uwadze przede wszystkim poprawę osiąganych wyników
finansowych poprzez:
1. Stabilny wzrost sprzedaży,
2. Wzrost udziałów rynkowych w poszczególnych kategoriach produktowych,
29
3. Kontynuację ekspansji na rynki zagraniczne,
4. Wzmocnienie pozycji partnera biznesowego dla sieci handlowych w Polsce i za granicą,
5. Poprawę dystrybucji w poszczególnych kanałach i u klientów, w których Grupa nie jest jeszcze
obecna,
6. Rozszerzenie oferty produktowej uzupełniającej portfolio Grupy, dopasowanej do potrzeb
zmieniającego się rynku,
7. Zwiększenie i unowocześnienie parku maszynowego oraz dostępnych zasobów celem obniżenia
kosztów, poprawy jakości oraz stabilizacji standardów produkcyjnych,
8. Budowanie przewagi konkurencyjnej w oparciu o potencjał i rozwój pracowników Spółki,
poprzez szkolenia i podniesienie kwalifikacji,
9. Wzrost konkurencyjności ofert, wynikający z wprowadzania innowacji produktowej
w kategoriach zgodnych z trendami rynkowymi, poprzez Centrum Badawczo-Rozwojowe i dział
R&D,
10. Ograniczenie czynników negatywnego oddziaływania na środowisko poprzez zmniejszenie
zużycia wody, odpadu produkcyjnego oraz emisyjności Zakładów produkcyjnych.
Z uwagi na niepewność co do przyszłych warunków gospodarczych, zarówno oczekiwania jak
i przewidywania spółki i Grupy są obarczone czynnikami ryzyka dotyczącymi niepewności osiągnięcia
zakładanych celów, określonymi w pkt 5.2 i 5.3 niniejszego sprawozdania.
5.2. Czynniki i zdarzenia, które będą miały wpływ na wyniki
Działalność spółek Grupy warunkują zarówno czynniki zewnętrzne, niezależne od spółek
i Grupy, jak i czynniki wewnętrzne, związane bezpośrednio z ich działalnością.
Wśród czynników, które zdaniem Zarządu Emitenta mają największy wpływ na perspektywy rozwoju
spółek Grupy należy wymienić:
1. czynniki zewnętrzne, w tym:
a) wojna w Ukrainie, która wybuchła pod koniec lutego 2022 roku wywołała duże zawirowania na
rynkach finansowych i surowcowych powodując znaczne osłabienie złotego wobec euro oraz
dolara amerykańskiego, a także znaczny wzrost cen energii, ropy naftowej i gazu. Eskalacja działań
wojennych zwiększa prawdopodobieństwo ponownego wzrostu cen surowców, co z kolei stanowi
zagrożenie wzrostu inflacji. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu rocznego za 2023 r. trudno
jednak przewidzieć ostateczny wpływ wojny na Ukrainie zarówno na wyniki finansowe, jak
i sytuację gospodarczą spółek Grupy.
b) sytuacja ekonomiczna w kraju, wynikająca w szczególności z tempa wzrostu gospodarczego oraz
kształtowania się głównych wskaźników makroekonomicznych - przekłada się na zasobność i siłę
nabywczą polskiego społeczeństwa oraz stopień bezrobocia, co wpływa na poziom dochodów
rozporządzalnych oraz zapotrzebowanie na artykuły konsumpcyjne spółek Grupy,
c) kształtowanie się cen surowca – występująca zmienność na rynku surowców mięsnych, warzywno-
owocowych oraz opakowań wpływa na opłacalność produkcji oraz wysokość generowanych marż,
przy ograniczonej możliwości przełożenia wzrostów cen na klienta. Zarząd Emitenta obserwując
w bieżącym roku sytuację na rynku surowcowym podkreśla wpływ oddziaływania tych
okoliczności na strukturę kosztów i osiągane wyniki Spółki i Grupy w dotychczasowych i przyszłych
okresach sprawozdawczych,
d) sytuacja występująca na krajowym rynku energetycznym - ceny energii elektrycznej stanowią
istotny dla uczestników gospodarki parametr, wpływając na jej konkurencyjność. Wzrost cen
energii elektrycznej wynikający m.in. z rosnących kosztów uprawnień do emisji CO2 oraz wysokie
30
ceny węgla na globalnych rynkach wpływają negatywnie na koszty funkcjonowania
przedsiębiorstw, ich pozycję konkurencyjną względem innych podmiotów, a także na ceny
produktów i koszty utrzymania gospodarstwa domowego,
e) presja cenowa ze strony odbiorców oraz zmiana struktury rynku handlu detalicznego (zmniejszenie
się liczby sklepów handlu tradycyjnego, wzrost segmentu dyskontów, trend konsolidacji
i usieciowienia na rynku – małe i średnie sklepy coraz częściej stają się częścią sieci lub grup
zakupowych i działają na zasadzie franszyzy) – przyczynia się do wzrostu konkurencji cenowej
i produktowej w branży przetwórstwa i ma wpływ na poziom sprzedaży produktów i usług
świadczonych przez Grupę,
f) liczba gospodarstw jednoosobowych, opierających się o inny model zakupowy niż gospodarstwa
kilkuosobowe, aktywność zawodowa kobiet, programy rządowe wsparcia rodzin, trend
convenience, wzrost świadomości konsumentów i zwiększenie ich oczekiwań, patriotyzm
konsumencki, udział zakupów on-line,
g) zmiana przepisów prawa krajowego i międzynarodowego – może wpłynąć na przyszłe wyniki
finansowe spółek Grupy, poprzez zwiększenie kosztów prowadzonej działalności, ograniczenia
w zakresie dostępności do danych rynków zbytu, czy też zwiększenia konkurencyjności cenowej.
Zarząd Emitenta analizuje zagrożenia / perspektywy dotyczące zmiany sytuacji gospodarczej
(m.in. wpływ na poziom inflacji), jak i ewentualnego wzrostu kosztów pracy związanych
z zapowiedzią realizacji planu wzrostu minimalnego wynagrodzenia pracowników.
2. czynniki wewnętrzne, w tym:
a) projekty inwestycyjne zorientowane na wprowadzanie zmian dążących do wzrostu nowoczesności
i konkurencyjności przedsiębiorstwa - wdrażanie nowych technologii w ramach infrastruktury
produkcyjnej i dystrybucyjnej, efektywniejsze wykorzystanie wiedzy i umiejętności pracowników,
rozwój sieci informacyjnych wpływa na budowanie przewagi konkurencyjnej spółek Grupy,
b) optymalizacja procesów produkcyjnych oraz kontrola kosztów operacyjnych – sterowanie
procesami produkcyjnymi, wprowadzanie zmian w obszarze organizacji firmy z uwagi na fakt, iż
wzrost m.in. kosztów energii, materiałów, wynagrodzeń pracowniczych wpływa na poziom
rentowności spółek Grupy,
c) realizacja projektów rozwojowych w ramach wszystkich kategorii produktowych obsługiwanych
przez spółki Grupy, innowacyjność, zarządzanie procesami implementacji innowacji, podnoszenie
poziomu konkurencyjności produktów celem dostosowania oferty do oczekiwań rynkowych,
d) działania marketingowo-reklamowe – aktywne reakcje na potrzeby i wymagania rynku,
budowanie i wsparcie sprzedaży produktów poprzez zwiększenie świadomości marki
i rozpoznawalności brandu, dobór narzędzi zapewniających komercjalizowanie nowych
produktów i rozwiązań, kształtowanie kanałów dystrybucji oraz relacji z klientami.
e) projekty inwestycyjne zorientowana na rozwój Marki „Makłowicz i Synowie” umożliwiające
wejście na rynek z produktami o wysokich walorach jakościowych, odpowiadające zmieniającym
się potrzebom konsumentów przy częściowym wykorzystaniu istniejącej infrastruktury wpływają
na wzrost poziomu konkurencyjności spółek Grupy.
31
5.3. Istotne czynniki ryzyka i zagrożeń
5.3.1 Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim działa Grupa
Ryzyko związane z działaniami zbrojnymi w Ukrainie
Istotnym czynnikiem, który wystąpił w okresie bilansowym jest trwający konflikt zbrojny
w Ukrainie, w efekcie którego nałożone zostały przez Unię Europejską i Stany Zjednoczone sankcje
gospodarcze i finansowe na Rosję i Białoruś, obejmujące m.in. zakaz eksportu do Rosji szerokiego
zakresu towarów, technologii i usług. Ponadto ograniczony został dostęp do rynków kapitałowych
i finansowych dla rosyjskich podmiotów gospodarczych.
Zarządy spółek Grupy Pamapol stale monitorują oraz dokonują analizy bieżącej sytuacji spółek związanej
z wojną w Ukrainie. Celem analizy jest identyfikacja istniejących i przyszłych zagrożeń oraz oszacowanie
ich potencjalnego wpływu na wyniki finansowe spółek w kolejnych okresach sprawozdawczych.
Podkreślenia wymaga fakt, iż trwająca wojna, skomplikowana sytuacja geopolityczna i nakładane
restrykcje wpływają zarówno na sytuację makroekonomiczną w Polsce, jak też na pozostałych
obsługiwanych przez spółki rynkach w Europie i na świecie, przekładając się na możliwe zakłócenia
w funkcjonowaniu łańcuchów dostaw i logistyki oraz na sytuację na rynkach surowcowych. Powyższy
kontekst może też mieć negatywny wpływ w postaci osłabienia koniunktury gospodarczej, wzrostu cen
nośników energetycznych, nasilenia się procesów inflacyjnych w gospodarkach poszczególnych państw
i zaostrzania polityki pieniężnej przekładający się na poziom kursów walutowych, a także podwyżki stóp
procentowych. Obecnie część z tych negatywnych czynników (np. wzrost cen nośników energetycznych)
uległa znacznemu wyhamowaniu. Powyższe uwarunkowania i czynniki ryzyka, których siła i zakres
oddziaływania są w chwili obecnej trudne do oszacowania, będą miały wpływ na działalność spółek
Grupy Pamapol oraz osiągane wyniki finansowe.
Ryzyko związane z konkurencją
Spółki z Grupy działają na rynku przetwórstwa mięsno-warzywnego, charakteryzującym się silną
konkurencją i dużą zmiennością. Istnieje ryzyko, iż w wyniku nasilonych działań konkurencji lub
pojawienia się nowych podmiotów na rynku, Grupa bądź poszczególne spółki z Grupy nie zrealizują
zakładanych celów operacyjnych, lub na ich realizację będą musiały przeznaczyć dodatkowe środki
w postaci zwiększenia nakładów na marketing lub obniżenie cen, co w efekcie negatywnie wpłynie na
osiąganą rentowność. Spółki Grupy dokładają wszelkich starań, by wzmocnić swoją pozycję na tle
konkurencji i poszerzyć rynki zbytu zarówno w kraju jak i zagranicą doprowadzając tym samym do
wzrostu poziomu sprzedaży i osiąganego zysku.
Ryzyko związane ze zmiennością przepisów prawa i ich interpretacji
Spółki Grupy funkcjonują w otoczeniu zmieniających się przepisów prawnych, które mogą wiązać się dla
danego podmiotu z ryzykiem, iż kondycja finansowa ulegnie pogorszeniu, poprzez zwiększenie kosztów
prowadzonej działalności, bądź ograniczenie w zakresie dostępności do danych rynków zbytu. Zmiany te
dotyczą w szczególności przepisów prawa handlowego, przepisów podatkowych, przepisów
regulujących działalność gospodarczą, przepisów prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, czy też prawa
z zakresu papierów wartościowych. Takie ryzyko stwarzają także interpretacje dokonywane przez sądy
i inne organy dotyczące zastosowania przepisów, które są, jak pokazuje praktyka bardzo często
niejednoznaczne i rozbieżne.
Ryzyko związane z polityką podatkową
Istotnym elementem otoczenia przedsiębiorstwa jest otoczenie fiskalne. Polski system podatkowy ulega
licznym zmianom i przeobrażeniom, na co wpływ ma m.in. zmieniająca się rzeczywistość gospodarcza.
32
Interpretacje przepisów podatkowych w zakresie ochrony prawnej ulegają częstym zmianom, a zarówno
praktyka organów skarbowych, jak i orzecznictwo sądowe w sferze opodatkowania nie są jednolite, co
powoduje, że w przypadku polskiej spółki zachodzi większe ryzyko prowadzenia działalności niż
w przypadku podmiotów działających w bardziej stabilnych systemach podatkowych.
Niejednolita wykładnia przepisów prawa podatkowego w otoczeniu gospodarczym czyni
z polityki podatkowej przedsiębiorstwa działanie ryzykowne i wieloaspektowe.
Jednym z elementów ryzyka wynikającego z unormowań podatkowych są przepisy odnoszące się do
upływu okresu przedawnienia zobowiązania podatkowego, co wiąże się z możliwością weryfikacji
prawidłowości naliczenia zobowiązań podatkowych za dany okres oraz w przypadku stwierdzenia
naruszeń natychmiastową wykonalnością decyzji organów podatkowych.
W przypadku przyjęcia przez organy podatkowe odmiennej od będącej podstawą wyliczenia
zobowiązania podatkowego, interpretacji przepisów podatkowych, sytuacja ta może mieć istotny
negatywny wpływ na działalność spółek Grupy, ich kondycję finansową, wyniki oraz perspektywy
rozwoju.
Opis ryzyka związanego z polityką podatkową zidentyfikowanego w Grupie, w szczególności dotyczącego
skargi kasacyjnej od wyroku WSA opisano w pkt 9 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za
okres od 01.01.2023 r. do 31.12.2023 r.
Ryzyko wahań w poziomie podaży i zmian cen surowców
Podstawowymi czynnikami decydującymi o kosztach produkcji są wydatki związane z zakupem
niezbędnego surowca. Spółki Grupy wykorzystują jako surowce do produkcji swoich wyrobów głównie
warzywa oraz elementy mięsne. Ceny tych surowców podlegają okresowym, często znacznym
wahaniom. W przypadku warzyw decydujący wpływ na podaż, a tym samym na cenę, ma trudno
przewidywalny czynnik, jakim jest pogoda. Wysokie ceny płodów rolnych będące konsekwencją suszy
oraz mniejsza produkcja przekłada się na szybsze wyczerpanie zapasów, przez co podaż silnie spada.
W przypadku produkcji żywca wieprzowego występują również znaczne wahania podaży i cen w Polsce,
które wynikają głównie z dużego rozproszenia chowu trzody chlewnej bądź zdarzeń nadzwyczajnych
związanych z jednostkami chorobotwórczymi ASF wśród zwierząt, a w efekcie zamknięcie się części
rynków eksportowych. Potencjalne wystąpienie na terenie kraju przypadków grypy ptaków oraz jej
przebiegu w kolejnym sezonie w Europie może wpłynąć w sposób znaczący na dostępność oraz ceny
drobiu na rynku.
W dłuższym okresie zasadnicze znaczenie dla każdego z rodzajów mięs, stanowiącego surowiec w Grupie
ma także sytuacja na rynku paszowym i ceny zbóż na rynkach światowych. Nie bez znaczenia jest przy
tym fakt powiązania giełd towarowych z rynkami finansowymi, gdzie duże podmioty inwestujące na tych
rynkach, wykorzystując zjawiska nadzwyczajne (np. klęski żywiołowe) mogą poprzez swoje działania
wpływać na kształtowanie się ceny danego surowca.
Podmioty z Grupy starają się zabezpieczyć przed wahaniami cen surowców kontraktując dostawy
głównych grup warzyw z plantatorami po z góry ustalonych cenach, jak i skupując surowiec w okresie,
gdy jego cena jest niska, a następnie go magazynując w miarę możliwości okresowo neutralizować ruchy
cenowe na rynku mięsa, bądź wykorzystać je do zrealizowania dodatkowego zysku.
Okresowe niedobory lub nadwyżki surowca i znaczne wahania cen surowców mogą niekorzystnie
wpłynąć na rentowność osiąganą przez spółki oraz Grupę Pamapol. Ponadto nie można wykluczyć
sytuacji, iż podaż niektórych surowców wykorzystywanych do produkcji będzie tak mała, iż nie pozwoli
na realizację zakładanego wolumenu sprzedaży. Sytuacja ta w szczególności dotyczy spółki WZPOW,
która kontraktuje zasadniczą część dostaw (np. grochu i kukurydzy) i w przypadku mniejszych od
zakładanych zbiorów nie będzie w stanie pozyskać świeżego surowca w ilości zapewniającej realizację
planu sprzedaży. Jedynym rozwiązaniem w takiej sytuacji jest zakup warzyw mrożonych, który jest
jednak droższy i tym samym niekorzystnie wpływa na osiąganą rentowność.
Istnieje zatem ryzyko, iż wzrost cen jak i dostępność surowców wykorzystywanych do produkcji przez
spółki Grupy może negatywnie wpływać na wyniki finansowe osiągane przez Emitenta i Grupę Pamapol.
33
Ryzyko wahań w poziomie kursu walutowego
Z uwagi na fakt, iż duża część produkcji spółek Grupy wytwarzana jest z przeznaczeniem na eksport, jak
również potrzebę zakupu przez podmioty Grupy głównie surowca mięsnego za granicą, występuje
konieczność dokonywania szeregu rozliczeń w walutach obcych (głównie w EUR i USD). Ponadto część
transakcji sprzedaży oraz dostaw realizowanych z kontrahentami z Polski również rozliczana jest
w walutach obcych. Rozpoczęcie 24 lutego 2022 r. przez Rosję działań zbrojnych na terytorium Ukrainy
stanowi istotny czynnik mający wpływ na eskalację ryzyka walutowego.
Ewentualne zatem negatywne wahania kursów walut obcych względem złotego mogą mieć wpływ na
poziom osiąganych przez Grupę oraz spółki przychodów, jak również poziom bieżących kosztów
prowadzonej działalności.
Spółki Grupy będąc zarówno eksporterem, jak i importerem posiadają otwartą pozycję walutową.
Podmioty zabezpieczają się przed wahaniem kursu walutowego bilansując pozycje aktywów i pasywów
wyrażonych w walutach obcych. W świetle polityki zabezpieczeń przed ryzykiem kursowym, spółki
z Grupy nie mogą zawierać żadnych transakcji o charakterze spekulacyjnym bez uprzedniej zgody Rady
Nadzorczej i Zarządu Emitenta, natomiast dopuszczalne jest zawieranie transakcji typu forward pod dany
kontrakt eksportowy bądź importowy.
W celu ograniczenia ryzyka walutowego spółki z Grupy dążą do prezentowania klientom cenników
w złotych, przenosząc ryzyko kursowe na nabywcę produktu.
Ryzyko pogodowe
Spółką Grupy szczególnie narażoną na niekorzystne warunki pogodowe jest WZPOW Kwidzyn.
Zmienność otaczających czynników atmosferycznych może wpływać na rozmiary
i kontynuację prowadzonej działalności. Nieoczekiwane zmiany czynników pogodowych mogą mieć
mniejszy lub większy wpływ na funkcjonowanie jednostki, czy to przez zmniejszenie wielkości
przychodów i/lub zwiększenie wielkości kosztów wynikające z wyższych cen surowca oraz wpływu na
poziom cen sprzedaży jego popytu i podaży, jak i ewentualne pogorszenie jakości produktów
przedsiębiorstwa, co mogłoby mieć istotny negatywny wpływ na osiągane wyniki i sytuację finansową
Grupy Emitenta.
Spółka nie stosuje obecnie zabezpieczenia ryzyka wpływu czynników pogodowych na działalność spółki
w postaci transakcji na rynku derywatów pogodowych, przy czym nie wyklucza w przyszłości skorzystania
z takich instrumentów.
Zagrożeniem dla osiąganych wyników i ich powtarzalności oraz kontynuacji działalności gospodarczej w
dającej przewidzieć się przyszłości, jest nieprzewidywalność warunków pogodowych mających
bezpośredni wpływ na jakość i poziom zbiorów płodów rolnych w danym roku. Surowce (warzywa)
wykorzystywane w procesie produkcji pochodzą przede wszystkim
z kontraktowanych upraw. Sama produkcja uwarunkowana jest okresom wegetacji poszczególnych
upraw, co przekłada się na cykliczny charakter produkcji. Harmonogram kampanii jest uzależniony od
okresu dojrzewania poszczególnych warzyw.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka zasadniczo nie widzi zagrożeń ze strony braku
surowców rolnych, gdyż posiada podpisane stosowne umowy kontraktacyjne gwarantujące dostępność
surowców.
5.3.2 Czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy
Ryzyko dotyczące działań optymalizacyjnych
Grupa Pamapol od kilku lat prowadzi proces optymalizacji operacyjnej, w ramach którego wyznaczone
zostały kierunki działania, mające przyczynić się do poprawy efektywności jej funkcjonowania oraz
wzmocnienia pozycji spółek na rynku.
34
Zmiany organizacyjne i kadrowe miały służyć skutecznej realizacji zadań budżetowych i celów
strategicznych, a także pozwolić na stworzenie struktury reagującej sprawnie na zmieniające się
otoczenie rynkowe.
Opracowanie planów sprzedaży związanych z segmentacją klientów, analiza asortymentu pod kątem
realizowanej marży jako podstawy planowania rozwoju portfela produktów, centralizacja zakupów
surowcowych i większości usługowych, reorganizacja zarządzania na poziomie Grupy, rozbudowa działu
kontrolingu, optymalizacja zarzadzania kapitałem obrotowym - stanowią warunek konieczny skutecznej
realizacji zamierzeń rozwojowych Grupy, zarówno w sferze operacyjnej jak i funkcjach wsparcia.
Zarząd dostrzega ryzyko, iż mimo dokładania należytej staranności, podejmowane działania mogą nie
przynieść spodziewanych wyników, a poniesione nakłady na zwiększenie świadomości
i rozpoznawalności marki „Pamapol” mogą nie przełożyć się długofalowo na wzrost sprzedaży.
Ryzyko utraty klientów
Spółki Grupy współpracują z podmiotami gospodarczymi, w szczególności hurtowniami produktów
spożywczych oraz sieciami handlowymi na terenie kraju i za granicą. W ramach prowadzonych działań
optymalizujących procesy zarządzania sprzedażą i marketingiem, wprowadzenia modelu zarządzania
marżą kontrybucji, może wystąpić ryzyko niezaakceptowania warunków handlowych oraz utraty dużego
klienta, co wpłynęłoby na zmniejszenie przychodów ze sprzedaży oraz osiągnięte wyniki przez
poszczególne spółki Grupy. Podobna sytuacja miałaby miejsce, jeśli spółka z Grupy nie wywiązałaby się
z warunków zawartych umów handlowych, co wiązałoby się z możliwością obciążenia karami
przewidzianymi w umowach i także mogłoby mieć niekorzystny wpływ na wyniki finansowe Grupy.
Ryzyko związane z utratą wartości aktywów
Potencjalne osiąganie w kolejnych okresach sprawozdawczych niezadowalających wyników przez
podmiot dominujący lub spółki zależne, może skutkować koniecznością dokonania odpisów
aktualizujących oraz zmian w wartościach aktywów, które mogłyby mieć negatywny wpływ na wyniki
finansowe Emitenta i Grupy.
Ryzyko związane z kadrą menedżerską
Działalność spółek Grupy oraz jej perspektywy rozwoju są w dużej mierze zależne od wiedzy,
doświadczenia oraz kwalifikacji kadry zarządzającej oraz kluczowych pracowników,
a w szczególności od wiedzy i doświadczenia głównych akcjonariuszy oraz Zarządu. Ich praca na rzecz
spółek Grupy jest jednym z czynników, które będą decydowały o ich sukcesach. Dlatego też odejście ze
spółek Grupy członków kadry zarządzającej, wiązałoby się z utratą doświadczenia w zakresie zarządzania
strategicznego, jakością czy też organizacji procesowej, co mogłoby mieć negatywny wpływ na
działalność i sytuację finansową Grupy, osiągane przez nią wyniki finansowe i perspektywy rozwoju.
Zmiany kadry zarządzającej, jakie nastąpiły w Pamapol S.A. w minionym okresie nie wpłynęły negatywnie
na działalność Spółki i Grupy.
Ryzyko związane z wprowadzaniem nowych produktów na rynek
Jednym z celów strategicznych Grupy jest wprowadzanie do oferty nowych produktów
w segmentach rynku, w których Spółka posiada już ugruntowaną pozycję rynkową, ale także
dywersyfikacja produktowa mająca na celu zaspokojenie oczekiwań klientów w obliczu zmieniającego
się otoczenia, świadomości oraz nawyków żywieniowych społeczeństwa ukierunkowanego na zdrowy
tryb życia i wygodę. W strukturach spółek Grupy funkcjonują zespoły, których celem jest współpraca
i koordynacja spraw w zakresie badań i rozwoju produktów, od fazy pomysłu do fazy komercjalizacji.
Wprowadzenie na rynek nowego produktu zawsze poprzedzane jest odpowiednimi analizami
rynkowymi oraz seriami próbnymi, które mają zminimalizować ryzyko niezaakceptowania produktu
35
przez rynek. Istnieje jednak ryzyko, iż pomimo zastosowanych procedur i dochowania należytej
staranności, Spółka poniesie koszty związane z wprowadzaniem nowych produktów, a te nie odniosą
sukcesu rynkowego ze względu na źle rozpoznany potencjał rynku, preferencje konsumentów lub
działania konkurencji. W efekcie może to mieć niekorzystny wpływ na wyniki finansowe Spółki i Grupy.
Ryzyko związane z podatnością społeczeństwa na rozpowszechniane w środkach masowego przekazu
informacje o chorobach związanych z produktami i przetworami mięsnymi
Na preferencje społeczeństwa w zakresie żywienia silny wpływ mają informacje rozpowszechniane
w środkach masowego przekazu, a w szczególności informacje dotyczące chorób związanych z
produktami i przetworami mięsnymi, takich jak: ptasia grypa, choroba wściekłych krów (BSE), pryszczyca,
„afera końska” czy też wykryte przypadki choroby afrykańskiego pomoru świń (ASF). Wystąpienie
jednostki chorobotwórczej na terenie kraju rodzi ponadto dodatkowe koszty w zakładach produkcyjnych
związane z procesami kontroli przez instytucje państwowe. Nie można wykluczyć, iż pojawienie się
kolejnych przypadków tych lub innych chorób wśród zwierząt bądź informacji o podobnym charakterze
może wywołać zmniejszenie popytu na produkty, a co za tym idzie na osiągane przez spółki Grupy wyniki
finansowe.
Ryzyko związane z odpowiedzialnością za produkt oraz toczącymi się postępowaniami w tym zakresie
Wysoka jakość produktów jest jednym z najistotniejszych atutów spółek z Grupy, gdyż przekonanie
konsumentów o dobrej jakości wyrobów danej firmy jest jednym z najważniejszych aspektów
działalności firmy, szczególnie w sektorze spożywczym. Z produkcją żywności wiąże się szereg
określonych wymogów i przepisów dotyczących procesów produkcyjnych czy oznaczenia produktów
żywnościowych. Spółki Grupy spełniają wymagania w tym zakresie, co potwierdzają
posiadane certyfikaty. Istnieje jednak ryzyko, że do sprzedaży zostanie wprowadzony wyrób
niepełnowartościowy lub stanowiący zagrożenie dla zdrowia konsumentów. W takim przypadku mogą
powstać w stosunku do Pamapol lub spółek z Grupy roszczenia odszkodowawcze, a dodatkowo może
zostać nadszarpnięte zaufanie konsumentów, co w efekcie może niekorzystnie wpłynąć na wyniki
finansowe Grupy. Spółki Grupy minimalizują to ryzyko poprzez zawarte umowy ubezpieczenia od
odpowiedzialności cywilnej od wadliwych produktów.
Wymagania dla produktów mięsnych, warzywnych itp. przed i po wprowadzeniu ich na rynek reguluje
szereg przepisów prawnych odnoszących się do bezpieczeństwa mikrobiologicznego żywności, poziomu
niektórych zanieczyszczeń w środkach spożywczych oraz określających kryteria higieny procesu ich
wytwarzania. Regulowane prawnie są również limity pozostałości antybiotyków w środkach
pochodzenia zwierzęcego, czy też zawartości DNA mięsa innego niż deklarowane na opakowaniach lub
w dokumentach.
W 2013 roku w Europie wykryto proceder dotyczący zafałszowania żywności związany
z obecnością końskiego DNA w produktach wołowych (tzw. „afera końska”). Taki produkt trafiał
bezpośrednio lub pośrednio poprzez firmy pośredniczące do producentów różnego rodzaju produktów
mięsnych, którzy po wykryciu zjawiska i rezygnacji ze współpracy z nimi przez sieci handlowe,
występowali w ramach odpowiedzialności odszkodowawczej przeciwko firmom handlowym
przerzucając na nie odpowiedzialność za to, że skład produktu nie był zgodny z opisem na opakowaniu.
Spółka zależna Mitmar jako firma handlowa, obecna na rynku mięsnym polskim i zagranicznym,
oferująca szeroki asortyment mrożonego i chłodzonego mięsa wieprzowego, wołowego i drobiowego
jest stroną procesów o roszczenia odszkodowawcze wynikające z obrotu mięsem z domieszką koniny,
także w ramach instytucji przypozwania.
W związku z profilem działalności gospodarczej spółki, Mitmar od lat korzysta z ochrony
ubezpieczeniowej wynikającej z posiadanej odpowiedniej polisy ubezpieczeniowej w zakresie
odpowiedzialności cywilnej spółki wobec osób trzecich. Zasięg terytorialny ubezpieczenia obejmuje
szkody wyrządzone na terenie całego świata z zastrzeżeniem limitów wynikających ze szczegółowych
klauzul danej polisy, w tym m.in. franszyz redukcyjnych.
36
Według stanu na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania w pozostających w toku postępowaniach
sądowych w związku ze zmieszaniem mięsa wołowego z innym surowcem mięsnym, zgodnie
z informacją posiadaną przez Spółkę kwota potencjalnej szkody nie przekracza 10% kapitałów własnych
Emitenta.
Ryzyko związane z ochroną środowiska i bezpieczeństwem pracy
Spółki Grupy poddane są regulacjom prawnym z zakresu ochrony środowiska oraz bezpieczeństwa
i higieny pracy. W przypadku ich naruszenia może wystąpić sytuacja związana z koniecznością zapłaty
kar, opłat bądź innych roszczeń odszkodowawczych, nie wykluczając konieczności czasowego
zawieszenia lub ograniczenia produkcji przez właściwe organy administracji publicznej, co z kolei
mogłoby przełożyć się na sytuację Grupy.
Na terenie zakładów w Kwidzynie znajdują się magazyny komór chłodniczych, w których w instalacjach
chłodzących występuje amoniak. Jest to substancja niebezpieczna dla ludzi oraz środowiska naturalnego.
Instalacje zawierające amoniak objęte są systemem monitoringu elektronicznego oraz są pod stałym
nadzorem służb odpowiedzialnych za ich eksploatację, niemniej jednak istnieje ryzyko awarii takiej
instalacji połączonej z wyciekiem amoniaku.
Spółka MITMAR posiada chłodnie i mroźnie, gdzie w instalacjach chłodzących znajdują się następujące
czynniki chłodzące: mrówczan potasu, CO
2
oraz czynnik Freon R-507.
Na terenie zakładu w Ruścu działa przyzakładowa oczyszczalnia ścieków. Biorąc pod uwagę
obowiązujące przepisy w zakresie ochrony środowiska, jest ona niezbędnym ogniwem do działalności
zakładu. Ewentualne problemy z prawidłowym funkcjonowaniem oczyszczalni ścieków mogą
niekorzystnie wpłynąć na poziom produkcji zakładu, a w skrajnym przypadku mogą doprowadzić nawet
do czasowego wstrzymania produkcji. W 2023 Emitent zakończył budowę i doprowadził do rozruchu
technologicznego instalacji do higienizacji i granulacji osadów ściekowych na terenie oczyszczalni
ścieków przemysłowych zlokalizowanej w zakładzie produkcyjnym w Ruścu.
Ryzyka związane z bezpieczeństwem pracy, mimo dokładania szczególnej staranności, mogą wystąpić
w każdym zakładzie Grupy i rodzić ryzyko wszczęcia postępowania sądowo-administracyjnego.
Ewentualna awaria przemysłowa spowodowana czynnikami związanymi m.in. z ochroną środowiska
bądź bezpieczeństwem pracy mogłaby zakłócić proces produkcyjny i utrudnić lub uniemożliwić Spółce
wywiązanie się z zawartych umów. Opóźnienia w realizacji umów lub ich nierealizowanie mogłoby mieć
niekorzystny wpływ na osiągane przez spółki z Grupy wyniki finansowe.
Dostrzegając potrzebę minimalizacji tego ryzyka w przyszłych okresach WZPOW Sp. z o.o. opracowała
i przyjęła do stosowania Strategię Zielonego Ładu, której podstawowe założenia zostały przedstawione
w punkcie 4.26.1 Rozszerzonego skonsolidowanego raportu półrocznego Grupy Kapitałowej Pamapol za
I półrocze 2021 roku (zob. też pkt 2.4 niniejszego Sprawozdania).
Ryzyko związane z wykorzystywaniem dotacji z Unii Europejskiej
Spółki Grupy realizując inwestycje w środki trwałe wykorzystują dotacje pochodzące
z funduszy pomocowych Unii Europejskiej.
Projekty finansowane z funduszy europejskich, tak jak każde inne projekty, w trakcie realizacji
napotykają na różne przeciwności, co wywołuje ryzyko niepowodzenia ich realizacji
- począwszy od konieczności skutecznego i udokumentowanego rozliczenia środków finansowych
otrzymanych na dany projekt, jak i udowodnienie, że inwestycja sfinansowana w ramach pomocy
osiągnęła ujęte w projekcie wskaźniki i charakteryzuje się trwałością.
Spółki Grupy zawierały umowy z instytucjami wdrażającymi w ramach przyjętych programów
operacyjnych zobowiązując się do realizacji warunków nałożonych na Beneficjenta wynikających
z zawartej umowy. Zapisy poszczególnych umów umożliwiają instytucji jej rozwiązanie i konieczność
zwrotu dotacji w kilku określonych przypadkach m.in.: (i) w przypadku przeniesienia prawa własności
37
lub posiadania nabytych dóbr, (ii) ich wykorzystywania niezgodnie z przeznaczeniem, (iii) zaprzestania
prowadzenia działalności, której służyła realizacja dotowanego projektu, ze zmianą miejsca
wykonywania tej działalności, (iiii) w przypadku, kiedy cel projektu nie został osiągnięty. W przypadku
poręczenia przez spółki z Grupy za zobowiązania innego podmiotu ryzyko zwrotu dotacji może wpłynąć
także na sytuację tej spółki. Zarząd Emitenta nie widzi w chwili obecnej żadnych przesłanek do
rozwiązania umów dotacji, niemniej nie może zagwarantować, iż nie wystąpi taka sytuacja w przyszłości.
Ryzyko związane z transakcjami z podmiotami powiązanymi
Z perspektywy przepisów prawa podatkowego pomiędzy danymi podmiotami mogą istnieć powiązania
zarówno osobowe, jak i kapitałowe. Istnienie takich powiązań nakłada na podmioty szczególne
obowiązki oraz naraża je na wyższy niż w przypadku podmiotów niezależnych poziom ryzyka
podatkowego. Pomiędzy spółkami Grupy występują liczne wzajemne rozrachunki handlowe. Spółki
dokonują wzajemnej sprzedaży produktów, towarów i materiałów. Ceny transferowe stosowane w tych
transakcjach, mogą mieć decydujący wpływ na ostateczny obraz zysków lub strat w poszczególnych
częściach Grupy, a ostatecznie także na konkurencyjność spółek Grupy wobec innych przedsiębiorstw.
Zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa podatkowego ceny stosowane w rozliczeniach pomiędzy
podmiotami powiązanymi odpowiadają poziomom rynkowym. Nie można jednak wykluczyć ryzyka
zakwestionowania przez organy kontroli skarbowej niektórych transakcji handlowych, co
w konsekwencji może powodować określenie dodatkowych zobowiązań podatkowych lub kar
związanych z naruszeniem przepisów dotyczących cen transferowych.
Ryzyko związane z zadłużeniem kredytowym, udzielonymi poręczeniami oraz stopą procentową
Spółki Grupy korzystają z finansowania zewnętrznego. Zawarte umowy dotyczą finansowania
działalności bieżącej, jak i realizacji określonych projektów inwestycyjnych. Jednym z zabezpieczeń
stosowanych przez instytucje finansowe, czy kontrahentów są poręczenia wzajemnych zobowiązań
przez Spółki Grupy. Informacje dotyczące zawartych umów o charakterze kredytowym, jak i udzielonych
poręczeń i gwarancji znajdują się w pkt. 4.9 Sprawozdania Zarządu z działalności Pamapol S.A. i Grupy
Kapitałowej Pamapol za okres 01.01-31.12.2023 r. oraz w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym
Grupy Pamapol za okres 01.01.2023 r.-31.12.2023 r.
Nie można wykluczyć ryzyka, iż w przypadku nieterminowej obsługi zadłużenia, banki bądź kontrahenci
mogą żądać wykonania zobowiązań przez kredytobiorcę, poręczyciela/gwaranta, co w rezultacie może
mieć negatywny wpływ na osiągane wyniki i sytuację finansową Grupy oraz utrudnienia czy niemożność
regulowania zobowiązań.
Zawarte umowy zobowiązują kredytobiorców do wykonania określonych wyników finansowych oraz
osiągnięcia wskaźników dotyczących zadłużenia, majątku i źródeł finansowania, określanych w oparciu
o skonsolidowane sprawozdanie Grupy Pamapol.
Zamiarem spółek Grupy jest prawidłowa realizacja uzgodnionych warunków kredytowania, przy czym
nie można jednak wykluczyć ryzyka, iż w przypadku wystąpienia i trwania przypadku naruszenia
warunków umowy, kredytodawcy będą mogli skorzystać z uprawnień w postaci m.in. podwyższenia
oprocentowania lub zmiany poziomu wykorzystania limitu kredytu, co w konsekwencji miałoby istotny
negatywny wpływ na działalność i sytuację finansową Grupy.
Spółki Grupy Pamapol w ramach prowadzonej działalności korzystają z finansowania dłużnego w postaci
kredytów bankowych, pożyczek, faktoringu oraz leasingów. Powyższe instrumenty finansowe oparte są
na zmiennej stopie procentowej, w związku z czym spółki Grupy są narażone na ryzyko stopy
procentowej.
W przypadku wzrostu stóp procentowych bądź podwyższenia oprocentowania udzielonych kredytów
będącego następstwem niewykonania klauzul umownych w zakresie oczekiwanych wskaźników
finansowych, zwiększą się również koszty finansowania dłużnego ponoszone przez spółki Grupy, co
będzie miało negatywny wpływ na osiągane przez nie wyniki finansowe. Na dzień publikacji niniejszego
sprawozdania stopy procentowe ustabilizowały się, niemniej jednak trudno przewidzieć na jakim
38
poziomie będą kształtowały się w kolejnych miesiącach uwzględniając sytuację geopolityczną w kraju
i na świecie.
Ryzyko związane z cenami i dostępnością opakowań
Spółki Grupy w ramach prowadzonej działalności, wyłączając transakcje występujące pomiędzy
jednostką dominującą i jednostkami zależnymi, pozyskują niezbędne surowce
i materiały od niezależnych dostawców. W przypadku zaistnienia zmiany cen surowców bądź materiałów
wykorzystywanych przez spółki Grupy, może wystąpić konieczność poniesienia dodatkowych kosztów.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania spółki GK nie dostrzegają istotnego ryzyka związanego
z możliwym brakiem opakowań na rynku.
Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży
Sprzedaż Pamapol S.A. jak i spółek zależnych charakteryzuje się sezonowością osiąganych przychodów
w ciągu poszczególnych kwartałów danego roku obrotowego. U Emitenta historycznie najwyższa
sprzedaż występowała w okresie pierwszego półrocza, natomiast najniższa sprzedaż
w ubiegłych latach odnotowywana była w okresie świąt Bożego Narodzenia.
Z kolei w WZPOW okres zwiększonej sprzedaży występował w miesiącach zimowych, szczególnie przed
świętami Bożego Narodzenia oraz przed Wielkanocą. Niższy wolumen sprzedaży był odnotowywany
z kolei w miesiącach letnich. Prowadzone działania operacyjne oraz rozwój procesu zwiększenia skali
sprzedaży w spółce wpłynęły na zmianę wielkości sprzedaży w poszczególnych kwartałach prowadząc do
zwiększenia wolumenu sprzedaży także w okresach letnich.
W przypadku MITMAR wahania w poziomie generowanych przychodów ze sprzedaży w ciągu roku
między miesiącem o najwyższej i miesiącem o najniższej sprzedaży w poprzednich latach nie były
znaczące. Wzrost przychodów ze sprzedaży w poprzednich okresach sprawozdawczych zauważalny był
w okresach przedświątecznych oraz w okresach letnich.
Przychody ze sprzedaży spółek Grupy Kapitałowej począwszy od roku 2020 zostały zniekształcone wobec
typowych wyników lat ubiegłych na skutek pandemii COVID-19 oraz wybuchu wojny w Ukrainie. Nie
można wykluczyć sytuacji, iż w przypadku nasilenia się konfliktu w Ukrainie bądź zaistnienia innych
nadzwyczajnych sytuacji wolumeny zamówień na produkty spółek w kolejnych okresach
sprawozdawczych będą istotnie odbiegały od poziomów dotychczas obserwowanych w poprzednich
okresach sprawozdawczych.
Realizacja zamówień w okresach najwyższej sprzedaży wymaga zapewnienia wyższego poziomu kapitału
obrotowego w danym okresie, celem realizacji produkcji wyrobów na zapas. Ponadto po okresie
zwiększonej sprzedaży przez pewien czas utrzymują się podwyższone poziomy należności handlowych.
Powyższe czynniki powodują, że właściwa ocena sytuacji finansowej Spółki i Grupy powinna być
dokonywana przy uwzględnieniu sezonowości w prowadzonej działalności.
Ryzyko związane z prowadzonymi postepowaniami administracyjno-sądowymi
W ramach prowadzonej przez spółki Grupy działalności występuje ryzyko administracyjno-sądowe,
związane z ewentualnymi roszczeniami klientów w zakresie świadczonych usług. Zaistniałe roszczenia
mogą w negatywny sposób wpłynąć na reputację Spółki i jej postrzeganie przez konsumentów oraz
partnerów biznesowych, co w efekcie mogłoby mieć wpływ na osiągane przychody i płynność finansową
zarówno Spółki jak i Grupy Pamapol.
Opis ryzyka związanego z polityką podatkową zidentyfikowanego w Grupie, w szczególności dotyczącego
skargi kasacyjnej od wyroku WSA opisano w pkt 9 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za
okres od 01.01.2023 r. do 31.12.2023 r.
39
Ryzyko związane z nieautoryzowanym dostępem do zasobów Spółki
Istotny wpływ na rozwój przedsiębiorstwa mają prowadzone procesy innowacji oraz cyfryzacji w firmie.
W wyniku zaistnienia zdarzeń obejmujących dostęp nieuprawnionych osób do zasobów firmowych bądź
zastosowania niewłaściwych zabezpieczeń systemowych, mogą wystąpić ryzyka związane z ciągłością
procesów biznesowych bądź nieuprawnionym dostępem do informacji poufnych.
W związku z planowanym wejściem w życie w październiku 2024 r. Dyrektywy NIS2 Spółki GK
zobowiązane będą wdrożyć szereg działań zwiększających cyberbezpieczeństwo wraz
z monitorowaniem infrastruktury informatycznej.
Ryzyko związane z presją płacową
Różnica w poziomach wynagrodzeń pomiędzy Polską, a Europą Zachodnią jest jednym
z czynników, który sprawia, iż spółki Grupy posiadają przewagę kosztową i mogą skutecznie konkurować
na rynku Unii Europejskiej. Istnieje ryzyko, że w związku ze zmianami zachodzącymi na rynku pracy
wynikającymi m.in. z programów rządowych, rozwiązań dotyczących płacy minimalnej, formy
zatrudnienia, poziomu bezrobocia i dostępności pracowników w danych regionach kraju, a także
znaczący wzrost poziomu inflacji zmniejszać się będzie różnica w poziomie wynagrodzeń pomiędzy
Polską, a krajami Europy Zachodniej, co w konsekwencji może mieć niekorzystny wpływ na poziom
kosztów pracy i wyniki finansowe spółek Grupy. Ponadto w WZPOW działają związki zawodowe. Nie
można wykluczyć, że związki te będą chciały wykorzystać swoją pozycję do wywierania na zarząd
i właścicieli presji płacowej.
Ryzyko związane ze strukturą akcjonariatu
Podmiotem pośrednio dominującym względem Spółki są Panowie Paweł Szataniak i Mariusz Szataniak,
którzy poprzez spółkę Amerykanka Struktura sp. z o.o. (Znaczący Akcjonariusze) posiadają uprawnienie
do wykonywania większości głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki i w związku z tym mają decydujący
wpływ na działalność Pamapol S.A.
Tak ukształtowana struktura akcjonariatu Spółki oznacza możliwość przegłosowywania przez Znaczących
Akcjonariuszy uchwał w zakresie większości spraw rozstrzyganych na Walnym Zgromadzeniu. Daje
również możliwość blokowania uchwał Walnego Zgromadzenia, które w ocenie Znaczących
Akcjonariuszy będą niekorzystne lub mogłyby doprowadzić do rozwodnienia ich udziału w kapitale
zakładowym Emitenta. W związku z tym mogą wystąpić sytuacje, w których interesy Znaczących
Akcjonariuszy okażą się rozbieżne z interesami pozostałych akcjonariuszy lub z interesami Emitenta, co
mogłoby mieć istotny wpływ na perspektywy rozwoju, osiągane wyniki i sytuację finansową Emitenta.
5.4. Informacje o prognozach
Emitent, jak i Grupa Pamapol nie publikowała prognoz wyników na 2023 r. ani na kolejne lata obrotowe.
5.5. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych
Spółki Grupy Pamapol przeprowadzają systematyczne działania inwestycyjno-modernizacyjne, mające
głównie na celu zwiększenie efektywności i innowacyjności procesów produkcyjnych oraz ograniczenia
kosztów funkcjonowania.
Emitent w 2024 r. będzie kontynuował inwestycje związane z realizacją zobowiązań wynikających
z umowy wspólników w ramach spółki Makłowicz i Synowie sp. z o.o. Wiązało się to będzie
40
z koniecznością poniesienia nakładów inwestycyjnych na modernizację i zakup nowych urządzeń
produkcyjnych na terenie istniejącego zakładu produkcyjnego Spółki w Ruścu.
WZPOW Kwidzyn w 2024 roku skupi się na budowie nowej stacji uzdatniania wody w celu poprawy jej
parametrów chemicznych oraz zakończy budowę nowej maszynowni amoniakalnej zlokalizowanej
w Grudziądzu. W dalszym ciągu prowadzone będą inwestycje w kierunku poprawy efektywności
energetycznej jak również zwiększenia mocy produkcyjnych poprzez likwidację wąskich gardeł.
Spółka Mitmar planuje w roku 2024 zakończyć realizację projektów związanych z rozpoczętą
rozbudową zakładu i wyposażeniu w niezbędną infrastrukturę, które mają wpłynąć na zwiększenie
potencjału produkcyjno-magazynowego Spółki oraz dalsze powiększenie asortymentu oferowanych
produktów, z zakresu przetwarzania mięsa wołowego, wieprzowego i drobiowego.
Kolejne zamierzenia Spółki dotyczące planowanych nakładów inwestycyjnych będę uzależnione od m.in.
wykorzystania potencjału przeprowadzanych inwestycji rozwojowych, wzmocnienia pozycji rynkowej
i rozszerzenie sprzedaży na nowe rynki zbytu oraz zmniejszenia wrażliwości na wahania koniunktury
w obszarze surowcowym i produktowym.
Przy spełnieniu głównych założeń planu finansowego, rzeczowe nakłady inwestycyjne mają zostać
sfinansowanie przez Spółki Grupy przy wykorzystaniu środków własnych (dochody z działalności
operacyjnej) oraz środków zewnętrznych (kredyt, leasing, dotacja, pożyczka funduszu).
6 WŁADZE SPÓŁKI
6.1. Skład organów zarządzających i nadzorujących
Pamapol S.A.
Zarząd Spółki
W dniu 1 stycznia 2023 r. w skład Zarządu IV wspólnej kadencji wchodzili:
- Paweł Szataniak - Prezes Zarządu
- Bartosz Półgrabia - Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Generalny
- Krzysztof Półgrabia - Wiceprezes Zarządu do spraw Korporacyjnych i Finansowych
- Ryszard Szatkowski - Członek Zarządu, Dyrektor Komercyjny
- Łukasz Woźny - Członek Zarządu, Dyrektor Operacyjny
W dniu 31 sierpnia 2023 r. wpłynęło do Spółki oświadczenie Pana Ryszarda Szatkowskiego
o rezygnacji z tym dniem z pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki.
W związku z powyższym na dzień 31 grudnia 2023 r. i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania
skład Zarządu Emitenta przedstawia się następująco:
- Paweł Szataniak - Prezes Zarządu
- Bartosz Półgrabia - Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Generalny
- Krzysztof Półgrabia - Wiceprezes Zarządu do spraw Korporacyjnych i Finansowych
- Łukasz Woźny - Członek Zarządu, Dyrektor Operacyjny
Ponadto, w okresie sprawozdawczym w ramach struktury wewnętrznej na poziomie Grupy Kapitałowej
PAMAPOL sprawowali funkcję:
41
- Pan Paweł Szataniak - Chairman Grupy Kapitałowej
- Pan Bartosz Półgrabia - CEO Grupy Kapitałowej oraz Dyrektor Generalny Zakładu Produkcyjnego
Pamapol w Ruścu
- Pan Krzysztof Półgrabia - CFO Grupy Kapitałowej
Rada Nadzorcza
W okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r. oraz do dnia sporządzenia niniejszego
sprawozdania skład Rady Nadzorczej Emitenta przedstawia się następująco:
- Mariusz Szataniak - Przewodniczący Rady Nadzorczej
- Waldemar Frąckowiak - Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Członek Niezależny
Rady Nadzorczej
- Piotr Kamiński - Sekretarz Rady Nadzorczej
- Krzysztof Urbanowicz - Członek Niezależny Rady Nadzorczej
- Tomasz Szataniak - Członek Rady Nadzorczej
Komitet Audytu
W okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r. w skład Komitetu Audytu wchodzili:
- Waldemar Frąckowiak - Przewodniczący Komitetu Audytu, Członek Niezależny Komitetu
Audytu
- Krzysztof Urbanowicz - Członek Niezależny Komitetu Audytu
- Piotr Kamiński - Członek Komitetu Audytu
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Komitetu Audytu nie uległ zmianie.
Komitet Audytu we wskazanym składzie spełnia kryteria niezależności oraz pozostałe wymagania
określone w art. 128 ust.1 i art. 129 ust. 1,3,5 i 6 ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach,
firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, tj. przynajmniej jeden Członek Komitetu Audytu
posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych,
przynajmniej jeden Członek Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której
działa Spółka.
Członkami Komitetu Audytu posiadającymi wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania
sprawozdań finansowych są Panowie Waldemar Frąckowiak i Krzysztof Urbanowicz, a wiedzą
i umiejętnościami z zakresu branży, w której działa Spółka legitymuje się Pan Piotr Kamiński.
Pan Waldemar Frąckowiak posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości i badania
sprawozdań finansowych.
Pan Waldemar Frąckowiak posiada tytuł profesora zwyczajnego. Jest inicjatorem powołania, a także
Kierownikiem Katedry Inwestycji i Rynków Kapitałowych na Uniwersytecie Ekonomicznym w Poznaniu.
Główny obszar jego zainteresowań badawczych dotyczy: strategii korporacyjnej i finansów, fuzji
i przejęć, rynków i instytucji finansowych. Jest autorem ponad 300 publikacji naukowych i prasowych,
w tym kilkunastu książek i tekstów badawczych.
Profesor Frąckowiak jest pionierem polskiego rynku fuzji i przejęć, posiada bogate doświadczenie w
zakresie prowadzenia badań i kształcenia akademickiego, doradztwa w dziedzinie finansów korporacji,
a także pełnienia funkcji członka zarządu bez uprawnień wykonawczych oraz prezesa zarówno spółek
notowanych na giełdzie, jak i innych dużych firm i spółek inwestycyjnych. Był założycielem i Partnerem
Zarządzającym Spółki W. Frąckowiak & Partnerzy, jednej z pierwszych kancelarii doradczych
i audytorskich w Polsce, która posiada obecnie 25-letnie doświadczenie, a która w późniejszych latach
42
funkcjonowała jako HLB Frąckowiak & Partnerzy, a obecnie działa pod nazwą Grant Thornton. W latach
90. aktywnie doradzał inwestorom w zakresie wielu pierwszych dużych transakcji przeprowadzonych na
polskim rynku fuzji i przejęć
́
po transformacji ustrojowej z 1990 r.
Od roku 1993 towarzyszył polskiej transformacji, współtworząc jednocześnie historię nowoczesnej
polskiej gospodarki. Profesor Frąckowiak uczestniczył i doradzał w niektórych z największych transakcji
i restrukturyzacji właścicielskich w Polsce, jak i innych międzynarodowych projektach inwestycyjnych.
W minionych latach Profesor Frąckowiak pełnił również
̇
funkcję prezesa oraz członka zarządu bez
uprawnień
́
wykonawczych w rożnych czołowych polskich przedsiębiorstwach – zarówno notowanych na
giełdzie, jak i spółkach prywatnych, takich jak KGHM Polska Miedź S.A., BZ WBK Bank S.A., Inter Groclin
Auto S.A. oraz Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie.
Profesor Frąckowiak posiada szeroką sieć kontaktów biznesowych i akademickich w Polsce, USA i wielu
krajach UE. Jest aktywnym wykładowcą podczas wielu imprez i prezentacji biznesowych, rządowych,
akademickich, naukowych i innych.
Pan Krzysztof Urbanowicz posiada wiedzę i umiejętności z zakresu rachunkowości i badania sprawozdań
finansowych.
Ukończył studia na Politechnice Warszawskiej na kierunku Inżynierii Lądowej oraz na Uniwersytecie
Warszawskim na kierunku Zarządzania i Marketingu. Ukończył również studia Szkoły Biznesu Politechniki
Warszawskiej (wspólny program z London Business School, HEC School of Management z Paryża, Norges
Handelhoyskole z Bergen, specjalizacja zarządzanie biznesem (MBA) oraz University of Illinois at Urbana
Champaign (uzyskany stopień – MBA). Ponadto jest absolwentem studiów AMP na University of Navara
IESE Business School. Krzysztof Urbanowicz ukończył wiele krajowych i zagranicznych kursów, w tym
zaawansowane programy managerskie na uniwersytetach Insead i St. Gallen oraz blockchain strategy na
University of Oxford.
W trakcie swojej kariery zawodowej Pan Krzysztof Urbanowicz pełnił liczne funkcje w zarządach spółek
prawa handlowego, zarówno krajowych jak i zagranicznych oraz radach nadzorczych spółek notowanych
na Giełdzie Papierów Wartościowych.
Pan Piotr Kamiński posiada wiedzę i umiejętności w zakresie branży w zakresie jakiej działa Pamapol S.A.
Jest absolwentem Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Warszawskiego i studiów podyplomowych
Tempus CUBIS na Uniwersytetach w Mediolanie, Amsterdamie i Leuven z zakresu zarządzania, w tym
wsparcia przez systemy informatyczne (1994). Absolwent Advance Management Program IESE Business
School Unwersytetu Navarra w Barcelonie (2007).
W latach 1992-2000 związany z Komisją Papierów Wartościowych i Giełd gdzie pełnił funkcję Dyrektora
Departamentu Spółek Publicznych i Finansów.
W latach 2000-2003 był Wiceprezesem Giełdy Papierów Wartościowych S.A. W tym okresie pełnił
również funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej Centralnej Tabeli Ofert S.A.
W marcu 2003 r. został powołany na stanowisko Członka Zarządu PKO Banku Polskiego S.A.
nadzorującego obszar bankowości korporacyjnej i pełnił tą funkcję do marca 2006 r. Był również
włączony w procesy restrukturyzacji i oferty publicznej Banku. W tym okresie przewodniczył również
Radzie Nadzorczej Bankowego Funduszu Leasingowego S.A.
W latach od 2006 do 2009 pełnił funkcję Prezesa Zarządu Banku Pocztowego S.A., Bank przeszedł
w tym okresie gruntowną restrukturyzację.
Od 2005 r. był Członkiem Rady Giełdy Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie gdzie od 2006 r. do
2008 r. pełnił funkcję Prezesa Rady.
W latach 2010‐2011 pełnił funkcje Członka Rady Nadzorczej i Członka Komitetu Rady Nadzorczej PZU
S.A. ds. IPO. W tym czasie w PZU S.A. zakończył się długoletni konflikt z Eureko i przeprowadzono IPO.
W latach 2011-2013 pełnił funkcję Członka Zarządu ds. Finansów i p.o. Prezesa w Totalizatorze
Sportowym Sp. z o.o. Spółka zdefiniowała w tym okresie strategię rozwoju uwzględniającą
długoterminowe dążenie do wkroczenia jej usług w sferę mobilną.
43
W latach 2010-2020 pełnił funkcję Niezależnego Członka Rady Nadzorczej Budimex S.A. Od 2010 r. był
członkiem wielu rad nadzorczych spółek giełdowych w tym m.in Immobile S.A., Altus TFI S.A., Sfinks S.A.,
Workservice S.A., IdeaBank S.A.
Od 2020 r. do 2022 r. pełnił funkcję Wiceprezesa/CFO międzynarodowej Grupy Wielton S.A. Trzeciego
w Europie producenta naczep.
Od 2008 r. do 2022 r. był Prezesem Polskiego Oddziału Stowarzyszenia Absolwentów IESE Business
School Uniwersytetu Navarra w Barcelonie.
Obecnie jest Członkiem Rad Nadzorczych Wielton S.A., CCC S.A., Platige Immage S.A., 4Cell Therapies
S.A. Fundacji Instytut Pracodawców.
Jest Prezesem Zarządu Fundacji Queen Hedvig Schoolarship organizującej stypendia dla najzdolniejszej
polskiej młodzieży chcącej rozwijać swoją karierę w szerokich perspektywach nowoczesnej,
konkurencyjnej gospodarki.
Jest Członkiem Rady Polskiej Agencji Nadzoru Audytowego z ramienia Pracodawców, poprzednio od
2009 r. był członkiem Komisji Nadzoru Audytowego.
Od 2006 r. jest Skarbnikiem i Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych Pracodawców RP.
Większość Członków Komitetu Audytu, w tym jej Przewodniczący jest niezależna od Spółki.
WZPOW sp. z o.o.
Zarząd Spółki
W okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r. w skład Zarządu wchodzili:
- Krzysztof Półgrabia - Prezes Zarządu
- Michał Jęczmyk - Wiceprezes Zarządu
- Mieczysław Sekuła - Wiceprezes Zarządu
- Adam Wojtas - Członek Zarządu
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Zarządu nie uległ zmianie.
Rada Nadzorcza
W okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 stycznia 2023 r. w skład Rady Nadzorczej wchodzili:
- Paweł Szataniak - Przewodniczący Rady Nadzorczej
- Mariusz Szataniak - Członek Rady Nadzorczej
- Bartosz Półgrabia - Członek Rady Nadzorczej
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie.
Mitmar sp. z o.o.
Zarząd Spółki
W okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 lipca 2023 r. w skład Zarządu wchodzili:
- Robert Słonina - Członek Zarządu
- Łukasz Majczak - Członek Zarządu
44
W dniu 14 lipca 2023 r. Nadzwyczajnego Zgromadzenie Wspólników Mitmar Sp. z o.o. podjęło uchwałę
o powołaniu z dniem 1 sierpnia 2023 r., Pana Tomasza Kopacz w skład Zarządu tej spółki, powierzając
mu sprawowanie funkcji Prezesa Zarządu.
W dniu 31 lipca 2023 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników tej spółki podjęło uchwałę
o powołaniu z tym dniem, Pana Roberta Jankowskiego skład Zarządu, powierzając mu sprawowanie
funkcji Wiceprezesa Zarządu.
Obecnie Zarząd Mitmar Sp. z o.o. działa w składzie czteroosobowym:
- Tomasz Kopacz - Prezes Zarządu
- Robert Jankowski - Wiceprezes Zarządu
- Robert Słonina - Członek Zarządu
- Łukasz Majczak - Członek Zarządu
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Zarządu nie uległ zmianie.
Rada Nadzorcza
W okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 stycznia 2023 r. w skład Rady Nadzorczej wchodzili:
- Paweł Szataniak - Przewodniczący Rady Nadzorczej
- Mariusz Szataniak - Członek Rady Nadzorczej
- Krzysztof Półgrabia - Członek Rady nadzorczej
- Bartosz Półgrabia - Członek Rady Nadzorczej
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie.
Crop Serwis Kwidzyn sp. z o.o.
Zarząd Spółki
W okresie od 1 stycznia 2023 r. do 21 sierpnia 2023 r. w skład Zarządu wchodzili:
- Arkadiusz Piskorski - Prezes Zarządu
- Dariusz Waldon - Wiceprezes Zarządu
W dniu 21 sierpnia 2023 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Crop Serwis Kwidzyn Sp. z o.o.
przyjęło rezygnację i odwołało Pana Dariusza Waldona z pełnienia funkcji Członka Zarządu tej spółki.
W tym samym dniu Zgromadzenie Wspólników powołało w skład Zarządu spółki Pana Mieczysława
Sekułę i Pana Adama Wojtasa.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Zarządu Emitenta
przedstawia się następująco:
- Arkadiusz Piskorski - Prezes Zarządu
- Mieczysław Sekuła - Członek Zarządu
- Adam Wojtas - Członek Zarządu
Rada Nadzorcza
W spółce nie powołano Rady Nadzorczej.
45
Makłowicz i Synowie Sp. z o.o.
Zarząd Spółki
W okresie od 6 marca 2023 r. do 31 grudnia 2023 r. w skład Zarządu wchodzili:
- Bartosz Półgrabia - Prezes Zarządu
- Mikołaj Makłowicz - Wiceprezes Zarządu
- Piotr Szablowski - Wiceprezes Zarządu
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Zarządu nie uległ zmianie.
Rada Nadzorcza
W okresie od 6 marca 2023 r. do 31 stycznia 2023 r. w skład Rady Nadzorczej wchodzili:
- Paweł Szataniak
- Mariusz Szataniak
- Ryszard Szatkowski
- Jerzy Pruski
- Robert Makłowicz
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie.
6.2. Opis działania i uprawnienia organów zarządzających i nadzorujących oraz
informacja o komitetach
Zasady działania Zarządu Pamapol S.A.
Szczegółowy tryb pracy Zarządu oraz podział kompetencji pomiędzy poszczególnymi członkami Zarządu
określa Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu uchwalony przez Zarząd i zatwierdzony przez Radę
Nadzorczą.
Do składania oświadczeń woli i podpisywania dokumentów w imieniu Spółki upoważnieni są:
- dwaj członkowie Zarządu łącznie lub członek Zarządu łącznie z prokurentem lub pełnomocnikiem
w granicach umocowania, w zakresie rozporządzania prawem lub zaciągania zobowiązań
o wartości wyższej niż 500.000 zł (pięćset tysięcy złotych),
- członek Zarządu samodzielnie w zakresie rozporządzania prawem lub zaciągania zobowiązania
o wartości nie wyższej niż 500.000 zł (pięćset tysięcy złotych).
Ustanowienie prokury wymaga zgody wszystkich członków Zarządu. Odwołać prokurę może każdy
członek Zarządu.
Do dokonywania czynności prawnych lub faktycznych może być ustanowiony pełnomocnik lub
pełnomocnicy Spółki działający samodzielnie lub łącznie w granicach udzielonego im pełnomocnictwa.
Udzielenie i odwołanie pełnomocnictwa następują w trybie przewidzianym do składania oświadczeń
woli w imieniu Spółki.
Członek Zarządu nie może bez zgody Rady Nadzorczej zajmować się interesami konkurencyjnymi ani też
uczestniczyć w spółce konkurencyjnej jako wspólnik spółki cywilnej, spółki osobowej lub jako członek
organu spółki kapitałowej bądź uczestniczyć w innej konkurencyjnej osobie prawnej jako członek organu.
Zakaz ten obejmuje także udział w konkurencyjnej spółce kapitałowej, w przypadku posiadania w niej
46
przez członka Zarządu co najmniej 10% udziałów albo akcji bądź prawa do powołania co najmniej
jednego członka Zarządu.
Zarząd zobowiązany jest sporządzić sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności Spółki nie
później niż w ciągu trzech miesięcy po upływie roku obrotowego.
Prezes Zarządu kieruje pracami Zarządu, w szczególności koordynuje, nadzoruje oraz organizuje pracę
członków Zarządu a także zwołuje i przewodniczy posiedzeniom Zarządu. W przypadku równości głosów
„za” i „przeciw” podczas głosowania nad uchwałą, głos Prezesa Zarządu decyduje o wyniku głosowania.
Członkowie Zarządu mogą być zatrudniani przez Spółkę na podstawie umowy o pracę lub innej umowy
albo otrzymywać wynagrodzenie za pełnienie funkcji w organie Spółki.
W umowach pomiędzy Spółką a członkami Zarządu oraz w sporach z nimi Spółkę reprezentuje Rada
Nadzorcza. Umowy, w tym umowy o pracę z członkami Zarządu podpisuje w imieniu Rady Nadzorczej jej
Przewodniczący ustalając wysokość ich wynagrodzenia oraz premii, po uprzednim zatwierdzeniu treści
takich umów, wysokości wynagrodzenia oraz premii uchwałą Rady Nadzorczej. W razie nieobecności
Przewodniczącego Rady Nadzorczej umowy podpisuje Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej.
W tym samym trybie dokonuje się innych czynności związanych ze stosunkiem pracy członka Zarządu.
Zawieszenie w czynnościach poszczególnych lub wszystkich członków Zarządu Spółki może nastąpić
z ważnych powodów w drodze uchwały Rady Nadzorczej.
Uchwał Zarządu wymaga podejmowanie decyzji w następujących sprawach:
1) sprawy, o których rozpatrzenie Zarząd zwraca się do Rady Nadzorczej lub Walnego Zgromadzenia
zgodnie z przepisami Kodeksu spółek handlowych lub Statutem;
2) przekazanie poszczególnym członkom Zarządu spraw lub kategorii spraw nieprzekraczających zakresu
zwykłych czynności Spółki do samodzielnego prowadzenia;
3) ustalanie strategii Spółki oraz zasad jej polityki w podstawowych zakresach działalności;
4) przygotowanie rocznego budżetu Spółki i wieloletnich planów rozwoju Spółki;
5) zaciąganie przez Spółkę zobowiązań (w tym udzielanie gwarancji i poręczeń) lub dokonywanie
wydatków i rozporządzeń prawami w ramach pojedynczej transakcji albo dwu lub więcej powiązanych
transakcji o wartości stanowiącej równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki według
ostatniego zaudytowanego sprawozdania finansowego - nie przewidzianych w zatwierdzonym budżecie;
W przypadku zobowiązań wynikających z umów wieloletnich przez wartość zobowiązania rozumie się
łączną wartość świadczeń Spółki wynikających z tych umów, określoną dla całego okresu ich
obowiązywania. W przypadku zobowiązań wynikających z umów zawartych na czas nieoznaczony
wartością zobowiązań z tych umów jest łączna wartość świadczeń Spółki wynikających z zawartych
umów w okresie 3 lat. W przypadku braku możliwości określenia wartości świadczeń wynikających
z zawartej umowy należy określić jej szacunkową wartość. W razie gdy zobowiązanie Spółki bądź wartość
rzeczy lub prawa wyrażone są w walucie obcej, wartość zobowiązania, wydatku bądź rozporządzenia
należy obliczać według średniego kursu Narodowego Banku Polskiego z ostatniego dnia miesiąca
poprzedzającego zawarcie umowy, z której wynikać ma zobowiązanie, wydatek bądź rozporządzenie;
6) nabywanie lub objęcie udziałów lub akcji w innych spółkach;
7) zbycie składników majątku trwałego Spółki lub spółki zależnej od Spółki, których wartość przekracza
10 % (dziesięć procent) wartości księgowej netto środków trwałych, odpowiednio: Spółki lub spółki
zależnej Spółki, ustalonej na podstawie ostatniego zaudytowanego sprawozdania finansowego
odpowiednio: Spółki lub spółki zależnej Spółki, z wyłączeniem tych, które stanowią zapasy zbywalne
w ramach normalnej działalności Spółki lub spółki zależnej;
8) ustanowienie na nieruchomościach ograniczonego prawa rzeczowego;
9) występowanie do innych organów Spółki z wnioskami lub opiniami w sytuacjach przewidzianych
w Kodeksie spółek handlowych i Statucie;
47
10) przyjęcie sprawozdania z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za dany rok obrotowy,
przyjęcie wniosków co do podziału zysków lub pokrycia strat;
11) przyjmowanie Regulaminu Zarządu;
12) przyjmowanie Regulaminu Organizacyjnego Spółki;
13) udzielanie prokury – z uwzględnieniem konieczności zgody wszystkich członków Zarządu na jej
ustanowienie;
14) zwoływanie Walnego Zgromadzenia oraz określenie jego porządku obrad;
15) podejmowanie postanowień o zwolnieniach grupowych.
Zarząd Spółki nie posiada uprawnień do podęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji.
Zasady działania Rady Nadzorczej
Rada Nadzorcza działa w oparciu o Kodeks spółek handlowych, Statut Spółki oraz uchwalony przez Walne
Zgromadzenie Regulamin, który szczegółowo określa tryb pracy Rady.
Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad działalnością Spółki.
Do kompetencji Rady Nadzorczej należy w szczególności:
- ocena sprawozdania finansowego Spółki za ubiegły rok obrotowy w zakresie jego zgodności
z księgami i dokumentami oraz ze stanem faktycznym,
- ocena sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w ubiegłym roku obrotowym w zakresie jego
zgodności z księgami i dokumentami oraz ze stanem faktycznym oraz ocena wniosków Zarządu
co do podziału zysku albo pokrycia straty,
- składanie Walnemu Zgromadzeniu pisemnego sprawozdania z wyników czynności, o których
mowa powyżej,
- powoływanie i odwoływanie członków Zarządu,
- wyrażanie zgody dla członka Zarządu na prowadzenie interesów konkurencyjnych wobec Spółki,
udział w spółkach konkurencyjnych jako wspólnik jawny lub członek władz takiej spółki,
- zawieszenie w czynnościach z ważnych powodów członka Zarządu lub całego Zarządu,
- delegowanie członka lub członków Rady do czasowego wykonywania czynności członków
Zarządu w razie zawieszenia lub odwołania członków Zarządu, czy też całego Zarządu lub gdy
Zarząd z innych powodów nie może działać,
- zatwierdzenie regulaminu Zarządu Spółki,
- zatwierdzanie rocznych budżetów Spółki oraz rocznych i wieloletnich planów rozwoju Spółki,
- wyrażenie zgody na zaciągnięcie przez Spółkę zobowiązań lub dokonywanie wydatków
i rozporządzeń prawami w ramach pojedynczej transakcji albo dwu lub więcej powiązanych
transakcji o wartości stanowiącej równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki
według ostatniego zaudytowanego sprawozdania finansowego - nie przewidzianych
w zatwierdzonym budżecie.
W przypadku zobowiązań wynikających z umów wieloletnich przez wartość zobowiązania
rozumie się łączną wartość świadczeń Spółki wynikających z tych umów, określoną dla całego
okresu ich obowiązywania. W przypadku zobowiązań wynikających z umów zawartych na czas
nieoznaczony wartością zobowiązań z tych umów jest łączna wartość świadczeń Spółki
wynikających z zawartych umów w okresie 3 lat. W przypadku braku możliwości określenia
wartości świadczeń wynikających z zawartej umowy należy określić jej szacunkową wartość.
W razie gdy zobowiązanie Spółki bądź wartość rzeczy lub prawa wyrażone są w walucie obcej,
wartość zobowiązania, wydatku bądź rozporządzenia należy obliczać według średniego kursu
Narodowego Banku Polskiego z ostatniego dnia miesiąca poprzedzającego zawarcie umowy,
z której wynikać ma zobowiązanie, wydatek bądź rozporządzenie,
- wyrażenie zgody na nabycie lub objęcie udziałów lub akcji w innych spółkach,
48
- wyrażenie zgody na zbycie składników majątku trwałego Spółki lub spółki zależnej od Spółki,
których wartość przekracza 10 % (dziesięć procent) wartości księgowej netto środków trwałych,
odpowiednio: Spółki lub spółki zależnej Spółki, ustalonej na podstawie ostatniego
zaudytowanego sprawozdania finansowego odpowiednio: Spółki lub spółki zależnej Spółki,
z wyłączeniem tych, które stanowią zapasy zbywalne w ramach normalnej działalności
przedsiębiorstwa,
- zawieranie umów pomiędzy Spółką a członkami Zarządu. Uchwała w sprawie zawarcia
powyższych umów nie może być podjęta, jeśli jeden Członek Niezależny wyraził pisemnie
uzasadniony sprzeciw, chyba że pozostali Członkowie Niezależni wyrazili zgodę na zawarcie
takiej umowy,
- wyrażanie zgody na zawieranie umów pomiędzy Spółką lub jej podmiotem zależnym,
a akcjonariuszami Spółki oraz podmiotami powiązanymi z akcjonariuszami i członkami Zarządu
w każdym przypadku oraz z pracownikami Spółki podległymi bezpośrednio członkom Zarządu
w przypadku zawarcia pojedynczej umowy lub serii powiązanych umów o wartości
przekraczającej kwotę złotych stanowiącą równowartość 15.000 USD (piętnaście tysięcy
dolarów amerykańskich), ustalonej według średniego kursu wymiany USD ogłoszonego przez
NBP z dnia poprzedzającego wystąpienie o taką zgodę.
Uchwała w sprawie wyrażenia zgody na zawieranie powyższych umów nie może być podjęta,
jeśli Członek Niezależny wyraził pisemnie uzasadniony sprzeciw, chyba że pozostali Członkowie
Niezależni wyrazili zgodę na zawarcie takich umów.
- ustalenie zasad wynagradzania Zarządu. Uchwała w sprawie ustalenia zasad wynagradzania
Zarządu może być podjęta, jeśli choć jeden Członek Niezależny (w 5-cio i 6-cio osobowej Radzie
Nadzorczej) lub dwóch Członków Niezależnych (w 7 osobowej Radzie Nadzorczej) wyraziło zgodę
na treść ustalonych zasad wynagradzania,
- wybór biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie sprawozdania finansowego Spółki.
Uchwała w sprawie wyboru biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie sprawozdania
finansowego może być podjęta, jeśli choć jeden Członek Niezależny wyraził zgodę na wybór
biegłego. Sprzeciw Członka Niezależnego wobec propozycji wyboru biegłego rewidenta
powinien być pisemnie uzasadniony.
Zasady działania i liczba odbytych posiedzeń Komitetu Audytu
Komitet Audytu jest komitetem Rady Nadzorczej, pełniącym funkcje konsultacyjno-doradcze dla Rady
Nadzorczej Spółki. Komitet Audytu działa na podstawie Ustawy z dnia 11 maja 2017 r., o biegłych
rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, oraz na podstawie uchwalonego przez
Radę Nadzorczą Regulaminu.
Do zadań Komitetu Audytu należy, w szczególności:
1) monitorowanie:
a) procesu sprawozdawczości finansowej,
b) skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu
wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej,
c) wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę
audytorską badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru
Audytowego wynikających z kontroli przeprowadzonej w firmie audytorskiej;
2) kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej,
w szczególności w przypadku, gdy na rzecz jednostki zainteresowania publicznego świadczone
są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie;
3) informowanie Rady nadzorczej lub innego organu nadzorczego lub kontrolnego jednostki
zainteresowania publicznego o wynikach badania oraz wyjaśnianie, w jaki sposób badanie to
49
przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej w jednostce zainteresowania
publicznego, a także jaka była rola komitetu audytu w procesie badania;
4) dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie
przez niego dozwolonych usług niebędących badaniem w jednostce zainteresowania
publicznego;
5) opracowywanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania;
6) opracowywanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez
podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej
dozwolonych usług niebędących badaniem;
7) określanie procedury wyboru firmy audytorskiej przez jednostkę zainteresowania publicznego;
8) przedstawianie radzie nadzorczej, rekomendacji, o której mowa w art. 16 ust. 2 rozporządzenia
nr 537/2014, zgodnie z politykami, o których mowa w pkt 5 i 6;
9) przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości
finansowej w Pamapol S.A. oraz w zarządzanych funduszach.
Rada Nadzorcza może powierzyć Komitetowi Audytu wspieranie Rady Nadzorczej w zakresie
wykonywania innych niż wymienione powyżej czynności.
W 2023 roku Komitet Audytu odbył 2 posiedzenia.
6.3. Stan posiadania akcji Pamapol S.A. oraz akcji i udziałów w podmiotach
powiązanych przez osoby zarządzające i nadzorujące
Na dzień 31 grudnia 2023 r. stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące przedstawiał
się następująco:
Członkowie Zarządu:
Krzysztof Półgrabia - Wiceprezes Zarządu posiadał 22.000 sztuk akcji zwykłych na okaziciela Pamapol
S.A., o łącznej wartości nominalnej 22.000 zł.
Stan posiadania akcji Pamapol S.A. przez Pana Pawła Szataniaka (pełniącego funkcję Prezesa Zarządu)
został przedstawiony w punkcie 7.4. Sprawozdania Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub
pośrednio znaczne pakiety akcji.
Pozostali Członkowie Zarządu nie posiadali akcji Spółki.
Członkowie Rady Nadzorczej:
Pan Piotr Kamiński – Członek Rady Nadzorczej posiadał 13.353 akcji zwykłych na okaziciela Pamapol S.A.,
o łącznej wartości nominalnej 13.353 zł.
Członkowie Rady Nadzorczej – Pan Waldemar Frąckowiak i Pan Krzysztof Urbanowicz (Członkowie
Niezależni) i Pan Tomasz Szataniak nie posiadali akcji Pamapol S.A.
Stan posiadania akcji Pamapol S.A. przez Pana Mariusza Szataniaka (pełniącego funkcję
Przewodniczącego Rady Nadzorczej) został przedstawiony w punkcie 7.4. Sprawozdania Akcjonariusze
posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania stan posiadania akcji przez osoby zarządzające
i nadzorujące nie uległ zmianie.
50
Osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadają uprawnień do akcji Pamapol S.A. ani udziałów
w jednostkach powiązanych Pamapol S.A.
6.4. Wynagrodzenie, nagrody i warunki umów o pracę Członków Zarządu oraz Rady
Nadzorczej w 2023 roku
W dniu 30 lipca 2020 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Pamapol S.A. podjęło uchwałę w sprawie
przyjęcia Polityki Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Pamapol S.A. (Polityka
Wynagrodzeń).
Do tego okresu Emitent nie posiadał sformalizowanej polityki wynagrodzeń.
Przyjęta Polityka Wynagrodzeń zawiera ogólne zasady wynagradzania Członków Zarządu i Rady
Nadzorczej, które powinny przyczynić się do realizacji strategii/planu operacyjnego, długoterminowych
interesów oraz stabilności Spółki i Grupy Pamapol (Grupa).
Szczegółowe zasady wynagrodzeń są elementem negocjacji bezpośrednich pomiędzy zainteresowanymi
stronami i przedmiotem uchwał właściwych organów Spółki lub spółek zależnych.
Celem zasad wynagrodzenia Członków Zarządu jest w szczególności:
- osiąganie optymalnych wyników finansowo-ekonomicznych przez Spółkę i Grupę,
- wzrost wartości Spółki i ceny jej akcji,
- wzmocnienie motywacji do realizacji strategii/planu operacyjnego Spółki i Grupy,
- zapewnienie efektywnego i płynnego zarządzania Spółką,
- racjonalne wykorzystanie środków majątkowych Spółki.
Stosunek prawny łączący Spółkę i Członka Zarządu, okres jego trwania oraz warunki rozwiązania
wyznaczone są odpowiednimi przepisami Statutu Spółki i przepisami Kodeksu Spółek Handlowych.
Spółka może zawrzeć z Członkiem Zarządu umowę o pracę, umowę doradczą, umowę cywilnoprawną.
Członek Zarządu oprócz wynagrodzenia zasadniczego z tytułu pełnienia funkcji może otrzymywać:
- wynagrodzenie zmienne w postaci premii okresowej,
- wynagrodzenie z tytułu powołania do organu spółki zależnej,
- świadczenie dodatkowe,
- wynagrodzenie z tytułu rozwiązania umów łączących Członka Zarządu i Spółkę,
- wynagrodzenie z tytułu zakazu konkurencji,
- nagrody za spełnienie określonego zadania bądź za określone osiągnięcie,
- dodatkowe wynagrodzenie roczne,
- udział w zysku lub nadwyżce bilansowe.
Stosunek prawny łączący Spółkę i Członka Rady Nadzorczej wyznaczony jest odpowiednimi przepisami
Statutu Spółki i przepisami Kodeksu Spółek Handlowych.
Członkowie Rady Nadzorczej pełnią swoją funkcję na podstawie powołania. Spółka nie zawiera
z Członkami Rady Nadzorczej umów dotyczących pełnienia przez nich funkcji w Radzie Nadzorczej.
Członek Rady Nadzorczej otrzymuje wynagrodzenie stałe, które może być zróżnicowane w zależności od
sprawowanej funkcji w Radzie Nadzorczej i jej komitetach. Oprócz wynagrodzenia stałego, Członek Rady
Nadzorczej może otrzymywać wynagrodzenie z tytułu powołania do organu nadzorczego spółki zależnej
oraz świadczenia dodatkowe.
Członkowie Rady Nadzorczej delegowani do pełnienia określonych czynności nadzorczych, a także do
czasowego wykonywania czynności Członków Zarządu otrzymują osobne wynagrodzenie w wysokości
ustalanej każdorazowo przez Walne Zgromadzenie.
Członek Rady Nadzorczej ustalający wynagrodzenie Zarządu powinien być wolny od zobowiązań wobec
Spółki i Zarządu i dlatego poza zasiadaniem w Radzie Nadzorczej Spółki i spółek zależnych nie świadczy
istotnych usług na rzecz Spółki i spółek zależnych. Wynagrodzenie Członka Rady Nadzorczej nie jest
51
oparte na wynikach osiąganych przez Spółkę, w szczególności nie otrzymuje wynagrodzenia zmiennego
i nie jest uprawniony do otrzymywania wynagrodzenia w formie instrumentów finansowych Spółki.
Członek Rady nadzorczej ustalający wynagrodzenie Zarządu zobowiązany jest do poinformowania o:
- swoich osobistych, faktycznych i organizacyjnych powiązaniach z akcjonariuszem Spółki lub Członkiem
Zarządu,
- o posiadanych przez siebie akcjach Spółki,
- o zaistniałym lub potencjalnym konflikcie interesów w relacji z akcjonariuszem lub Członkiem Zarządu.
Członek Rady Nadzorczej zobowiązany jest ponadto do wstrzymania się od dyskusji oraz od głosowania
nad przyjęciem uchwały w sprawie, w której zaistniał konflikt interesów.
Członek Zarządu powinien informować Radę Nadzorczą o każdym konflikcie interesów w związku
z pełnioną funkcją lub o możliwości jego powstania.
W ramach opiniowania sprawozdania o wynagrodzeniach, Walne Zgromadzenie dokonuje oceny
zarządzania ewentualnymi konfliktami interesów związanymi z realizacją Polityki Wynagrodzeń.
Jednym z elementów oceny Członka Zarządu przez Radę Nadzorczą są jego relacje z pracownikami,
uwzględnienie ich interesów i dbanie o warunki pracy. Wynagrodzenie zmienne Członków Zarządu
uzależnione jest w części od osiągania wskaźników związanych m.in. z interesami społecznymi, w tym
z interesami pracowników.
Rada Nadzorcza może zdecydować o czasowym odstąpieniu od stosowania Polityki Wynagrodzeń, jeżeli
jest to niezbędne do realizacji długoterminowych interesów i stabilności finansowej Spółki lub do
zagwarantowania jej rentowności. Przesłankami czasowego odstąpienia od stosowania Polityki
Wynagrodzeń jest wystąpienie nadzwyczajnych zdarzeń gospodarczych i/lub społecznych wpływających
w istotny sposób na funkcjonowanie Spółki, bądź utrata przez nią stabilności finansowej.
W ocenie Spółki stosowany w praktyce system wynagrodzeń gwarantuje bieżącą i długoterminową
realizację celów i zamierzeń Spółki oraz stanowi rękojmię skutecznego zarządzania zarówno w obszarze
Spółki jak i Grupy Kapitałowej.
6.4.1 Pamapol S.A.
Wynagrodzenie Członków Zarządu
Imię i nazwisko
Funkcja
Okres pełnienia funkcji w
okresie sprawozdawczym
Wysokość
wynagrodzenia
bruo
za 2023 r.
Wysokość
premii bruo
w 2023 r.
Paweł Szataniak
Prezes Zarządu
01.01.2023 r. – 31.12.2023 r.
81 997,92 zł
0,00 zł
Bartosz Półgrabia
Wiceprezes
Zarządu
01.01.2023 r. – 31.12.2023 r.
399 210,58 zł
241 492,50 zł
Krzysztof
Półgrabia
Wiceprezes
Zarządu
01.01.2023 r. – 31.12.2023 r.
79 643,26 zł
389 11,50 zł
Łukasz Woźny
Członek
Zarządu
01.01.2023 r. – 31.12.2023 r.
381 204,32 zł
46 444,95 zł
Ryszard
Szatkowski
Członek
Zarządu
01.01.2023 r. – 31.08.2023 r.
430 076,93 zł
169 044,75 zł
52
Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej
Imię i nazwisko
Funkcja
Okres pełnienia funkcji w
okresie sprawozdawczym
Wysokość
wynagrodzenia bruo
za 2023 r.
Mariusz Szataniak
Przewodniczący RN
01.01.2023 r. – 31.12.2023 r.
147 153,47 zł
Waldemar
Frąckowiak
Zastępca
Przewodniczącego RN
01.01.2023 r. – 31.12.2023 r.
124 267,56 zł
Piotr Kamiński
Sekretarz RN
01.01.2023 r. – 31.12.2023 r.
105 109,65 zł
Krzysztof
Urbanowicz
Członek Niezależny RN
01.01.2023 r. – 31.12.2023 r.
103 556,30 zł
Tomasz Szataniak
Członek RN
01.01.2023 r. – 31.12.2023 r.
83 028,68 zł
6.4.2 WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.
Wynagrodzenie Członków Zarządu
Imię i
nazwisko
Funkcja
Okres pełnienia funkcji w
okresie sprawozdawczym
Wysokość
wynagrodzenia
bruo za 2023 r.
Wysokość
premii bruo
w 2023 r.
Krzysztof
Półgrabia
Prezes Zarządu
01.01.2023 r. – 31.12.2023 r.
537 976,15 zł
310 939,71 zł
Michał Jęczmyk
Wiceprezes Zarządu
01.01.2023 r. – 31.12.2023 r.
455 684,25 zł
142 496,14 zł
Mieczysław
Sekuła
Wiceprezes Zarządu
01.01.2023 r. – 31.12.2023 r.
394 637,38 zł
102 255,28 zł
Adam Wojtas
Członek Zarządu
01.01.2023 r. – 31.12.2023 r.
321 580,00 zł
103 116,54 zł
Na dzień 31.12.2023 rezerwa na koszty (premie) Zarządu wyniosła 1,8 mln zł kwota nie ujęta w tabeli.
Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej
Imię i nazwisko
Funkcja
Okres pełnienia funkcji w
okresie sprawozdawczym
Wysokość
wynagrodzenia bruo
za 2023 r.
Paweł Szataniak
Przewodniczący RN
01.01.2023 r. – 31.12.2023 r.
32 601,67 zł
Mariusz Szataniak
Członek RN
01.01.2023 r. – 31.12.2023 r.
47 545,70 zł
Bartosz Półgrabia
Członek RN
01.01.2023 r. – 31.12.2023 r.
31 579,26 zł
53
6.4.3 Mitmar sp. z o.o.
Wynagrodzenie Członków Zarządu
Imię i nazwisko
Funkcja
Okres pełnienia funkcji
w okresie sprawozdawczym
Wysokość
wynagrodzenia
bruo
za 2023 r.
Wysokość premii
bruo w 2023 r.
Tomasz Kopacz
Prezes Zarządu
01-08-2023 r. - 31-12-2023 r.
177 000,00 zł
0,00 zł
Robert
Jankowski
V‐ce Prezes
Zarządu
01‐08‐2023 r. ‐ 31‐12‐2023r.
203 406,00 zł
0,00 zł
Robert Słonina
Członek Zarządu
01.01.2023 r. ‐ 31.12.2023 r.
635 703,67 zł
15 000 zł
Łukasz Majczak
Członek Zarządu
01.01.2023 r. ‐ 31.12.2023 r.
715 606,73 zł
27 000 zł
W 2023 została utworzona rezerwa na premie dla Zarządu w kwocie 285 000 PLN. Kwota nie ujęta w
tabeli
Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej
Imię i nazwisko
Funkcja
Okres pełnienia funkcji w
okresie sprawozdawczym
Wysokość
wynagrodzenia bruo
za 2023 r.
Paweł Szataniak
Przewodniczący RN
01.01.2023 r. do 31.12.2023 r.
23 962,72 zł
Mariusz Szataniak
Członek RN
01.01.2023 r. do 31.12.2023 r.
40 272,52 zł
Krzysztof Półgrabia
Członek RN
01.01.2023 r. do 31.12.2023 r.
48 000,00 zł
Bartosz Półgrabia
Członek RN
01.01.2023 r. do 31.12.2023 r.
31 200,00 zł
6.4.4 Crop Serwis Kwidzyn sp. z o.o.
Wynagrodzenie Członków Zarządu
Imię i nazwisko
Funkcja
Okres pełnienia funkcji
w okresie sprawozdawczym
Wysokość
wynagrodzenia
bruo
za 2023 r.
Wysokość premii
bruo w 2023 r.
Piskorski Arkadiusz*
Prezes
Zarządu
01.01.2023 r. ‐ 31.12.2023 r.
94 446,83zł
21 392,00 zł
Mieczysław Sekuła
Członek
Zarządu
21.08.2023 r. – 31.12.2023 r.
11 112,88 zł
0,00 zł
Adam Wojtas
Członek
Zarządu
21.08.2023 r. – 31.12.2023 r.
11 112,88 zł
0,00 zł
Waldon Dariusz *
Wiceprezes
Zarządu
01.01.2023 r. ‐ 21.08.2023 r.
116 256,84 zł
0,00 zł
*pracownicy posiadają/posiadali w Spółce zarówno umowy o pracę jak i pełnią/pełnili funkcję Członka
Zarządu – Prezesa lub Wiceprezesa.
54
6.4.5 Makłowicz i Synowie Sp. z o.o.
Wynagrodzenie Członków Zarządu
Imię i nazwisko
Funkcja
Okres pełnienia funkcji
w okresie sprawozdawczym
Wysokość wynagrodzenia bruo
za 2023 r.
Bartosz Półgrabia
Prezes
Zarządu
06.03.2023 r. ‐ 31.12.2023 r.
20 000,00 zł
Mikołaj Makłowicz
Wiceprezes
Zarządu
06.03.2023 r. ‐ 31.12.2023 r.
240 000,00 zł
Piotr Szablowski
Wiceprezes
Zarządu/Dy
rektor
Komercyjny
w dziale
Sprzedaży i
Markengu
06.03.2023 r. ‐ 31.12.2023 r.
345 434,78 zł
Pan Piotr Szablowski w spółce pełni funkcję Wiceprezesa Zarządu oraz jest zatrudniony jako Dyrektor
Komercyjny w dziale Sprzedaży i Marketingu na umowę o pracę.
W Spółce Makłowicz i Synowie jest zawiązana rezerwa na premie Zarządu w kwocie 216 153,20 zł
Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej
Imię i nazwisko
Funkcja
Okres pełnienia funkcji w
okresie sprawozdawczym
Wysokość
wynagrodzenia bruo
za 2023 r.
Paweł Szataniak
Przewodniczący RN
06.03.2023 r. ‐ 31.12.2023 r.
10 500,00 zł
Robert Makłowicz
Członek RN
06.03.2023 r. ‐ 31.12.2023 r.
10 500,00 zł
Jerzy Pruski
Członek RN
06.03.2023 r. ‐ 31.12.2023 r.
15 000,00 zł
Mariusz Szataniak
Członek RN
06.03.2023 r. ‐ 31.12.2023 r.
10 500,00 zł
Ryszard Szatkowski
Członek RN
06.03.2023 r. ‐ 31.12.2023 r.
10 500,00 zł
6.5. Zasady powoływania i odwoływania osób zarządzających
Zarząd
Zarząd Spółki składa się od 1 (jednego) do 6 (sześciu) osób powoływanych i odwoływanych przez Radę
Nadzorczą. W skład Zarządu wchodzą Prezes Zarządu Spółki i członkowie Zarządu Spółki. Członkom
Zarządu może być powierzona funkcja Wiceprezesów Zarządu.
Liczbę członków Zarządu ustala Rada Nadzorcza Spółki. W przypadku Zarządu jednoosobowego jedyny
członek Zarządu pełni funkcję Prezesa Zarządu. W przypadku Zarządu składającego się z dwóch bądź
większej liczby członków, jednemu z członków Zarządu Rada Nadzorcza powierza funkcję Prezesa
Zarządu. W toku kadencji Zarządu Rada Nadzorcza może odwołać Prezesa Zarządu z zajmowanej funkcji
55
z pozostawieniem go w składzie Zarządu i z jednoczesnym powołaniem na funkcję Prezesa Zarządu
innego członka Zarządu.
Członków Zarządu Spółki powołuje się na okres wspólnej kadencji (Wspólna Kadencja). Kadencja Zarządu
trwa pięć lat. Statut Spółki nie zawiera postanowień, iż kadencję oblicza się inaczej niż w pełnych latach
obrotowych.
Obecny Zarząd jest Zarządem IV Wspólnej Kadencji. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwały w sprawie
powołania Zarządu Spółki na IV Wspólną Kadencję w dniu 19 maja 2021 r. (raport bieżący nr 9/2021).
Aktualny skład Zarządu Spółki IV Wspólnej Kadencji został przedstawiony w pkt. 6.1.
Mandaty członków Zarządu wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego
sprawozdanie za ostatni rok obrotowy Wspólnej Kadencji. Mandat członka Zarządu powołanego przed
upływem danej Wspólnej Kadencji wygasa równocześnie z wygaśnięciem mandatów pozostałych
członków Zarządu.
Rada Nadzorcza
Rada Nadzorcza składa się z co najmniej 5 (pięciu) i nie więcej niż 7 (siedmiu) członków powoływanych
i odwoływanych przez Walne Zgromadzenie.
Liczbę członków Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadzenie.
Członków Rady Nadzorczej powołuje się na okres wspólnej kadencji (Wspólna Kadencja). Kadencja Rady
Nadzorczej trwa trzy lata. Statut Spółki nie zawiera postanowień, iż kadencję oblicza się inaczej niż
w pełnych latach obrotowych.
Obecna Rada Nadzorcza jest Radą VI Wspólnej Kadencji powołaną przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie
Pamapol S.A. w dniu 25 czerwca 2021 r. (raport bieżący nr 17/2021).
W przypadku, jeśli w trakcie trwania Kadencji Rady Nadzorczej mandat Członka Rady Nadzorczej
wygaśnie z powodu śmierci lub rezygnacji, co spowoduje, że skład osobowy Rady Nadzorczej zmniejszy
się poniżej minimalnej ilości wymaganej przez przepisy, wówczas pozostali członkowie Rady Nadzorczej
mogą w drodze kooptacji powołać nowego Członka Rady Nadzorczej, który swoją funkcję będzie
sprawował do czasu dokonania wyboru Członka Rady Nadzorczej przez Walne Zgromadzenie, nie dłużej
jednak niż przez okres 3 (trzech) miesięcy. W skład Rady Nadzorczej nie może wchodzić więcej niż dwóch
Członków powołanych na powyższych zasadach.
Rada Nadzorcza wybiera ze swego składu Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Zastępcę i Sekretarza na
pierwszym posiedzeniu nowej kadencji. W toku kadencji Rady Nadzorczej może ona odwołać
Przewodniczącego, Zastępcę i Sekretarza Rady Nadzorczej z zajmowanej funkcji z pozostawieniem go
w składzie Rady Nadzorczej z jednoczesnym powołaniem na te funkcje innego członka Rady Nadzorczej.
Mandaty członków Rady Nadzorczej wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego
sprawozdanie za ostatni rok obrotowy Wspólnej Kadencji. Mandat członka Rady Nadzorczej powołanego
przed upływem danej Wspólnej Kadencji wygasa równocześnie z wygaśnięciem mandatów pozostałych
członków Rady Nadzorczej.
Co najmniej dwóch członków Rady Nadzorczej powinno być Członkami Niezależnymi.
Członkowie Niezależni powinni spełniać w szczególności następujące warunki:
a) Członek Niezależny nie może być osobą, która była członkiem Zarządu Spółki lub spółki
powiązanej w rozumieniu przepisów Kodeksu spółek handlowych, lub prokurentem Spółki
lub spółki powiązanej w okresie ostatnich pięciu lat;
b) Członek Niezależny nie może być pracownikiem kadry kierowniczej wyższego szczebla Spółki
lub spółki powiązanej ze Spółką w rozumieniu przepisów Kodeksu spółek handlowych, ani
osobą, która była takim pracownikiem w ciągu ostatnich trzech lat. Przez pracownika kadry
kierowniczej wyższego szczebla rozumie się osoby będące kierownikiem albo dyrektorem
56
jednostek organizacyjnych Spółki lub spółki powiązanej podległe służbowo bezpośrednio
Zarządowi Spółki albo określonym członkom Zarządu Spółki lub zarządu spółki powiązanej;
c) Członek Niezależny nie może otrzymywać od Spółki lub spółki powiązanej ze Spółką innego
wynagrodzenia niż z tytułu pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej, w tym w szczególności
z tytułu udziału w programie opcji lub innym programie wynagradzania za wyniki;
d) Członek Niezależny nie może być Akcjonariuszem posiadającym akcje Spółki stanowiące co
najmniej 10% kapitału zakładowego Spółki ani osobą powiązaną z takim Akcjonariuszem lub
reprezentująca takiego Akcjonariusza;
e) Członek Niezależny nie może być osobą, która obecnie utrzymuje lub w ciągu ostatniego
roku utrzymywała znaczące stosunki handlowe ze Spółką lub spółką powiązaną ze Spółką,
czy to bezpośrednio, czy w charakterze wspólnika, akcjonariusza, członka zarządu,
prokurenta lub pracownika kadry kierowniczej wyższego szczebla podmiotu utrzymującego
takie stosunki ze Spółką lub spółką powiązaną ze Spółką;
f) Członek Niezależny nie może być osobą, która jest obecnie lub w ciągu ostatnich trzech lat
była wspólnikiem lub pracownikiem obecnego lub byłego audytora Spółki;
g) Członek Niezależny nie może być członkiem zarządu ani prokurentem w innej spółce,
w której członek Zarządu lub prokurent Spółki pełni funkcję członka rady nadzorczej;
h) Członek Niezależny nie może pełnić funkcji w Radzie Nadzorczej dłużej niż trzy kadencje;
i) Członek Niezależny nie jest małżonkiem ani członkiem bliskiej rodziny członka Zarządu,
prokurenta lub osób, o których mowa w lit. a) -h) powyżej. Za członka bliskiej rodziny uważa
się krewnych i powinowatych do drugiego stopnia.
Członkowie Niezależni Rady Nadzorczej powoływani są przez Walne Zgromadzenie spośród kandydatów
wskazanych przez Akcjonariusza bądź grupę Akcjonariuszy reprezentujących nie więcej niż 20% kapitału
zakładowego Spółki obecnego na Zgromadzeniu. Jeżeli żaden Akcjonariusz uprawniony do zgłoszenia
kandydatury na Członków Niezależnych Rady Nadzorczej nie skorzysta z tego prawa, kandydatów na
Członków Niezależnych Rady Nadzorczej zgłosić może Akcjonariusz bądź grupa Akcjonariuszy
reprezentująca ponad 20% kapitału zakładowego obecnego na Walnym Zgromadzeniu. Jeżeli nie
zostanie zgłoszona żadna kandydatura, wyboru Członka Niezależnego Rady Nadzorczej nie dokonuje się.
Komitet Audytu
Komitet Audytu składa się przynajmniej z trzech członków, w tym Przewodniczącego, powoływanych
przez Radę Nadzorczą na okres jej kadencji spośród jej członków.
Kadencja Komitetu Audytu jest wspólna dla jej członków i pokrywa się z kadencją Rady Nadzorczej.
Członek Komitetu Audytu może być w każdym czasie, uchwałą Rady Nadzorczej, odwołany ze składu
Komitetu.
Większość członków Komitetu Audytu, w tym jego Przewodniczący, jest niezależna od danej jednostki
zainteresowania publicznego, zgodnie z kryteriami określonymi w art. 129 ust. 3 Ustawy z dnia 11 maja
2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym.
Przynajmniej jeden członek Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości
lub badania sprawozdań finansowych.
Członkowie Komitetu Audytu posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka.
Warunek ten uznaje się za spełniony, jeżeli przynajmniej jeden członek Komitetu Audytu posiada wiedzę
i umiejętności z zakresu tej branży lub poszczególni członkowie w określonych zakresach posiadają
wiedzę i umiejętności z zakresu tej branży.
Rada Nadzorcza dokonuje wyboru członków Komitetu Audytu, w tym Przewodniczącego, na swym
pierwszym posiedzeniu danej kadencji, z wyjątkiem wyboru członków pierwszego Komitetu ds. Audytu.
57
W przypadku wygaśnięcia mandatu członka Rady Nadzorczej wybranego do Komitetu Audytu bądź
złożenia przez niego rezygnacji z pełnienia funkcji w Komitecie Audytu przed upływem kadencji całej
Rady Nadzorczej, Rada Nadzorcza uzupełnia skład Komitetu przez dokonanie wyboru nowego członka
Komitetu na okres do upływu kadencji Rady Nadzorczej. Przewodniczący Komitetu zapewnia sprawne
przejęcie przez nowego członka Komitetu obowiązków wynikających z pracy w Komitecie.
6.6. Emerytury i świadczenia dla byłych osób zarządzających i nadzorujących
Spółki Grupy Pamapol nie posiadają zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym
charakterze dla byłych osób zarządzających i nadzorujących, ani zobowiązań zaciągniętych w związku
z tymi emeryturami.
7 OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO
7.1. Stosowany zbiór zasad ładu korporacyjnego
Emitent w 2023 roku podlegał zasadom zawartym w zbiorze Dobre Praktyki Spółek Notowanych na
GPW 2021 (DPSN 2021), który jest publicznie dostępny na stronie internetowej Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. (GPW S.A.):
www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/dobre_praktyki/DPSN21_BROSZURA.pdf
Informacje na temat stanu stosowania przez Pamapol S.A. Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na
GPW 2021 znajdują się na stronie internetowej Spółki:
www.grupapamapol.pl/strona/oswiadczenie_o_stosowaniu_ladu_korporacyjnego
- w plikach do pobrania o nazwach: „GPW_dobre_praktyki_PAMAPOL_SA_02_12_2021.pdf”,
„GPW_dobre_praktyki_PAMAPOL_SA_02_08_2021.pdf ” i
„GPW_dobre_praktyki_PAMAPOL_SA_25_04_2024.pdf ”.
7.2. Zasady ładu korporacyjnego, od stosowania których odstąpiono
W 2023 roku Emitent nie stosował 14 zasad, tj.: 1.3.1., 1.3.2., 1.4., 1.4.1., 1.4.2., 2.1., 2.2., 2.4., 2.11.6.,
3.4., 3.5., 3.7., 4.1., 4.3.
1.3.W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności
obejmującą:
1.3.1.zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu
i zagadnienia zrównoważonego rozwoju;
Zasada nie jest stosowana
Komentarz:
Spółka nie posiada odrębnego dokumentu omawiającego tematykę ESG w strategii biznesowej, jednakże
Spółka planuje w przyszłości przygotowanie stosownych dokumentów, w szczególności w związku
z działaniami mającymi na celu pozyskiwanie finansowania zewnętrznego oraz spełnianie wymagań
związanych z wypełnieniem założeń i prawidłowym raportowaniem obszaru objętego zakresem
przedmiotowym ESG.
1.3.2.sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających
na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw
pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.
58
Zasada nie jest stosowana
Komentarz:
Spółka nie posiada odrębnego dokumentu omawiającego tematykę ESG w strategii biznesowej, jednakże
Spółka planuje w przyszłości przygotowanie stosownych dokumentów, w szczególności w związku
z działaniami mającymi na celu pozyskiwanie finansowania zewnętrznego oraz spełnianie wymagań
związanych z wypełnieniem założeń i prawidłowym raportowaniem obszaru objętego zakresem
przedmiotowym ESG.
1.4.W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii
biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej
strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz
postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje
na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:
Zasada nie jest stosowana
Komentarz:
Spółka nie opublikowała dokumentu dotyczącego strategii biznesowej oraz nie posiada odrębnego
dokumentu omawiającego tematykę ESG w strategii biznesowej, jednakże Spółka planuje w przyszłości
przygotowanie stosownych dokumentów, w szczególności w związku
z działaniami mającymi na celu pozyskiwanie finansowania zewnętrznego oraz spełnianie wymagań
związanych z wypełnieniem założeń i prawidłowym raportowaniem obszaru objętego zakresem
przedmiotowym ESG.
1.4.1.objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane
są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Zasada nie jest stosowana
Komentarz:
Spółka nie posiada odrębnego dokumentu omawiającego tematykę ESG w strategii biznesowej, jednakże
Spółka planuje w przyszłości przygotowanie stosownych dokumentów, w szczególności w związku
z działaniami mającymi na celu pozyskiwanie finansowania zewnętrznego oraz spełnianie wymagań
związanych z wypełnieniem założeń i prawidłowym raportowaniem obszaru objętego zakresem
przedmiotowym ESG.
1.4.2.przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom,
obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem
(z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać
informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz
z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest
doprowadzenie do równości.
Zasada nie jest stosowana
Komentarz:
Spółka nie stosuje powyższej zasady, jednakże monitoruje i likwiduje na bieżąco wszelkie przypadki
nierówności w zakresie wynagradzania kobiet i mężczyzn.
2.1.Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą
odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele
i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna
wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji
tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności
organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.
Zasada nie jest stosowana
Komentarz:
Spółka nie opracowała i nie stosuje polityki różnorodności w odniesieniu do władz Spółki. Spółka nie
zapewnia zrównoważonego udziału kobiet i mężczyzn w Zarządzie i Radzie Nadzorczej. W skład Zarządu
59
i Rady Nadzorczej wchodzą wyłącznie mężczyźni. Funkcje członków organu zarządzającego i nadzorczego
powierzone zostały konkretnym osobom niezależnie od ich płci, kierunku wykształcenia czy wieku, ale
według merytorycznego przygotowania oraz doświadczenia tych osób
2.2.Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny
zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających
różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości
określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce
różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.
Zasada nie jest stosowana
Komentarz:
Spółka nie opracowała i nie stosuje polityki różnorodności w odniesieniu do władz Spółki. Spółka nie
zapewnia zrównoważonego udziału kobiet i mężczyzn w Zarządzie i Radzie Nadzorczej. W skład Zarządu
i Rady Nadzorczej wchodzą wyłącznie mężczyźni. Funkcje członków organu zarządzającego i nadzorczego
powierzone zostały konkretnym osobom niezależnie od ich płci, kierunku wykształcenia czy wieku, ale
według merytorycznego przygotowania oraz doświadczenia tych osób.
Skład organów Spółki w dużej mierze uzależniony jest od akcjonariuszy Spółki, zatem nie można
wykluczyć, iż zasada ta będzie respektowana w przyszłości.
2.4.Głosowania rady nadzorczej i zarządu są jawne, chyba że co innego wynika z przepisów prawa.
Zasada nie jest stosowana
Komentarz:
Regulamin Zarządu Spółki stanowi, iż uchwały podejmowane są w głosowaniu jawnym, jednak
Regulamin Rady Nadzorczej wskazuje, iż głosowanie jest tajne w sprawach powoływania i odwoływania
członków Zarządu, zawieszania z ważnych powodów, członka Zarządu lub całego Zarządu oraz
powoływania i odwoływania z pełnionej funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej, jego Zastępcy
i Sekretarza Rady. Ponadto tajne głosowanie zarządza się na wniosek choćby jednego z głosujących.
2.11.6.informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady
nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.
Zasada nie jest stosowana
Komentarz:
W rocznym sprawozdaniu Rada Nadzorcza odnosi się do kwestii różnorodności, jednak ze względu na
brak dokumentu określającego politykę różnorodności wobec Zarządu oraz Rady Nadzorczej, przyjętego
odpowiednio przez Radę Nadzorczą lub walne zgromadzenie, który określałby cele i kryteria
różnorodności, Rada nadzorcza nie będzie odnosiła się do stopnia realizacji polityki i celów określonych
w takim dokumencie.
3.4.Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego
audytem wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od
krótkoterminowych wyników spółki.
Zasada nie jest stosowana
Komentarz:
Zasada jest stosowana jedynie w odniesieniu do kierującego Biurem Audytu Wewnętrznego i Kontroli.
Z uwagi na brak wyznaczenia osób odpowiedzialnych za zarządzanie pozostałymi systemami, zasada
w tym zakresie nie jest stosowana. W przypadku wyznaczenia takich osób zasada będzie stosowana.
3.5.Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub
innemu członkowi zarządu.
Zasada nie jest stosowana
Komentarz:
Nie wyznaczono takich osób. W przypadku ich wyznaczenia zasada będzie stosowana.
60
3.7.Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym
znaczeniu dla jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.
Zasada nie jest stosowana
Komentarz:
Zadania z zakresu zarządzania ryzykiem, compliance i audytu wewnętrznego spółek Grupy Kapitałowej
Emitenta (Grupa) mają charakter scentralizowany i realizowane są na poziomie jednostki dominującej
i obejmują swoim zasięgiem Grupę jako całość. W strukturach spółek zależnych Emitenta nie
wyznaczono osób, do których zasady 3.4-3.6 mają zastosowanie.
4.1.Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu
środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce
oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla
przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.
Zasada nie jest stosowana
Komentarz:
Powyższa zasada nie jest stosowana przez Spółkę z uwagi na możliwość wystąpienia zagrożeń zarówno
natury technicznej, jak i prawnej dla prawidłowego i sprawnego przebiegu obrad walnego zgromadzenia.
W ocenie Spółki obowiązujące dotychczas zasady udziału w walnych zgromadzeniach Spółki
odpowiednio zabezpieczają interesy akcjonariuszy, w tym akcjonariuszy mniejszościowych, umożliwiając
im właściwe wykonywanie praw z akcji.
4.3.Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie
rzeczywistym.
Zasada nie jest stosowana
Komentarz:
Obrady walnego zgromadzenia nie są transmitowane na bieżąco. Stanowi to dla Spółki ograniczenie
dodatkowych obciążeń organizacyjno-technicznych związanych z przebiegiem obrad walnego
zgromadzenia. Po zakończeniu obrad Spółka zamieszcza nagranie obrad walnego zgromadzenia na
swojej stronie internetowej.
7.3. Główne cechy systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu
do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań
finansowych
Zarząd Pamapol S.A. jest odpowiedzialny bezpośrednio za sprawność funkcjonowania systemu kontroli
wewnętrznej i zarządzania ryzykiem, oraz ich skuteczność i rzetelność w cyklicznych procesach
sporządzania sprawozdań finansowych w Grupie Kapitałowej, co przyczynia się do zachowania
wiarygodności i rzetelności sprawozdawczości finansowej, a także zgodności z przepisami prawa
i regulacjami wewnętrznymi.
Zarządzanie ryzykiem w procesie sporządzania sprawozdań finansowych jest związane z identyfikacją
oraz oceną zaistnienia ryzyka, a także z podejmowaniem określonych działań zmierzających do ich
minimalizacji i wyeliminowania. Podejmowane działania mają na celu zapewnienie zgodności
z wymogami prawa i stanem faktycznym oraz eliminowanie potencjalnych zdarzeń, które mogłyby
wpłynąć na rzetelność i prawidłowość prezentowanych danych finansowych.
Zarząd Spółki oraz kadra kierownicza dokonują comiesięcznej, wnikliwej analizy kluczowych danych
finansowych i wskaźników operacyjnych segmentów biznesowych, pod kątem eliminacji zagrożeń
występowania ryzyka.
Za przygotowanie poszczególnych elementów sprawozdań finansowych i raportów okresowych
odpowiedzialny jest bezpośrednio Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych i Finansowych, wspomagany
61
we właściwym zakresie przez Dyrektora Finansowego, Głównego Księgowego oraz podległe mu
bezpośrednio komórki księgowo-finansowe.
Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych i Finansowych koordynuje proces sporządzania sprawozdań
finansowych i raportów okresowych i jest odpowiedzialny za kompletne zestawienie wymaganych
informacji.
Dane finansowe wymagane do sporządzenia sprawozdań finansowych i raportów okresowych znajdują
się w systemie finansowo-księgowym, w którym rejestrowane są wszystkie transakcje zgodnie z przyjętą
polityką rachunkową Spółki opartą na Polskich Standardach Rachunkowości (szczegółowy opis przyjętej
polityki rachunkowości znajduje się we wprowadzeniu do sprawozdania finansowego za 2023 r.). Dla
potrzeb sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego dane te przekształcane są zgodnie
z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.
Dyrektor Finansowy, Główny Księgowy na poziomie Spółki oraz główni księgowi na poziomie spółek
zależnych są odpowiedzialni za przygotowanie informacji do sporządzenia sprawozdań finansowych,
odpowiednio jednostkowych i skonsolidowanych.
Informacje do pozostałych elementów raportów okresowych przekazuje się do komórek
merytorycznych sporządzających te elementy.
Prezesi Zarządów spółek zależnych są odpowiedzialni za rzetelność, poprawność i kompletność
sprawozdań finansowych spółek zależnych i terminowość ich przekazywania do Dyrektora Finansowego,
Głównego Księgowego Spółki oraz za rzetelność, poprawność, kompletność i terminowość przekazania
informacji do pozostałych części skonsolidowanych raportów okresowych.
Poprawność sporządzania sprawozdań finansowych weryfikowana jest również przez członków
Komitetu Audytu oraz Rady Nadzorczej.
Roczne i półroczne sprawozdania finansowe podlegają odpowiednio badaniu oraz przeglądowi przez
audytora Spółki, wybranego przez Radę Nadzorczą. Audytorzy podczas badania sprawozdania
finansowego mogą spotykać się z pracownikami Spółki odpowiedzialnymi za poszczególne obszary
działalności, a także z członkami Zarządu oraz z członkami Komitetu Audytu w celu omówienia
wybranych kwestii zawartych w sprawozdaniu, a także uzyskania informacji dotyczących strategii
i dalszych perspektyw kontynuacji działalności danej Spółki.
Wyniki badań przedstawiane są przez audytora Wiceprezesowi Zarządu ds. Korporacyjnych
i Finansowych, a także Dyrektorowi Finansowemu, Głównemu Księgowemu, którzy przekazują je
następnie pozostałym członkom Zarządu, w celu podjęcia odpowiednich działań. Ponadto sprawozdanie
z badania jest prezentowane także członkom Komitetu Audytu.
W strukturach Spółki wyznaczono osoby odpowiedzialne za wspomniany poniżej zakres kontroli
wewnętrznej Spółki, tj.:
• bieżące koszty (związane z działalnością operacyjną Spółki)
• pełną kontrolę należności (wpływy, wyjaśnianie niezgodności na fakturach, itp.)
• kontrolę rozliczenia koszów promocji i kosztów sprzedaży
• kontrolę zobowiązań oprocentowanych spółki, ewentualnych transakcji terminowych, kontrola
rozliczenia TKW
• kontrola systemów informatycznych
Za poszczególny zakres kontroli odpowiadają kierownicy wyodrębnionych działów merytorycznych
w poszczególnych Spółkach z Grupy.
Utworzona jest ponadto komórka controlingu biznesu, która w oparciu o przekazywane bieżące dane
dokonuje cyklicznych analiz funkcjonowania poszczególnych spółek w zakresie obszaru operacyjnego,
zakupów, sprzedaży i marketingu.
62
Monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz
audytu wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej należy do zadań Komitetu
Audytu.
7.4. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji
Na dzień 31 grudnia 2023 r. i do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania, wykaz akcjonariuszy
posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów
na Walnym Zgromadzeniu Pamapol S.A. przedstawia się następująco:
- Amerykanka Struktura sp. z o.o. posiada bezpośrednio 28.247.407 akcji zwykłych na okaziciela
Pamapol S.A., stanowiących 81,29% w kapitale zakładowym Pamapol S.A., uprawniających do
wykonywania 28.247.407 głosów na walnym zgromadzeniu Pamapol S.A., stanowiących 81,29%
ogólnej liczby głosów w Spółce,
- MP Inwestors S.à r.l. posiada łącznie bezpośrednio i pośrednio poprzez Amerykanka Struktura
sp. z o.o. 29.707.353 akcji zwykłych na okaziciela Pamapol S.A, stanowiących 85,49% w kapitale
zakładowym Pamapol S.A., uprawniających do wykonywania 29.707.353 głosów na walnym
zgromadzeniu Pamapol S.A., stanowiących 85,49% ogólnej liczby głosów w Spółce, w tym:
a) bezpośrednio 1.459.946 akcji Spółki stanowiących 4,20% kapitału zakładowego Spółki,
uprawniających do wykonywania 1.459.946 głosów, stanowiących 4,20% ogólnej liczby
głosów w Spółce,
b) pośrednio, poprzez Amerykanka Struktura sp. z o.o., 28.247.407 akcji zwykłych na
okaziciela Pamapol S.A., stanowiących 81,29% w kapitale zakładowym Pamapol S.A.,
uprawniających do wykonywania 28.247.407 głosów na walnym zgromadzeniu Pamapol S.A.,
stanowiących 81,29% ogólnej liczby głosów w Spółce,
- Forum 109 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty posiada pośrednio, poprzez MP Inwestors S.à r.l.
(który jest podmiotem zależnym od Forum 109 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty) i Amerykanka
Struktura sp. z o.o. (podmiot zależny od MP Inwestors S.à r.l.), łącznie 29.707.353 akcji Spółki,
stanowiących 85,49% kapitału zakładowego Spółki, uprawniających do wykonywania 29.707.353
głosów, stanowiących 85,49% ogólnej liczby głosów w Spółce.
Panowie Paweł Szataniak i Mariusz Szataniak są posiadaczami wszystkich certyfikatów inwestycyjnych
wyemitowanych przez podmiot dominujący MP Inwestors S.à r.l.: Forum 109 Fundusz Inwestycyjny
Zamknięty (jedyny wspólnik MP Inwestors S.à r.l.), który to fundusz posiada pośrednio poprzez MP
Inwestors S.à r.l. i Amerykanka Struktura sp. z o.o. 29.707.353 akcji zwykłych na okaziciela Pamapol S.A,
stanowiących 85,49% w kapitale zakładowym Pamapol S.A., uprawniających do wykonywania
29.707.353 głosów na walnym zgromadzeniu Pamapol S.A., stanowiących 85,49% ogólnej liczby głosów
w Spółce.
Posiadane przez Amerykanka Struktura sp. z o.o. 28.247.407 akcji Spółki i posiadane przez MP Inwestors
S.à r.l bezpośrednio 1.459.946 akcji Spółki, objęte są umowami zastawu rejestrowego i zastawu
finansowego zawartymi z Bankiem Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna. Zastawcom, tj. Amerykanka
Struktura sp. z o.o. i MP Inwestors S.à r.l nadal przysługuje prawo głosu z ww. akcji. Natomiast zastawnik
ma prawo wykonywania prawa głosu na podstawie udzielonego pełnomocnictwa w razie wystąpienia
tzw. przypadku naruszenia w rozumieniu umowy kredytów, której zabezpieczenie stanowi ww. umowa
zastawów.
Łączna liczba akcji Spółki wynosi 34.750.050 (z czego 17.166.700 to akcje nieuprzywilejowane serii A,
6.000.000 to akcje nieprzywilejowane serii B, 8.262.250 to akcje nieuprzywilejowane serii C, a 3.321.100
63
to akcje nieuprzywilejowane serii D), ogólna liczba głosów z nich wynikająca to 34.750.050, a wysokość
kapitału zakładowego jest równa 34.750.050 zł.
7.5. Posiadacze papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne
Spółka nie wyemitowała papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne.
Wszystkie akcje wyemitowane przez Spółkę są akcjami zwykłymi.
7.6. Ograniczenia odnośnie do wykonywania prawa głosu
Nie występują jakiekolwiek ograniczenia w zakresie wykonywania prawa głosu.
7.7. Ograniczenia w przenoszeniu prawa własności papierów wartościowych
Nie występują ograniczenia w zakresie przenoszenia prawa własności papierów wartościowych
emitenta.
7.8. Zasady zmiany statutu Spółki
Zgodnie z art. 430 Kodeksu spółek handlowych oraz § 26 ust. 1 pkt d) Statutu zmiana Statutu Spółki
następuje na mocy uchwały podjętej przez Walne Zgromadzenie. W myśl art. 415 kodeksu spółek
handlowych, uchwała Walnego Zgromadzenia dotycząca zmiany Statutu Spółki zapada większością
trzech czwartych głosów.
7.9. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis
praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki działa w oparciu o przepisy Kodeksu spółek handlowych,
Statut oraz Regulamin Walnego Zgromadzenia.
Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki, w Bełchatowie, Wieluniu lub w Warszawie.
Zwyczajne Walne Zgromadzenie winno się odbyć w ciągu sześciu miesięcy po upływie każdego roku
obrotowego.
Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd Spółki. Rada Nadzorcza może zwołać Zwyczajne Walne
Zgromadzenie, jeżeli Zarząd nie zwoła go w terminie określonym w kodeksie spółek handlowych lub
w Statucie, oraz Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli zwołanie go uzna za wskazane. Akcjonariusze
reprezentujący co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów w Spółce
mogą zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie. Akcjonariusze wyznaczają przewodniczącego tego
Zgromadzenia.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd Spółki z własnej inicjatywy, na pisemny wniosek
Rady Nadzorczej lub na pisemny wniosek Akcjonariuszy reprezentujących co najmniej 1/20 (jedną
dwudziestą) kapitału zakładowego.
Zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia powinno nastąpić w ciągu 14 (czternastu) dni od daty
złożenia stosownego wniosku.
Prawo zwołania Walnego Zgromadzenia służy Radzie Nadzorczej, w sytuacji kiedy nie odbędzie się ono
w ciągu sześciu miesięcy po upływie roku obrotowego, a także kiedy nie zostało zwołane w ciągu 14 dni
od daty złożenia wniosku. Prawo to także służy Akcjonariuszom, którzy bezskutecznie żądali zwołania
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia i zostali upoważnieni do jego zwołania przez sąd rejestrowy.
Walne Zgromadzenie zwołuje się w trybie wynikającym z postanowień Kodeksu spółek handlowych.
64
Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały jedynie w sprawach objętych porządkiem obrad,
chyba, że cały kapitał zakładowy jest reprezentowany na Zgromadzeniu, a nikt z obecnych nie wniósł
sprzeciwu, co do odbycia Walnego Zgromadzenia ani co do postawienia poszczególnych spraw na
porządku obrad.
Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego
mogą żądać umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia.
Żądanie powinno zostać zgłoszone Zarządowi nie później niż na dwadzieścia jeden dni przed
wyznaczonym terminem Zgromadzenia. Żądanie powinno zawierać uzasadnienie lub projekt uchwały
dotyczącej proponowanego punktu porządku obrad. Żądanie może zostać złożone w postaci
elektronicznej.
Zarząd jest obowiązany niezwłocznie, jednak nie później niż na osiemnaście dni przed wyznaczonym
terminem Walnego Zgromadzenia, ogłosić zmiany w porządku obrad, wprowadzone na żądanie
akcjonariuszy. Ogłoszenie następuje w sposób właściwy dla zwołania Walnego Zgromadzenia.
Akcjonariusz lub akcjonariusze spółki reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału
zakładowego mogą przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać Spółce na piśmie lub przy
wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych
do porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku
obrad. Spółka niezwłocznie ogłasza projekty uchwał na stronie internetowej.
Każdy z akcjonariuszy może podczas Walnego Zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw
wprowadzonych do porządku obrad.
Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały bez względu na liczbę obecnych Akcjonariuszy
i reprezentowanych akcji, chyba, że przepisy prawa lub statutu przewidują surowsze warunki
podejmowania uchwał.
Uchwała Walnego Zgromadzenia w sprawie odwołania członka Zarządu Spółki bądź zawieszenia go
w czynnościach podejmowana na mocy art. 368 § 4 zdanie 2 K.s.h. wymaga większości 2/3 głosów.
Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają zwykłą większością głosów (więcej głosów „za” niż „przeciw”,
głosów „wstrzymujących się” nie uwzględnia się), chyba, że przepisy prawa, postanowienia Statutu lub
Regulaminu Walnego Zgromadzenia przewidują surowsze warunki podejmowania uchwał.
W przypadku przewidzianym w art. 397 Kodeksu spółek handlowych do ważności uchwały o rozwiązaniu
Spółki wymagana jest bezwzględna większość głosów.
Głosowanie jest jawne. Tajne głosowanie zarządza się przy wyborach oraz nad wnioskami o odwołanie
bądź zawieszenie członków organów Spółki lub likwidatorów, bądź o pociągnięcie ich do
odpowiedzialności jak również w sprawach osobowych. Poza przypadkami opisanymi w art. 420 §2 K.s.h
tajne głosowanie zarządza się na wniosek choćby jednego z Akcjonariuszy uprawnionych do głosowania.
Uchwały w sprawie istotnej zmiany przedmiotu przedsiębiorstwa Spółki zapadają zawsze w jawnym
głosowaniu imiennym.
Istotna zmiana przedmiotu przedsiębiorstwa Spółki następuje bez wykupu akcji Akcjonariuszy, którzy nie
zgadzają się na zmianę przedmiotu przedsiębiorstwa. Uchwała o istotnej zmianie przedmiotu
przedsiębiorstwa Spółki wymaga większości 2/3 głosów, przy obecności osób przedstawiających
przynajmniej połowę kapitału zakładowego. W głosowaniu tym każda akcja ma jeden głos bez
przywilejów i ograniczeń.
Walne Zgromadzenie otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej lub osoba przez niego wskazana.
W przypadku, gdy Przewodniczący Rady Nadzorczej nie będzie obecny na Walnym Zgromadzeniu lub nie
wskaże osoby do jego otwarcia, Walne Zgromadzenie będzie otwarte przez Prezesa Zarządu bądź osobę
przez niego wskazaną, a w braku i tych osób przez Akcjonariusza lub osobę reprezentującą Akcjonariusza
posiadającego najwyższy procent akcji w kapitale zakładowym Spółki obecnego na Walnym
65
Zgromadzeniu. Spośród uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu wybiera się
Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia.
Walne Zgromadzenie uchwala swój regulamin określający szczegółowo tryb prowadzenia obrad.
Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy podejmowanie uchwał w sprawach:
- rozpatrzenia i zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki oraz sprawozdania
Zarządu z działalności Spółki w ubiegłym roku obrotowym,
- podziału zysku albo pokrycia straty,
- udzielenia członkom organów Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków,
- zmiany statutu Spółki,
- podwyższenia albo obniżenia kapitału zakładowego,
- połączenia Spółki lub przekształcenia Spółki,
- rozwiązania i likwidacji Spółki,
- emisji obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa i emisji warrantów
subskrypcyjnych, o których mowa w art. 453 § 2 Kodeksu spółek handlowych,
- nabycia akcji własnych w przypadku określonym w art. 362 § 1 pkt 2 kodeksu spółek
handlowych oraz upoważnienia do ich nabywania w przypadku określonym w art. 362 §1
pkt 8 Kodeksu spółek handlowych,
- umarzania akcji i warunków tego umorzenia,
- zbycia i wydzierżawienia przedsiębiorstwa, lub jego zorganizowanej części oraz
ustanowienia na nich ograniczonego prawa rzeczowego,
- tworzenia i znoszenia kapitałów rezerwowych, funduszy specjalnych oraz określenie ich
przeznaczenia,
- postanowień dotyczących roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu
Spółki lub sprawowaniu zarządu lub nadzoru,
- zawarcia pomiędzy Spółką a jej spółką zależną umowy przewidującej zarządzanie spółką
zależną lub przekazywanie zysku przez spółkę zależną,
- powołania i odwołania członków Rady Nadzorczej Spółki,
- powołania i odwołania likwidatorów,
- ustalenia wynagrodzenia dla członków Rady Nadzorczej Spółki,
- uchwalenia regulaminu Rady Nadzorczej,
- uchwalenia regulaminu obrad Walnego Zgromadzenia,
- wniesionych przez Radę Nadzorczą, Zarząd lub Akcjonariuszy,
- wprowadzenia akcji Spółki do zorganizowanego systemu obrotu papierami
wartościowymi.
Oprócz spraw wymienionych powyżej uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają inne sprawy określone
w przepisach prawa i statucie.
Wnioski w sprawach, w których statut wymaga zgody Rady Nadzorczej powinny być zgłoszone wraz
z pisemną opinią Rady Nadzorczej.
Nabycie i zbycie przez Spółkę nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości nie
wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia.
7.10. Informacje o organach zarządzających i nadzorujących
Informacje dotyczące składu osobowego i zmian, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego
oraz opis działania organów zarządzających i nadzorujących Emitenta, a także informacje dotyczące
komitetów i opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich
uprawnień, w szczególności prawa do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji oraz informacje
dotyczące komitetu audytu – wymagane przez § 70 ust. 6 pkt 4 lit. h), k) i l) Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez
emitentów papierów wartościowych [...] - zostały przedstawione w rozdziale 6 niniejszego
66
sprawozdania, natomiast informacje dotyczące działania komitetu audytu w kontekście wyboru firmy
audytorskiej (wymagane przez § 70 ust. 6 pkt 4 lit. l) zostały przedstawione w punkcie 8.7.
7.11. Polityka różnorodności
Spółka nie opracowała i nie stosuje polityki różnorodności w odniesieniu do władz Spółki oraz jej
kluczowych menadżerów. Spółka nie zapewnia zrównoważonego udziału kobiet i mężczyzn w Zarządzie
i Radzie Nadzorczej. W skład czteroosobowego Zarządu i pięcioosobowej Rady Nadzorczej wchodzą
wyłącznie mężczyźni. Funkcje członków organu zarządzającego i nadzorczego powierzone zostały
konkretnym osobom niezależnie od ich płci, kierunku wykształcenia czy wieku, ale według
merytorycznego przygotowania oraz doświadczenia tych osób.
8 INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE
8.1. Zatrudnienie
Struktura stanu zatrudnienia w Grupie Pamapol przedstawiała się następująco:
Łączne zatrudnienie na dzień 31 grudnia 2023 r. w Grupie Kapitałowej Pamapol wynosiło 975
pracowników i zmalało w stosunku do łącznego zatrudnienia na dzień 31 grudnia 2022 r. o 36 osób.
8.2. Prace badawczo-rozwojowe i wdrożeniowe
Grupa Pamapol kierując się dogłębną analizą raportów sprzedażowych oraz trendów konsumenckich
podjęła w 2023 roku działania zmierzające do rozwoju portfolio o nowe kategorie i warianty
asortymentowe w ramach istniejących marek, tak aby w ofercie znalazły się produkty zaspakajające
potrzeby i oczekiwania obecnych i potencjalnych odbiorców. Główny nacisk został położony na
zwiększenie jakości oferowanych produktów poprzez systematyczną poprawę składów i receptur, dążąc
do wypracowania produktów docelowych z „czystymi etykietami” bez użycia E-składników, które
w coraz większym stopniu są cenione przez świadomych konsumentów.
W 2023 roku Emitent w ramach Działu R&D i Działu Marketingu kontynuował prace mające na celu
optymalizację portfolio oraz poprawę parametrów marżowych oferowanych produktów. Efektem
wszystkich prowadzonych prac koncepcyjnych i rozwojowych było wprowadzenie na rynek w 2023 roku
nowych rozwiązań produktowych w ramach istniejących marek GK Pamapol: Pamapol, Spichlerz Rusiecki
oraz Goong.
W drugim kwartale 2023 roku nastąpił start sprzedaży linii dań gotowych w puszkach pod marką
Pamapol. Tradycyjne dania obiadowe kuchni polskiej takie jak: fasolka, gołąbki, pulpety, klopsy, flaczki
Spółka
Ilość
zatrudnionych na
31.12.2023 r.
Ilość
zatrudnionych na
31.12.2022 r.
Pamapol S.A.
428
475
WZPOW Kwidzyn
369
368
MITMAR
147
144
CROP SERWIS
24
24
Makłowicz i Synowie
7
67
i bigos otrzymały nową formę opakowania - wygodną w transporcie i łatwą w otwarciu puszkę
aluminiową z atrakcyjną etykietą spójną z obecną szatą graficzną produktów marki w dwóch
gramaturach: 380g i 800g. Produkty te pojawiły się na półkach sklepowych w sieciach handlowych takich
jak; Biedronka, Lidl, Netto, Dino, Intermarche oraz na rynku tradycyjnym.
Drugi kwartał 2023 roku dla marki Pamapol to prace nad nowym wizerunkiem konserw mięsnych
w puszkach 300g, który został wprowadzony na rynek w czwartym kwartale roku 2023. Bestsellery
otrzymały wówczas nową formę opakowania – puszkę z litografią będącą premiowym opakowaniem
podkreślającym jakość oferowanych produktów.
W trzecim kwartale ubiegłego roku rozpoczęły się prace nad optymalizacją kategorii pasztetów w marce
Pamapol mające na celu poprawę jakości oferowanych produktów w kraju i na rynkach zagranicznych.
Nowa jakość w kategorii pasztetów została wprowadzona na rynek w czwartym kwartale 2023 roku.
Z kolei w ostatnim kwartale 2023 roku zostały podjęte prace nad rewitalizacją marki Pamapol, zaś
wprowadzenie produktów w nowych, lepszych recepturach i odświeżonej szacie graficznej planowane
jest w drugim kwartale 2024 roku.
W pierwszym kwartale 2023 roku zadebiutowała na rynku nowa kategoria produktowa pod marką
Spichlerz Rusiecki – dania gotowe premium. Prace koncepcyjne związane z wprowadzeniem na rynek tej
kategorii rozpoczęły się na początku roku 2022 i w ramach tego dużego projektu wypracowane zostały
oryginalne receptury dla 5 oferowanych produktów takich jak: Bigos z mięsem, kiełbasą i grzybami,
Fasolka z kiełbasą jałowcową i boczkiem wędzonym w sosie pomidorowym, Gołąbki z cielęciną
i grzybami w sosie pomidorowo-śmietanowym, Flaki wołowe w rosole na bulionie drobiowo-wołowym
oraz Flaki wołowe po zamojsku na bulionie wołowym. Cała linia produktowa oferowana jest w słoju o
gramaturze 470g i wyróżnia się nową szatą graficzną opakowań z dedykowanym słoikiem
i zrewitalizowanymi etykietami podkreślającymi autentyczność i premiowość oferowanego
asortymentu. Celem nadrzędnym było przygotowanie popularnych i atrakcyjnych propozycji
obiadowych dla wymagającego konsumenta zgodnie z panującymi trendami i zapotrzebowaniem rynku.
Każdy produkt charakteryzuje się zastosowaniem szlachetnych surowców i dodatków oraz posiada
unikalne cechy, które pozwalają zdecydowanie wyróżnić ofertę marki od produktów najbliższej
konkurencji.
W odpowiedzi na zapotrzebowanie rynku zagranicznego, w drugim i trzecim kwartale 2023 roku zostały
podjęte prace rejestracyjne oraz koncepcyjne dla 2 marek premium dedykowanych dla działu eksportu
- Royal Granary oraz Alter Speicher. W portfelu znalazły się produkty charakteryzujące się wysoką
jakością oraz atrakcyjnym designem, a ich sprzedaż na rynek niemiecki, czeski, słowacki i rumuński
rozpoczęła się w trzecim kwartale roku ubiegłego.
Pod koniec 2023 roku zadebiutowała na rynku kolejna grupa produktowa pod marką Spichlerz Rusiecki
- konserwy mięsne premium w puszce. Wśród nowości konsumenci znaleźli cztery najpopularniejsze
warianty smakowe, które wyróżniają się wysoką mięsnością i oryginalnymi recepturami. Linię
asortymentową tworzą 4 produkty w puszce o gramaturze 300g: Mięsiwo w sosie własnym, Golonka
wieprzowa, Gulasz angielski oraz Szynka konserwowa. Na szczególną uwagę zasługuje atrakcyjne
opakowanie - puszka z litografią oraz brandingiem na wieczku, a zastosowanie licznych złoceń,
elementów ozdobnych i ciekawej ikonografiki zdecydowanie podkreśla premiowość całej linii
produktowej.
W pierwszym i drugim kwartale 2023 roku trwały intensywnie prace nad opracowaniem nowych
kategorii produktowych dedykowanych marce premium - Makłowicz i Synowie. Marka premium, która
68
poprzez wprowadzone produkty chce manifestować, że jedzenie ma być smaczne, autentyczne
i najlepszej jakości. W pierwszym kroku opracowanych zostało 6 propozycji rzemieślniczych dań
gotowych premium, w tym: Butter chicken, Chili con carne, Gulasz wiedeński, Gulasz segedyński, Gulasz
a’la bogracz i Gulasz a’la fabada. W tej kategorii pod koniec roku oferta marki powiększyła się o dania
gotowe w wersji vege, opracowane na bazie fasoli i grochu. Oferta obejmowała takie produkty jak:
Fasolka po grecku, Fasolka po hiszpańsku, Chili sin carne i Grochówka z brukwią. Uzupełniając tak
skrojoną ofertę przygotowana został również Grochówka z boczkiem i brukwią dla miłośników mięsnych
dań gotowych. Kolejną kategorią produktową, nad którą ruszyły prace wspólnie z rodziną Makłowicz
były wysokiej jakości sosy na ciepło przygotowane w dedykowanym słoju i wieczku z litografią. W tej
kategorii wypracowane zostały następujące segmenty produktowe: sosy włoskie, sosy indyjskie, sosy
azjatyckie i linia najpopularniejszych smaków w kategorii. Łącznie dla naszych konsumentów oddanych
zostało jedenaście ciekawych propozycji o wyjątkowej nucie smakowej i doskonałej jakości. Są to: Sos
do spaghetti, Sos meksykański, Sos marokański, Sos słodko-kwaśny, Sos norma, Sos arrabiatta, Sos
amatrician, Sos putanesca, Sos koreański, Sos chiński oraz Sos tajski.
W czwartym kwartale 2023 roku w ofercie marki GOONG pojawiła się nowość - dania instant w
specjalnie zaprojektowanym opakowaniu, tak by zapewnić konsumentom wygodę i łatwość
przygotowania. Oferta marki rozszerzyła się o cztery popularne smaki: Pad Thai, Curry, Ramen
i Teriyaki. Dania składają się z makaronu, starannie dobranej mieszanki warzyw oraz aromatycznego sosu
i są oferowane w miseczce kartonowej o gramaturze 90g.
Emitent prowadził także szeroko zakrojone prace koncepcyjne i wdrożeniowe zawierające dodatkowe
badania konsumenckie, przygotowanie konceptów produktowych i marketingowych dla nowych
kategorii i linii produktowych planowanych do wprowadzenia na rynek w roku 2024.
8.3. Postępowania sądowe
W prezentowanym okresie sprawozdawczym przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej nie toczyły się istotne postępowania dotyczące
zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub jednostek od niego zależnych.
Informacja dotycząca pozostających w toku postępowań sądowych związanych z odpowiedzialnością za
produkt została zawarta w pkt 5.3.2 niniejszego Sprawozdania, a informacja dotycząca postępowania
dotyczącego skargi kasacyjnej od wyroku WSA opisana została w pkt 9 Skonsolidowanego Sprawozdania
Finansowego za okres od 01.01.2023 r. do 31.12.2023 r.
8.4. Akcje własne
Spółka nie nabywała w okresie sprawozdawczym akcji własnych. Spółka ani jej podmioty zależne nie
posiadają akcji Pamapol S.A.
8.5. Umowy, w wyniku których mogą wystąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji
Emitent nie jest w posiadaniu informacji o umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym),
w wyniku których mogą w przyszłości wystąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez
dotychczasowych akcjonariuszy, z zastrzeżeniem zawarcia umowy zastawu, o której informacja została
przedstawiona w punkcie 7.4.
8.6. System kontroli programów akcji pracowniczych
Emitent nie realizuje programów akcji pracowniczych i nie ma wdrożonych systemów ich kontroli.
69
8.7. Informacja o firmie audytorskiej
8.7.1 Pamapol S.A.
W dniu 25 listopada 2020 r. Rada Nadzorcza Emitenta podjęła uchwałę o wyborze biegłego rewidenta
do przeprowadzenia:
1. badania sprawozdania finansowego Spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy
Kapitałowej Pamapol za okres od:
- 1 stycznia 2020 roku do 31 grudnia 2020 roku,
- 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku,
- 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku,
- 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku.
2. przeglądu śródrocznego sprawozdania finansowego Spółki oraz śródrocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Grypy Kapitałowej Pamapol za okres od:
- 1 stycznia 2021 roku do 30 czerwca 2021 roku,
- 1 stycznia 2022 roku do 30 czerwca 2022 roku,
- 1 stycznia 2023 roku do 30 czerwca 2023 roku,
- 1 stycznia 2024 roku do 30 czerwca 2024 roku.
Wybrany podmiot to: BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul.
Postępu 12, wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez
Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy - Krajowego Rejestru Sądowego pod
numerem KRS 0000729684, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Polską Agencję
Nadzoru Audytowego pod nr 3355 (Audytor).
Spółka korzystała z usług wymienionego audytora w zakresie badania rocznych sprawozdań finansowych
jednostkowych i skonsolidowanych za lata 2018, 2019, 2020, 2021, 2022 i przeglądów śródrocznych
sprawozdań finansowych jednostkowych i skonsolidowanych na dzień 30 czerwca 2018 r., 30 czerwca
2019 r., 30 czerwca 2020 r., 30 czerwca 2021 r., 30 czerwca 2022 r. i 30 czerwca 2023 r.
Wybór biegłego rewidenta został dokonany przez Radę Nadzorczą na podstawie § 17 ust. 2 lit. p) Statutu
Pamapol S.A., zgodnie z rekomendacją Komitetu Audytu oraz obowiązującymi przepisami w tym
przedmiocie, przy czym rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia
badania spełniała obowiązujące warunki i została sporządzona w następstwie zorganizowanej przez
Spółkę procedury wyboru spełniającej obowiązujące kryteria (zob. opis poniżej).
W dniu 4 marca 2021 r. pomiędzy Emitentem a Audytorem doszło do zawarcia umowy na usługi
audytorskie.
Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest na podstawie Polityki i procedury wyboru firmy audytorskiej
do przeprowadzania badania sprawozdań finansowych w Spółce PAMAPOL S.A. opracowanej
i uchwalonej w dniu 19 października 2017 r. przez Komitet Audytu.
Wyboru firmy audytorskiej dokonuje Rada Nadzorcza, działając na podstawie rekomendacji Komitetu
Audytu.
Rada Nadzorcza podczas dokonywania finalnego wyboru, a Komitet Audytu na etapie przygotowywania
rekomendacji, kierują się następującymi wytycznymi dotyczącymi firmy audytorskiej:
- cena zaproponowana przez firmę audytorską;
70
- możliwość zapewnienia świadczenia pełnego zakresu usług określonych przez Spółkę (badanie
sprawozdań jednostkowych, badania sprawozdań skonsolidowanych, przeglądy etc.);
- dotychczasowe doświadczenie firmy audytorskiej w badaniu sprawozdań jednostek o podobnym do
Grupy Kapitałowej profilu działalności;
- dotychczasowe doświadczenie firmy audytorskiej w badaniu sprawozdań jednostek zainteresowania
publicznego;
- kwalifikacje zawodowe i doświadczenie osób bezpośrednio zaangażowanych w prowadzone w Grupie
Kapitałowej badanie;
- dostępność wykwalifikowanych specjalistów z zakresu zagadnień specyficznych w sprawozdaniach
finansowych, takich jak wycena rezerw aktuarialnych, wycena instrumentów pochodnych, analiza
zagadnień podatkowych, projekty partnerstwa publiczno-prywatnego;
- możliwość przeprowadzenia badania w terminach określonych przez Spółkę;
- reputację firmy audytorskiej na rynkach finansowych;
- potwierdzenie niezależności firmy audytorskiej już na etapie procedury wyboru, potwierdzenie to
powinno dotyczyć zarówno Spółki, jak i Grupy Kapitałowej.
Za zorganizowanie procedury wyboru firmy audytorskiej (procedura wyboru) odpowiada Wiceprezes
Zarządu d.s. Korporacyjnych i Finansowych.
Procedura wyboru inicjowana jest przez Komitet Audytu, który zleca jej zorganizowanie Wiceprezesowi
Zarządu d.s. Korporacyjnych i Finansowych określając ramowy harmonogram przeprowadzenia
procedury wyboru i ustalając szczegółowe kryteria wyboru, w tym informacje, które powinny zostać
przekazane firmom audytorskim w zapytaniu ofertowym
Wiceprezes Zarządu d.s. Korporacyjnych, przygotowuje dokumentację, która umożliwi firmom
audytorskim poznanie działalności Spółki i uzyskanie informacji, które sprawozdania finansowe
podlegają badaniu.
Wiceprezes Zarządu d.s. Korporacyjnych i Finansowych zbiera oferty od wybranych firm audytorskich,
pod warunkiem spełnienia przez te firmy wymagań dotyczących obowiązkowej rotacji firmy audytorskiej
i kluczowego biegłego rewidenta.
Podczas zbieraniu ofert Spółka zapewnia poufność informacji zawartych w złożonych ofertach. Brak
odpowiedzi w wyznaczonym przez Spółkę terminie na zapytanie ofertowe traktowany jest jako odmowa
udziału w procedurze wyboru.
Po upływie terminu składania ofert Wiceprezes Zarządu d.s. Korporacyjnych i Finansowych dokonuje
zestawienia i wstępnej oceny ofert złożonych przez firmy audytorskie biorące udział w procedurze
wyboru oraz sporządza sprawozdanie z procedury wyboru, które zawiera wnioski z jej przeprowadzenia.
Na podstawie złożonych ofert i sprawozdania z procedury wyboru Komitet Audytu dokonuje oceny
przedstawionych ofert oraz prowadzi bezpośrednie rozmowy i negocjacje z zainteresowanymi
oferentami.
Komitet Audytu może zlecić przeprowadzenie szczegółowych negocjacji Wiceprezesowi Zarządu d.s.
Korporacyjnych i Finansowych. O wynikach tych negocjacji informuje on niezwłocznie Komitet Audytu.
W wyniku przeprowadzonych prac, Komitet Audytu wydaje rekomendację, kierując się wyżej opisanymi
wytycznymi dotyczącymi firmy audytorskiej. W przypadku rekomendowania przedłużenia umowy
z dotychczasową firmą audytorską rekomendacja dotyczy przedłużenia umowy z podaniem okresu, na
który ma być ona przedłużona. W przypadku, gdy wybór nie dotyczy przedłużenia umowy o badanie
sprawozdania finansowego rekomendacja obejmuje dwie firmy audytorskie. Rekomendacja jest
przedstawiana Radzie Nadzorczej. Rekomendacja zawiera należycie uzasadnioną preferencję Komitetu
Audytu wobec jednej z przedstawionych firm audytorskich. W rekomendacji tej Komitet stwierdza, że
decyzja jest wolna od wpływów strony trzeciej, i że w umowach zawartych przez Spółkę nie istnieją żadne
klauzule umowne, ograniczające możliwość wyboru firmy audytorskiej.
Jeżeli Rada Nadzorcza zdecyduje się wybrać inną firmę audytorską niż rekomendowana przez Komitet
Audytu, wówczas jest zobowiązana uzasadnić przyczyny niezastosowania się do rekomendacji Komitetu
Audytu oraz przekazuje takie uzasadnienie do wiadomości organu zatwierdzającego sprawozdanie
finansowe.
71
Ponadto, Komitet Audytu opracował obowiązującą Politykę PAMAPOL S.A. w zakresie świadczenia przez
firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz
przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem.
Zgodnie z treścią tego dokumentu firma audytorska, jednostki z nią powiązane oraz należące do tej
samej sieci mogą świadczyć na rzecz Spółki oraz na rzecz jednostek od niej zależnych dozwolone usługi
niebędące badaniem sprawozdań finansowych. Komitet Audytu jest zobowiązany jednak wyrazić zgodę
na zawarcie umowy na takie usługi, po uprzedniej analizie zagrożeń i zabezpieczeń niezależności,
o której mowa w art. 69–73 Ustawy o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
publicznym z dnia 11 maja 2017 r. Zgoda ta musi zostać zaprotokołowana podczas obrad Komitetu lub
udzielona w formie obiegowej i potwierdzona w protokole z kolejnego posiedzenia Komitetu.
Jeżeli waga zagrożeń niezależności firmy audytorskiej jest taka, że niezależność zostaje naruszona,
Komitet Audytu nie wyraża zgody na podpisanie umowy na usługę dodatkową.
Wynagrodzenia firmy audytorskiej wypłacone lub należne od Pamapol S.A. za rok obrotowy 2023 r.
i poprzedni rok obrotowy, odrębnie za badanie rocznego sprawozdania finansowego, inne usługi
atestacyjne, w tym przegląd sprawozdania finansowego, usługi doradztwa podatkowego i pozostałe
usługi (sprawozdanie o wynagrodzeniach członków Zarządu i Rady Nadzorczej Pamapol S.A.) zostało
przedstawione w treści Sprawozdania finansowego Pamapol S.A. z okres 12 miesięcy od 01.01.2023 do
31.12.2023.
8.7.2 WZPOW Kwidzyn sp. z o.o.
W dniu 19 listopada 2020 r. pomiędzy Warmińskimi Zakładami Przetwórstwa Owocowo – Warzywnego
sp. z o.o. z siedzibą w Kwidzynie a BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. doszło do
podpisania umowy na usługi audytorskie w przedmiocie badania rocznych sprawozdań finansowych za
lata 2021-2024. Wysokość wynagrodzenia za badanie za rok zakończony 31 maja 2023 r. wynosi 60 000
zł + VAT.
8.7.3 Mitmar sp. z o.o.
W dniu 27 listopada 2020 r. pomiędzy Mitmar sp. z o.o. z siedzibą w Głownie a BDO Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością sp.k. doszło do podpisania umowy na usługi audytorskie w przedmiocie
przeprowadzenie badania rocznych sprawozdań finansowych tej spółki za lata 2020-2023.
Kwota wynagrodzenia na rzecz podmiotu uprawnionego, wynikająca z ww. umowy dla okresu
sprawozdawczego obejmującego okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 wynosi: 50 000 zł + VAT,
które zostało skorygowane o wskaźnik inflacji CPI za poprzedni rok kalendarzowy.
8.8 Podpisy osób uprawnionych
Paweł Szataniak - Prezes Zarządu …………………………
Bartosz Półgrabia - Wiceprezes Zarządu …………………………
72
Krzysztof Półgrabia - Wiceprezes Zarządu …………………………
Łukasz Woźny - Członek Zarządu …………………………